Penurunan suku bunga The Federal Reserve (FED) "melesat": bank investasi berseru "sekali turun 50 poin", apakah dunia kripto benar-benar bisa menangkap gelombang likuiditas ini?
Ekspektasi penurunan suku bunga The Federal Reserve (FED) telah melampaui diskusi kebijakan, menjadi sebuah drama keuangan yang terus diubah naskahnya oleh bank-bank investasi — dan dunia kripto, tanpa diragukan lagi, adalah kelompok penonton yang paling gelisah di belakang panggung.
Kecepatan "pergeseran" yang dilakukan bank investasi baru-baru ini sangat mengejutkan. Sebulan yang lalu, Standard Chartered hanya berani memperkirakan "penurunan suku bunga 25 basis poin pada bulan September" dengan hati-hati, namun kini langsung mengeluarkan pandangan agresif "penurunan suku bunga 50 basis poin", seolah-olah memasang semua taruhan di meja judi; Macquarie memajukan ekspektasi penurunan suku bunga dari bulan Desember ke bulan Oktober, dengan ritme yang sulit diikuti; Barclays menggambar peta jalan "penurunan tiga kali berturut-turut", tetapi ragu-ragu di depan opsi agresif 50 basis poin, tampak seperti ingin maju tetapi takut terjatuh.
Sekelompok "peramal" Wall Street secara kolektif beralih dari "sikap hawkish" ke "sikap dovish", bukan karena optimisme yang muncul begitu saja, tetapi karena data ekonomi bulan Agustus membuat mereka terkejut—jumlah pekerjaan baru di sektor non-pertanian hanya bertambah 22.000, tingkat pengangguran meningkat menjadi 4,3%, dan inflasi juga menunjukkan tanda-tanda pelonggaran, seperti burung migran yang menghadapi gelombang dingin, langsung berbalik arah.
Sejujurnya, jika likuiditas kali ini benar-benar dibebaskan, dunia kripto kemungkinan besar akan menyambut "pergerakan air keruh" yang sudah lama dinantikan. Toh sejarah sudah ada di depan mata: setiap kali The Federal Reserve (FED) mengeluarkan sinyal dovish, aset berisiko seperti Bitcoin seringkali akan melonjak. Alasannya sangat sederhana, setelah penurunan suku bunga, biaya modal menjadi lebih rendah, dan modal yang mencari keuntungan akan seperti hiu yang mencium bau darah, selalu menuju pasar dengan volatilitas tinggi. Apalagi, saat ini tren perusahaan menggunakan koin untuk membayar gaji mulai terlihat, dalam lingkungan suku bunga yang menurun, model pembayaran inovatif ini mungkin dapat mempercepat perkembangan, menambah satu sumber likuiditas lagi untuk dunia kripto.
Tapi saya harus menyiram air dingin: prediksi bank investasi bahkan lebih tidak dapat diandalkan daripada ramalan cuaca. Tahun lalu mereka dengan percaya diri menyatakan "hanya akan ada 3 penurunan suku bunga di tahun 2024", namun sekarang mereka seolah ingin menjadikan penurunan suku bunga sebagai tugas bulanan; Dalio dari Bridgewater Fund telah mengingatkan bahwa penurunan suku bunga dapat menyebabkan devaluasi dolar AS dan gejolak pasar saham, di balik likuiditas yang tampak meriah, tersimpan risiko stagflasi.
Lebih penting lagi, "pasar air keruh" di dunia kripto selalu merupakan "istana di udara" - dibangun sepenuhnya berdasarkan tumpukan dana, apakah itu dapat bertahan sepenuhnya tergantung pada kekuatan dukungan kebijakan moneter. Jika regulasi tiba-tiba diperketat, seperti pemeriksaan substantif terhadap "kerangka pasar aset kripto" Uni Eropa, atau jika data ekonomi bulan depan mengalami pembalikan yang tidak terduga, setelah gelombang surut, siapa yang telanjang saat berenang akan terlihat jelas.
Menurut saya, alih-alih menganggap prediksi bank investasi sebagai "perintah suci", lebih baik hanya melihatnya sebagai "laporan cuaca" - lihat saja, jangan benar-benar menyesuaikan strategi berdasarkan itu. Pepatah kuno mengatakan "seorang pria terhormat tidak berdiri di bawah dinding yang berbahaya", pemain dunia kripto seharusnya lebih ingat: meskipun benar-benar datang pesta kekayaan, kita harus terlebih dahulu menyediakan jalur pelarian untuk risiko. Bagaimanapun juga, investasi yang sebenarnya, bukanlah mendengarkan sorakan lembaga yang keras, melainkan mampu membaca sinyal pasar yang tidak terucapkan, jangan sampai lupa menekan rem di tengah perayaan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Penurunan suku bunga The Federal Reserve (FED) "melesat": bank investasi berseru "sekali turun 50 poin", apakah dunia kripto benar-benar bisa menangkap gelombang likuiditas ini?
