連邦準備制度（FED）が利下げする日が近づいているが、長期国債の利回りは上昇傾向を示しており、この現象は市場の広範なフォローを引き起こしています。最近、金融分析機関が発表した最新の市場レポートによると、連邦準備制度（FED）は15日後に初めて利下げを行うと予測されていますが、30年物アメリカ国債の利回りは既に5.00%の高水準に迫っています。

この矛盾した現象は、市場がアメリカ経済の見通しについて抱く複雑な見解を反映しています。9月17日に連邦準備制度（FED）が25ベーシスポイントの利下げを行う確率が90%に達している一方で、市場は2025年までに累計利下げ幅が75ベーシスポイントに達する可能性があると予想していますが、長期債券の利回りの上昇は、この予想とは逆行しているようです。

注目すべきは、30年期米国債の利回りが5%に上昇したことであり、この水準は2008年の金融危機時と同等です。この状況の出現は、アメリカの財政赤字が継続的に拡大していることに関連している可能性があります。報道によれば、アメリカ政府はわずか5週間で2000億ドル以上の債券を発行しており、この行動が投資家の長期債券に対する信頼の低下を引き起こした可能性があります。

もう一つ注目すべき指標は、10年物国債の「期間プレミアム」です。この指標は、投資家が長期債を保有するために要求する追加収益を反映しており、現在は2014年以来の最高水準に近づいています。これは、投資家がアメリカ政府債券を長期保有するリスク認識が上昇していることを示しています。

一方、アメリカのコアインフレ率は再び3％以上に上昇し、上昇傾向を示しています。このインフレデータの変化は連邦準備制度（FED）の今後の金融政策決定に影響を及ぼす可能性があります。

これらの複雑な経済指標に直面して、投資家と政策立案者は今後の市場動向を密接にフォローする必要があります。連邦準備制度（FED）が利下げとインフレ抑制の間でバランスを見つけることができるかどうかが、今後しばらくの間、金融市場の焦点となるでしょう。