暗号通貨:フリンジからメインストリームへの進化

2020年、"ブロックチェーンの新しい時代"というドキュメンタリーが、ビットコインの誕生以来ブロックチェーン業界の発展に影響を与えた重要な出来事を語りました。その時、ビットコインの価格は約10,000ドルの周辺をうろうろしていました。

数年後の2024年12月、ビットコイン価格は100,000ドルの大台を突破し、市場価値はサウジアラムコを超えて、世界第七位の資産となり、Alphabet (Google)に次ぐ存在となります。この突破は単なる数字上の勝利ではなく、暗号資産が周辺化からメインストリーム化への重要な転換点を示しています。

本文はビットコインがグレーゾーンからコンプライアンスへと進化した経緯を整理し、主要な暗号資産のカテゴリーを紹介し、暗号資産に対する見解を共有します。

! 暗号の新機能:冒険はここから始まります

ビットコインの発展の歴史

2008年11月1日、名もなき個人または団体である中本聪が「ビットコイン：ピアツーピア電子現金システム」という白書を発表しました。ビットコインは、公開された非中央集権的な台帳（ブロックチェーン）と作業証明(PoW)メカニズムを通じて、中央機関が存在しない状況で固定総量暗号貨幣を発行し流通させる問題を解決しました。

2009年1月3日、サトシ・ナカモトはオランダのヘルシンキにある小型サーバーで創世ブロックを生成し、ビットコインの正式な誕生を示しました。

2010年5月22日、あるユーザーが1万枚のビットコインで2つのピザを購入しました。これは記録に残る最初のビットコイン支払いです。当時、これらのビットコインの価値は約30ドルでしたが、現在は10億ドルを超えています。この出来事を記念して、5月22日は暗号資産界の最大の祭日となっています。

ビットコインは初期に主に暗号資産のシルクロードで違法取引に使用されていました。2011年から2013年の間、シルクロードで流通していたビットコインは当時の総流通量の80%を占めていました。

2013年8月、シルクロードが壊滅した後、ビットコインが機関の注目を集め始めました。同年9月、グレースケール社が初のビットコイン信託ファンド(GBTC)を発表しました。これは当時、米国株の二次市場で取引可能な唯一のビットコイン投資商品でした。ビットコインの価格はその後1242ドルに上昇しました。

この時期は、初期の取引所が盛況に発展した段階でもあります。Mt. Goxはかつて世界最大のビットコイン取引所であり、取引量の70%を占めていました。しかし、2014年2月にハッキングを受け、85万枚のビットコインを失った後に破産し、市場は大暴落しました。

Coinbaseは2012年5月に設立され、2013年にグレースケールの投資を受けてそのビットコインを保管しました。現在、Coinbaseはアメリカ最大の暗号資産取引所となり、2021年4月にはナスダックに上場し、アメリカ初の上場した暗号資産企業となりました。

2017年12月11日、シカゴ・マーカンタイル取引所が世界初のビットコイン先物を導入し、ビットコインの価格は20,000ドル近くまで急騰しました。

マイクロストラテジーは2020年8月からビットコインを大規模に購入し、アメリカの主要な証券取引所でビットコインをバランスシートに載せた最初の企業となった。現在までに、マイクロストラテジーは約44万枚のビットコインを保有しており、最も多くの保有量を持つ上場企業である。

テスラのCEOエロン・マスクも暗号資産の支持者です。テスラは2021年1月に15億ドルのビットコインに投資しました。同年4月、ビットコインの価格は64,000ドルを突破し、11月には69,000ドルの歴史的な最高値を記録しました。

2022年、世界第2位の集中型暗号資産取引所FTXが破産し、ビットコインの価格は15,500ドルに下落しました。テスラは安値でビットコインの保有高の75%を売却しました。

2024年1月、ブラックロックがビットコイン現物ETF (IBIT)を先導して発表し、暗号資産市場は新たな熱潮を迎え、ビットコイン価格は40,000ドルを突破しました。

2024年11月、トランプがアメリカ大統領選挙に勝利すると、暗号市場は完全に盛り上がり、ビットコイン価格は連続して新高値を更新し、最高で108,000ドルに達しました。

! 暗号の新機能:冒険はここから始まります

その他の主要な暗号通貨

暗号資産の種類は多岐にわたりますが、ここでは主に時価総額が最も大きい3つのタイプ：Layer1、Meme、そしてDeFiを紹介します。

レイヤー1

Layer1は基盤となるブロックチェーンの総称であり、ビットコイン、イーサリアム(ETH)、BNB、Solana、Suiが典型的な代表で、エコシステム全体を支えるインフラを担っています。ビットコインを除いても、Layer1は暗号資産の中で市場価値の占める割合が最も大きいカテゴリーです。

イーサリアムはヴィタリック・ブテリンによって2013年11月に提案され、複雑なスマートコントラクトを実行するための分散型グローバルコンピュータープラットフォームです。ETHはビットコインに次ぐ時価総額第2位の暗号資産であり、ブロックチェーンのスマートコントラクト時代を切り開き、Web3の出発点でもあります。

