最近PIPPINのオンチェーンデータを見ていて、かなり異常なことに気づきました。

大口の方のロングポジションの平均価格が、なんと0.83から0.81に滑った。理論的には、誰もポジションを決済しないのであれば、この平均コストは安定しているはずで、むしろ新たなポジションの追加により上昇するはずなのに。逆に下がった？

私は考えていますが、その0.18から0.196の範囲で建倉したクジラたちが耐えきれず、一部を損切りしたのではないでしょうか？結局、低価格のポジションが清算されなければ、全体の平均価格を下げることはできません。

しかし、この論理は私には理解できません——早期に低位で参入した人々は、もともとコストの優位性が明らかだったのに、なぜ突然プレイしなくなったのでしょうか？将来の市場を悲観視しているのでしょうか？それとも資金繋がりに問題があったのでしょうか？

オンチェーンデータを理解している兄弟はいませんか？私の理解は正しいでしょうか？