Baru saja menemukan sesuatu yang menarik saat meninjau beberapa strategi pertumbuhan dari beberapa tahun terakhir. Kamu tahu bagaimana Nvidia dan Robinhood benar-benar meraih kesuksesan sejak awal 2023? Kita berbicara tentang pengembalian 1.170% dan 875% secara berturut-turut. Angka yang luar biasa, kan? Tapi ini yang sedang menarik perhatian Wall Street saat ini - sebagian besar analis masih berpikir bahwa saham-saham ini memiliki ruang yang cukup besar untuk naik dari level saat ini.

Izinkan saya menjelaskan apa yang sedang terjadi dengan masing-masing.

Nvidia telah menjadi permainan AI yang jelas, tetapi sekarang jauh lebih dari sekadar dominasi GPU. Perusahaan ini membangun integrasi vertikal yang luar biasa di seluruh perangkat keras, perangkat lunak, dan infrastruktur jaringan. Itulah sungguh-sungguh keunggulan kompetitif mereka. Kuartal terakhir mereka menunjukkan alasan mengapa pasar harus memperhatikan - pendapatan melonjak 73% menjadi $68 miliar. Segmen pusat data menghasilkan uang, dengan komputasi naik 58% dan jaringan meledak 263%. Margin juga sebenarnya membaik, yang menunjukkan mereka belum kehilangan kekuatan penetapan harga meskipun ada banyak kompetisi yang mencoba masuk.

Tapi yang perlu diingat - saham justru turun lebih dari 5% setelah hasil yang luar biasa itu diumumkan. Pasar merasa takut tentang konsentrasi pendapatan dan potensi tekanan biaya memori di masa depan. Tapi Nvidia memandu pertumbuhan pendapatan yang semakin cepat di Q1 dengan margin yang stabil. Para analis yang mengulas ini (74 orang) memiliki target median sebesar $261 per saham. Itu sekitar 43% potensi kenaikan dari posisi kita saat ini.

Jika kita lihat perhitungannya, Nvidia diperkirakan akan menumbuhkan laba sebesar 49% per tahun selama dua tahun ke depan. Dengan valuasi 39 kali laba, penilaian itu tiba-tiba tampak jauh lebih masuk akal daripada yang orang pikirkan. Cerita utama di sini adalah bahwa AI akan menjadi teknologi paling transformatif dalam beberapa dekade mendatang, dan Nvidia berada di posisi untuk mendominasi infrastruktur tersebut. Mereka tidak hanya menjual chip - mereka menjual solusi lengkap.

Sekarang beralih ke Robinhood. Ini lebih merupakan cerita yang belum banyak diperhatikan, tetapi dinamika di dalamnya cukup menarik. Mereka berhasil menarik jauh lebih banyak akun milenial dan Gen Z dibandingkan pesaing mana pun - hampir dua kali lipat dari pesaing terdekat mereka. Pikirkan tentang dorongan demografis ini. Generasi muda ini akan mewarisi lebih dari $100 triliun dari baby boomer dalam beberapa tahun ke depan. Robinhood sudah mendapatkan pangsa pasar yang berarti di saham, kripto, pinjaman margin, opsi, dan pasar prediksi.

Apa yang menarik perhatian saya baru-baru ini adalah dorongan mereka terhadap AI dengan Cortex. Mereka meluncurkan Cortex Digests yang menyintesis berita terbaru, peringkat analis, dan riset pasar menjadi wawasan portofolio yang dipersonalisasi. Selanjutnya adalah Cortex Assistant, yang dikatakan CEO mereka bisa menjadi transformasional. Ini bagian dari program keanggotaan Robinhood Gold - $5 per bulan atau $50 per tahun - dan pendapatan dari langganan ini melonjak 56% menjadi $200 juta di Q4 saja. Mereka juga mengakuisisi bursa pasar prediksi mereka sendiri, bukan hanya bermitra dengan yang eksternal.

Robinhood telah turun 48% dari puncaknya, terutama karena volume kripto dan pengguna aktif bulanan menurun di Q4. Tapi yang sering diabaikan orang adalah total aset platform meningkat 67% karena pengguna semakin aktif di saham, opsi, dan pasar prediksi. Itu adalah pendorong pertumbuhan yang berbeda dari sekadar hype kripto. 28 analis yang mengulasnya memiliki target median sebesar $123 per saham, yang berarti potensi kenaikan 62% dari level saat ini.

Valuasi saat ini adalah 38 kali laba, yang sebenarnya tidak murah. Tapi ketika laba diperkirakan akan tumbuh 20% per tahun hingga 2027, perhitungan itu masuk akal. Penurunan harga ini menurut saya menciptakan peluang beli yang nyata.

Yang menarik adalah betapa berbeda cerita kedua perusahaan ini. Nvidia tentang dominasi infrastruktur di dunia yang didorong AI. Robinhood tentang menangkap transfer kekayaan generasi dan memperluas jangkauan produk. Satu adalah kekuatan perangkat keras/perangkat lunak, yang lain adalah platform fintech dengan alat berbasis AI dan model keanggotaan Gold yang benar-benar mulai mendapatkan perhatian.

Keduanya tidak benar-benar murah saat ini, tetapi keduanya memiliki katalis yang sah dan dukungan analis untuk potensi kenaikan yang berarti. Pasar sudah melakukan banyak pekerjaan berat pada saham-saham ini, tetapi fondasi dasarnya menunjukkan bahwa masih ada ruang untuk naik. Itulah jenis setup yang membuat mereka tetap masuk dalam daftar pantauan.