資産トークン化：未来の金融の新しいトレンド

トークン化は金融の未来と市場の次の進化と見なされています。実世界の資産(RWA)が暗号通貨業界でますます重要になっている中、RWA市場規模は66億ドルを超え、この種の革新的な金融商品への投資家の関心が高まっていることを反映しています。RWAをトークン化し、ブロックチェーンに導入することで、分散型金融(DeFi)に新しい収益機会を提供できます。2030年までに、資産のトークン化市場規模は10兆ドルに達すると予想されています。

この新興市場の魅力は、DeFiに収益機会を提供するだけではありません。資産をトークンにデジタル化することで、資産のフラグメンテーションを実現しました - 国債、株式、不動産などの資産を小さな単位に分割します。このプロセスは流動性を高め、異なる資本レベルの投資家に新しい投資機会を創出します。

資産トークン化の主な利点には: 相互運用可能なトークン化資産を通じて流動性とアクセス性を高め、小口投資家が低コストで高収益資産に投資できるようにすること; 透明性の向上; ポートフォリオの強化、現実世界の資産の価値をDeFiエコシステムに接続することが含まれます。

アメリカのトークン化された政府債券の時価総額は2023年の1.14億ドルから8.45億ドルに増加しました。アーンスト・アンド・ヤングの最新の研究によると、64%の高純資産投資家と33%の機関投資家が2024年末までにトークン化された国債への投資を増やす計画をしています。

まだ始まったばかりですが、資産トークン化はブロックチェーン技術の最も有望で潜在的な応用の一つを代表しています。ある金融会社は国債トークン化サービスを通じてこの傾向において有利な位置にあり、投資家の関心は引き続き高まっています。

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革新的な金融サービスプラットフォームの技術と製品

ある金融会社は、分散型プロトコルを通じて金融を再構築し、ブロックチェーンを利用して機関レベルの製品を提供しています。従来の金融における安定資産をトークン化することにより、同社は信頼性とブロックチェーンの効率性を組み合わせています。

この会社には二つの主要な部門があります：資産管理と技術。資産管理部門はトークン化された金融商品を作成し監督し、技術部門はこれらの製品を支えるプロトコルを開発します。

現在、同社は二つの異なる投資選択肢を提供しています:

1. USDY(ドル収益トークン)
   • 短期アメリカ国債と銀行預金に裏付けられたトークン化証券。
   • 5.30%の年利回り(APY)、総ロックアップ額(TVL)は3.1535億ドルです。
   • 従来のステーブルコインよりも安全で透明性があります。
   • 信託会社によって管理され、コンプライアンスと投資家保護が確保されます。

2.米国短期国債のOUSG( )

• パッシブ投資家に低リスクのトークン化された短期米国債を提供します。
• 4.81%の年利(APY)、総ロックアップ量(TVL)は2.2132億ドルです。
• 2024年3月にあるETFから別のファンドに投資を移します。
• 最近新しいバージョンのOUSGが発売され、rOUSGと呼ばれ、投資家に追加トークンを通じて利益を提供します。

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革新的な貸付プロトコル

ある金融会社のチームが作成した分散型貸付プロトコルは、DeFiの重要な進展です。これはCompound V2に基づいていますが、新しい機能が追加されています。これはUSDCなどのオープントークンとOUSGなどの制限付きトークンをサポートしています。つまり、ユーザーはUSDCを自由に貸し出すことができますが、OUSGを担保として借り入れるには特定の許可要件を満たす必要があり、コンプライアンスと安全性を確保しています。

このプロトコルは、Compoundに似たピアツーピアプール(p2pool)モデルを使用しており、ユーザーはオーバーコラテラル方式で貸借を行うことができます。貸し手は提供したステーブルコインの利息を得ることができ、借り手は担保を使用してステーブルコインを借り入れ、資産の許可要件に従う必要があります。このプロトコルはDAOによってガバナンスされています。

競合環境

ある金融会社が伝統的な金融巨人と提携関係を築いたことを考慮すると、その会社は暗号RWAカテゴリーにおいて、伝統的な金融分野で台頭しているようであり、他の伝統的な金融会社を補完しています。

