ステーブルコインのマネーロンダリングとテロ資金調達における応用：USDTブラックリスト分析

ステーブルコインの広範な利用に伴い、規制当局は違法資金を凍結するメカニズムの確立にますます重視しています。USDTやUSDCなどの主流ステーブルコインは、この技術的能力を備えており、実際にマネーロンダリングやその他の違法金融活動に対抗するために使用されています。本稿では、二つの視点から分析を展開します：システムがUSDTのブラックリストアドレスの凍結行為を振り返ること、そして凍結された資金とテロ資金調達との関連を探ります。

1. USDTブラックリストアドレス分析

私たちは、オンチェーンイベントモニタリングを通じてTetherのブラックリストアドレスを特定し追跡します。分析手法はTetherのスマートコントラクトのソースコードによって検証されています。コアロジックにはイベントの特定とデータセットの構築が含まれます。

1.1 コア発見

イーサリアムとトロンチェーン上のテザーデータに基づいて、私たちは次のことを発見しました：

• 2016年1月1日以降、5,188のアドレスがブラックリストに追加され、29億ドル以上の資金が凍結されています。
• 2025年6月13日至30日期间、151のアドレスがブラックリストに載せられ、90.07%がTronチェーンからで、凍結された金額は8,634万ドルに達します。
• 凍結金額分布：上位10のアドレスが合計5,345万USDTを凍結しており、総額の61.91%を占めています。平均凍結金額は57.18万USDTで、中位数は4万USDTです。
• ライフサイクル資金分布：これらのアドレスは合計8.08億ドルの資金を受け取り、7.21億ドルはブラックリストに載る前に転送され、実際に凍結されたのは8634万ドルのみです。
• 新しく作成されたアドレスはブラックリストにされやすい：ブラックリストに載っているアドレスの41%は作成から30日未満です。
• 大多数のアドレスが「凍結前に逃げる」を実現：約54％のアドレスはブラックリストに載る前に90％以上の資金を移動しました。
• 新しいアドレスのマネーロンダリング効率が向上：新しいアドレスは、数、ブラックリストに載せられる頻度、及び送金効率の面で優れたパフォーマンスを示します。

1.2 資金の流れの追跡

オンチェーン追跡ツールを使用して、6月13日から30日までにブラックリストに載せられた151のUSDTアドレスの資金の流れを分析しました。

1.2.1資金源分析

• 内部汚染（91のアドレス）：他のブラックリストに載ったアドレスからのもの。
• フィッシングタグ（37のアドレス）：上流アドレスが「Fake Phishing」としてマークされています。
• 取引所のホットウォレット（34のアドレス）：いくつかの著名な取引所のホットウォレットを含みます。
• 単一の主要な配信者（35のアドレス）：同じブラックリストのアドレスが複数回上流として使用される。
• クロスチェーンブリッジエントリー（2つのアドレス）：一部の資金はクロスチェーンブリッジから来ています。

1.2.2 資金の流れの分析

• 他のブラックリストアドレスへの流れ（54件）："内部循環チェーン"構造が存在します。
• 中央集権的取引所への流入（41か所）：特定の取引所の入金アドレスへの転送。
• クロスチェーンブリッジへの流れ（12個）：Tronエコシステムから資金が逃げようとしていることを示しています。

注目すべきは、いくつかの取引所が資金の流入と流出の両方に同時に現れ、資金チェーンにおける中心的な位置を強調していることです。私たちは主要な暗号取引プラットフォームに対して、リアルタイム監視とリスク遮断メカニズムを強化することをお勧めします。

2. テロ資金供与分析

私たちは、イスラエル国家反テロ資金調達局が発表した行政差押令を分析し、USDTのテロ取引に関する保守的な推定を評価しました。

2.1 コア発見

• 発表時点：2025年6月13日以降、1件の押収令状のみが追加されており、法執行の対応に遅れがあることを示しています。
• 目標組織：2024年10月7日以降、合計で8件の押収命令が発表され、そのうち4件が"ハマス"に明示的に言及され、最新のものでは"イラン"が初めて言及された。
• 関連するアドレスと資産：76のUSDT（Tron）アドレス、16のBTCアドレス、2のイーサリアムアドレス、641の某取引所アカウント、8の某取引所アカウント。

76のUSDT (Tron) アドレスのチェーン上のトラッキングは、2つの行動パターンを明らかにしました：

1. 自発的な凍結：17のアドレスは押収命令が発行される前に平均28日間ブラックリストに追加されました。
2. 高速応答：他のアドレスは押収命令の発表後、平均2.1日以内に凍結されます。

これは、ステーブルコインの発行者と一部の国の法執行機関との間に密接な協力メカニズムが存在する可能性があることを示しています。

3. まとめとAML/CFTが直面する課題

3.1 コアチャレンジ

• 後手の法執行 vs 積極的な防止：ほとんどの法執行行為は依然として事後処理に依存している。
• 取引所の規制の盲点：中央集権型取引所は異常な行動を迅速に識別することが難しい。
• クロスチェーンマネーロンダリングがますます複雑化している：マルチチェーンエコシステムとクロスチェーンブリッジが規制の追跡を困難にしている。

3.2 推奨事項

私たちは、ステーブルコインの発行者、取引所、及び規制機関に対して次のことを提案します：

• チェーン上の情報共有を強化する
• 投資リアルタイム行動分析技術
• クロスチェーンコンプライアンスフレームワークの構築

適時、協調的で技術的に成熟したAML/CFTシステムを構築することで、ステーブルコインエコシステムの合法性と安全性が真に保障される。