Ekspektasi penurunan suku bunga The Federal Reserve (FED) telah melampaui diskusi kebijakan, menjadi sebuah drama keuangan yang terus diubah naskahnya oleh bank-bank investasi — dan dunia kripto, tanpa diragukan lagi, adalah kelompok penonton yang paling gelisah di belakang panggung.
Kecepatan "pergeseran" yang dilakukan bank investasi baru-baru ini sangat mengejutkan. Sebulan yang lalu, Standard Chartered hanya berani memperkirakan "penurunan suku bunga 25 basis poin pada bulan September" dengan hati-hati, namun kini langsung mengeluarkan pandangan agresif "penurunan suku bunga 50 basis poin", seolah-olah memasang semua taruhan di meja judi; Macquarie memajukan ekspektasi penurunan suku bunga dari bulan Desember ke bulan Oktober, dengan ritme yang sulit diikuti; Barclays menggambar peta jalan "penurunan tiga kali berturut-turut", tetapi ragu-ragu di depan opsi agresif 50 basis poin, tampak seperti ingin maju tetapi takut terjatuh.
Sekelompok "peramal" Wall Street secara kolektif beralih dari "sikap hawkish" ke "sikap dovish", bukan karena optimisme yang muncul begitu saja, tetapi karena data ekonomi bulan Agustus membuat mereka terkejut—jumlah pekerjaan baru di sektor non-pertanian hanya bertambah 22.000, tingkat pengangguran meningkat menjadi 4,3%, dan inflasi juga menunjukkan tanda-tanda pelonggaran, seperti burung migran yang menghadapi gelombang dingin, langsung berbalik arah.
Sejujurnya, jika likuiditas kali ini benar-benar dibebaskan, dunia kripto kemungkinan besar akan menyambut "pergerakan air keruh" yang sudah lama dinantikan. Toh sejarah sudah ada di depan mata: setiap kali The Federal Reserve (FED) mengeluarkan sinyal dovish, aset berisiko seperti Bitcoin seringkali akan melonjak. Alasannya sangat sederhana, setelah penurunan suku bunga, biaya modal menjadi lebih rendah, dan modal yang mencari keuntungan akan seperti hiu yang mencium bau darah, selalu menuju pasar dengan volatilitas tinggi. Apalagi, saat ini tren perusahaan menggunakan koin untuk membayar gaji mulai terlihat, dalam lingkungan suku bunga yang menurun, model pembayaran inovatif ini mungkin dapat mempercepat perkembangan, menambah satu sumber likuiditas lagi untuk dunia kripto.
Tapi saya harus menyiram air dingin: prediksi bank investasi bahkan lebih tidak dapat diandalkan daripada ramalan cuaca. Tahun lalu mereka dengan percaya diri menyatakan "hanya akan ada 3 penurunan suku bunga di tahun 2024", namun sekarang mereka seolah ingin menjadikan penurunan suku bunga sebagai tugas bulanan; Dalio dari Bridgewater Fund telah mengingatkan bahwa penurunan suku bunga dapat menyebabkan devaluasi dolar AS dan gejolak pasar saham, di balik likuiditas yang tampak meriah, tersimpan risiko stagflasi.
Lebih penting lagi, "pasar air keruh" di dunia kripto selalu merupakan "istana di udara" - dibangun sepenuhnya berdasarkan tumpukan dana, apakah itu dapat bertahan sepenuhnya tergantung pada kekuatan dukungan kebijakan moneter. Jika regulasi tiba-tiba diperketat, seperti pemeriksaan substantif terhadap "kerangka pasar aset kripto" Uni Eropa, atau jika data ekonomi bulan depan mengalami pembalikan yang tidak terduga, setelah gelombang surut, siapa yang telanjang saat berenang akan terlihat jelas.
Menurut saya, alih-alih menganggap prediksi bank investasi sebagai "perintah suci", lebih baik hanya melihatnya sebagai "laporan cuaca" - lihat saja, jangan benar-benar menyesuaikan strategi berdasarkan itu. Pepatah kuno mengatakan "seorang pria terhormat tidak berdiri di bawah dinding yang berbahaya", pemain dunia kripto seharusnya lebih ingat: meskipun benar-benar datang pesta kekayaan, kita harus terlebih dahulu menyediakan jalur pelarian untuk risiko. Bagaimanapun juga, investasi yang sebenarnya, bukanlah mendengarkan sorakan lembaga yang keras, melainkan mampu membaca sinyal pasar yang tidak terucapkan, jangan sampai lupa menekan rem di tengah perayaan.