自動車ETF分野を振り返ってみると、再検討に値する面白い点があります。世界の自動車市場は膨大な取引量を動かしており、年間7900万台の車両が売れている一方で、自動車関連のETFの選択肢はかなり限定的に感じられます。多くの投資家は、実際に存在する自動車専用ETFの数が少ないことに気付いていません。

ここで、これまでに目立ったいくつかを紹介します。First Trust NASDAQ Global Auto Index Fund（CARZ）は、伝統的な自動車メーカーへの最初の投資の一つでした。約32銘柄を保有し、GM、トヨタ、ホンダがポートフォリオの四分の一を占めています。フォードは4番目に大きな保有銘柄です。このファンドは長年運用されてきましたが、あまり成功しませんでした。理由の一つは、0.7％の経費率が、専門的なファンドとしては高く感じられたからです。このコスト構造が、より多くの伝統的な自動車ETFが登場しなかった理由の一つかもしれません。

次に、興味深い点は、もし自動車業界へのエクスポージャーを持ちつつも、より上昇余地のある投資を望むなら、DRIVが注目されたことです。これは、従来の自動車メーカーに賭けるのではなく、自動運転車や電気自動車（EV）企業に焦点を当てた先進的な投資です。理論的には納得できるもので、2019年前半だけでEVの採用が57％急増したことも背景にあります。主要な保有銘柄には、AppleやMicrosoftなどの有名企業も含まれ、伝統的な自動車サプライヤーとともにテクノロジーの要素も取り入れています。

LITは、Global X Lithium & Battery Tech ETFで、厳密には自動車ETFではありませんが、EVのトレンドと密接に関連しています。電池は電気自動車の経済性を左右し、生産規模の拡大に伴いリチウムの需要も増加します。Teslaも主要保有銘柄に名を連ねており、資産規模も5億ドル超と堅調です。

また、KARSは国際的な視点を持つ自動車ETFです。新興国市場が排出汚染対策として電気自動車に積極的に取り組む中、米国のAMDやNvidiaといったテクノロジー企業に加え、海外の企業にも大きく配分しています。ここでのストーリーは説得力があり、EV採用が世界の交通を再構築すると予測されていました。

PALLを通じたパラジウムの角度も重要です。約80％のパラジウム需要は自動車の触媒コンバーターから来ており、間接的に車両生産の動向に連動しています。

振り返ると、自動車ETFの分野は常に未発達でした。レガシーな自動車メーカーへの投資、未来のEVトレンド、重要素材へのエクスポージャーなど、選択肢は他のセクターに比べて限られていました。この構造的なギャップが、多くの投資家がTeslaやGMといった個別株を選び、ETFを使わない理由の一つになっているのでしょう。