BNBは現在、時価総額が最も高いプラットフォーム通貨であり、取引手数料の割引を受けたり、新しいプロジェクトの発行に参加したりするために使用できます。バイナンスにはEVMに対応したブロックチェーンであるバイナンススマートチェーンもあり、BNBはそのGasトークンとして使用されます。

カルダノ(ADA)は、前イーサリアム共同創設者Charles Hoskinsonによって2017年9月に発表され、イーサリアムの不足を解決することを目的としており、初代"イーサリアムキラー"と呼ばれています。

Solana(SOL)は、元クアルコムのエンジニアであるAnatoly Yakovenkoによって2017年11月に提案され、"Proof of History"(PoH)メカニズムを採用し、高性能Layer1の実現を目指しています。Solanaは最も成功した"イーサリアムキラー"であり、イーサリアムに比べて一部の分散化を犠牲にしていますが、性能は百倍向上しています。

Suiは前Facebook(現Meta)の暗号部門の上級エンジニアによって2022年8月に発表され、高性能なLayer1です。SuiはカスタムMove言語を使用してスマートコントラクトを作成し、オブジェクトベースのデータモデルを採用して高スループットと低遅延を実現しています。Suiは2024年に急成長し、「ソラナ殺し」と呼ばれています。

ミーム

Meme通貨は暗号資産分野で注目を集めている一種の資産であり、文化現象の象徴のようなもので、ユーモア、創造性、そしてソーシャルインタラクションを融合させています。

ドッグコイン(DOGE)は、プログラマーのジャクソン・パーマーとビリー・マーカスによって2013年12月6日に作成され、インスピレーションはネットで流行している柴犬"Doge"の表情パックから来ています。ドッグコインは最初のMeme通貨であり、エロン・マスクのお気に入りの暗号資産です。

その他の有名なミームコインには、イーサリアムのSHIBとPEPE、ソラナのBONKなどがあります。

DeFi

DeFi(分散型金融)は、ブロックチェーン上で運営される金融アプリケーションのエコシステムを指し、通常は中央機関の管理を受けない。これらはスマートコントラクトを利用して取引を実行し、ユーザーが従来の金融機関の介入なしに直接取引を完了できるようにする。

2020年の夏、DeFiプロジェクトがイーサリアム上で爆発し、全体の暗号資産市場の価値をほぼ100倍に押し上げました。DeFiは現在、ブロックチェーンアプリケーション層で最大の革新です。

DeFiプロジェクトは、ステーブルコイン、分散型取引所(DEX)、貸出などのカテゴリにさらに分類できます。

ステーブルコインは、中央集権型(のUSDT、USDC)と、分散型(のMakerDAOのDAI、ENAのUSDe)の2種類に分かれ、法定通貨(、主に米ドル)と1:1の交換比率を維持することを目的としています。

DEXはUniswap(UNI)とCurve(CRV)を代表としています。Uniswapはイーサリアム上で最大のDEXであり、2023年の取引量は4500億ドルを突破し、全体のDEX市場の約半分を占め、アメリカの最大取引所Coinbaseの現物取引量をも上回りました。

貸出プロジェクトはAAVEとCompound(COMP)を代表しています。AAVEはイーサリアム上で最大の貸出プロジェクトの一つで、2017年11月に発表されました。これは、ユーザーが仲介者なしで、さまざまな暗号資産の利息を借り入れたり、貸し出したり、獲得したりできる貸出プールシステムです。AAVEは現在まで重大なセキュリティ事故は発生していません。

! 暗号の新機能:冒険はここから始まります

まとめ

ビットコインが100,000ドルを突破するにつれて、私たちは暗号資産をよりオープンな目で見るべきです。

まず、大多数の主流暗号資産は高い流動性と高い価値を持つ資産となっています。将来的にはビットコインがより多くの企業のバランスシートに組み込まれ、さらにはいくつかの国の準備資産となる可能性があります。

次に、暗号資産プロジェクトは初期のテクノロジー企業に類似しています。Layer1はSaaS企業に似ており、Memeはストリートブランドに、DeFiは金融企業に似ています。暗号資産は通常、投票権を持ち、一部は利息を生むことができ、企業の株式に似ています。しかし、発行のハードルは低く、リスクは高く、投機が盛んです。

最後に、Web3は技術革命であり、暗号資産はその構成要素であり、また副産物でもあります。金融バブルが存在するものの、バブルはしばしば革新的な技術を中心に発生します。私たちはWeb3と暗号資産の発展をより包括的な視点で見るべきです。

Web3の世界では、あなたは投資家、意見リーダー、アービトラージャー、開発者、または単なる観察者になることができます。市場は貪欲と恐怖に満ち、人間性には善と悪の両面があります。Web3の冒険の時代はすでに始まっており、影があるものの、リスクを冒さない人は太陽を抱きしめることも難しいです。

! 暗号の新機能:冒険はここから始まります

! 暗号の新機能:冒険はここから始まります