分散型金融の分野では、競争が激化しています。一部の企業は、トークン化された構造的な信用に焦点を当て、NFTを使用して債務を発行しています。他の企業は合成資産へのエクスポージャーを提供し、ユーザーが資産を保有せずに取引できるようにしています。また、ある企業は機関に対して低い担保ローンを提供し、信用評価と貸付を強調しています。さらに、トークン化された収益の取引を行い、ユーザーが資産の収益部分を分離して取引できるようにしています。

ある金融会社が際立っている理由はいくつかあります:

• 従来の金融とブロックチェーンを統合することで、巨額のアメリカ国債市場をターゲットにし、広範な市場カバレッジを持っています。
• 補完的なアプローチを取り、伝統的な金融の巨人と協力して直接的な競争を避ける。
• USDYやOUSGなどの革新的な製品を提供し、従来の通貨よりも安全で透明性があります。

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トークン経済学

ONDO Tokenomicsの概要:

• 現在の価格:$ 1.87
• 時価総額ランキング:#54
• フルダイリューションバリュエーション(FDV):$131.5B,ランキング#16
• 循環供給量:総供給量の14.27%ONDO( 14億4000万)
• 総供給量:100億ONDO
• 最大供給量:100億ONDO
• 次回のアンロック:1,670,000 ONDO(約2,190,0)、5日後

即将解锁イベント:

• 2024年6月から12月:毎月167万ドルONDO(約219万ドル)アンロック
• 2025年1月18日:19億4000万ドルONDO(約25.5B)
• 2026年-2028年1月18日:19億4000万ONDO(約25.5B)を年間ロック解除

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トークンの用途

ONDOトークンは、この金融会社およびその貸付協定のガバナンストークンです。保有者はDAO内のさまざまな提案に投票する権利を持ち、すべての決定が透明にチェーン上で行われることを保証します。

提案を発起するには、個人は少なくとも1億ONDOの投票権を保有または委任されている必要があります。

今後、ONDOホルダーに他の用途が導入されるかどうかはまだ不明です。

チームとパートナーシップ

この金融会社のチームは、ゴールドマン・サックス、某資産運用会社、OpenSea、MakerDAOなどからの専門家を含む、伝統的な金融とWeb3分野の多様な人材で構成されています。この専門知識の組み合わせは、会社の独自のビジョンと目標と高度に一致しています。

会社は、そのブロックチェーンおよび金融サービスを強化するために、いくつかの重要なパートナーシップを形成しました。

• 特定のパブリックチェーン財団と協力し、実世界の資産とブロックチェーン技術を統合する。
• あるLabsと提携し、AMMプールでのUSDYの使用を開始し、これを担保債務ポジションの担保として利用します。
• ある企業と提携し、USDYの流動性を向上させ、複数のブロックチェーンプラットフォームにおける24時間体制の流動性を提供します。
• ある資産管理会社と提携し、そのファンドに9500万ドルを投資することで、トークン化の取り組みを拡大することへのコミットメントを示す。

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採用と発展のロードマップ

この金融会社は、公共ブロックチェーン技術を通じて伝統的な金融と分散型金融を結びつけ、安全で透明性があり、コンプライアンスの取れた金融商品を創出することを目指しています。

主な製品は次のとおりです。

• OUSG:トークン化短期アメリカ国債ETF
• OMMF:トークン化通貨市場ファンド
• USDY:イールドステーブルコインの代替品
• 中央集権的でない貸付プロトコル:トークン化された証券を担保としてサポート

これらの製品は顕著な成長を促進し、会社のTVLは4000万ドルから5.34億ドルに増加しました。

今後の計画には:

• USDY、OUSG、OMMF の採用と流動性の拡大
• パートナーシップを築き、クロスチェーンツールを開発する
• トークン化された公開取引の証券
• ブロックチェーン技術の利点をより広範な金融サービス分野に拡張する

投資に関する考慮事項

強気の要因:

• トークン化業界の成長が期待されており、企業は従来の金融大手との協力戦略を良好に位置づけている
• TVLは2024年初頭から大幅な成長を遂げています
• 現実世界の資産は暗号の領域で新興かつ有望な物語を代表しています。
• 顧客のニーズに応えるための製品開発に取り組んでいます
• 暗号化されたRWA分野でリーダーシップを発揮

弱気の要因:

• トークンの用途には集中化リスクが存在する
• 約85%の総トークン供給量は会社のチームによって管理されています
• 規制環境は重大な課題を構成します
• 不良債務はDeFiプロトコルの主なリスクです。
• 市場はまだ初期段階にあり、不確実性が存在する

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