Aplikasi stablecoin dalam pencucian uang dan pendanaan terorisme: Analisis blacklist USDT

Seiring dengan penggunaan stablecoin yang luas, regulator semakin memperhatikan pentingnya membangun mekanisme untuk membekukan dana ilegal. Stablecoin utama seperti USDT dan USDC telah memiliki kemampuan teknis ini dan digunakan dalam praktik untuk melawan Pencucian Uang dan kegiatan keuangan ilegal lainnya. Artikel ini menganalisis dari dua sudut pandang: tinjauan sistematis tentang perilaku pembekuan alamat blacklist USDT, serta eksplorasi hubungan antara dana yang dibekukan dan pendanaan terorisme.

1. Analisis Alamat Blacklist USDT

Kami mengidentifikasi dan melacak alamat blacklist Tether melalui pemantauan peristiwa di blockchain. Metode analisis telah diverifikasi melalui kode sumber kontrak pintar Tether. Logika inti mencakup identifikasi peristiwa dan pembangunan dataset.

1.1 Temuan Inti

Berdasarkan data Tether di jaringan Ethereum dan Tron, kami menemukan:

• Sejak 1 Januari 2016, total 5.188 alamat telah dimasukkan dalam daftar hitam, dengan dana yang dibekukan lebih dari 2,9 miliar USD.
• Dari 13 hingga 30 Juni 2025, 151 alamat diblokir, 90,07% berasal dari jaringan Tron, dengan jumlah yang dibekukan mencapai 86,34 juta USD.
• Distribusi jumlah yang dibekukan: Sepuluh alamat teratas membekukan total 5.345.000 USD, yang merupakan 61,91% dari total. Rata-rata jumlah yang dibekukan adalah 571.800 USD, dengan median sebesar 40.000 USD.
• Distribusi dana selama siklus hidup: Alamat-alamat ini telah menerima total dana sebesar 808 juta USD, 721 juta USD telah ditransfer sebelum diblokir, hanya 86,34 juta USD yang benar-benar dibekukan.
• Alamat yang baru dibuat lebih mudah diblacklist: 41% alamat dalam daftar hitam dibuat kurang dari 30 hari yang lalu.
• Sebagian besar alamat menerapkan "melarikan diri sebelum dibekukan": sekitar 54% alamat telah mentransfer lebih dari 90% dana mereka sebelum diblokir.
• Efisiensi pencucian uang alamat baru lebih tinggi: Alamat baru menunjukkan kinerja yang menonjol dalam hal jumlah, frekuensi diblacklist, dan efisiensi transfer.

1.2 Pelacakan Aliran Dana

Dengan alat pelacakan on-chain, kami menganalisis aliran dana dari 151 alamat USDT yang diblokir antara 13 hingga 30 Juni.

1.2.1 Analisis Sumber Dana

• Pencemaran Internal (91 alamat): berasal dari alamat lain yang telah diblacklist.
• Label phishing (37 alamat): Alamat hulu ditandai sebagai "Fake Phishing".
• Dompet panas bursa (34 alamat): mencakup dompet panas dari beberapa bursa terkenal.
• Satu pengirim utama (35 alamat): Alamat yang sama dalam daftar hitam digunakan berulang kali sebagai hulu.
• Pintu Jembatan Lintas Rantai (2 alamat): Sebagian dana berasal dari jembatan lintas rantai.

1.2.2 Analisis Arah Dana

• Aliran ke alamat daftar hitam lainnya (54): terdapat struktur "rantai siklus internal".
• Mengalir ke bursa terpusat (41): Mengirim ke alamat deposit di beberapa bursa.
• Arah Jembatan Lintas Rantai (12): Menunjukkan sebagian dana mencoba melarikan diri dari ekosistem Tron.

Perlu dicatat bahwa beberapa bursa muncul di kedua sisi aliran masuk dan keluar, menyoroti posisi inti mereka dalam rantai keuangan. Kami menyarankan semua platform perdagangan kripto untuk memperkuat pemantauan waktu nyata dan mekanisme pemotongan risiko.

2. Analisis Pendanaan Teror

Kami menganalisis perintah penyitaan administratif yang diterbitkan oleh Badan Pembiayaan Anti-Teror Nasional Israel, untuk mengevaluasi estimasi konservatif terkait transaksi teror yang melibatkan USDT.

2.1 Temuan Utama

• Waktu rilis: Sejak 13 Juni 2025, hanya ada 1 perintah penyitaan baru yang ditambahkan, menunjukkan adanya keterlambatan dalam respons penegakan hukum.
• Organisasi yang ditargetkan: Sejak 7 Oktober 2024, total telah diterbitkan 8 surat penyitaan, 4 di antaranya secara jelas menyebut "Hamas", dan surat terbaru menyebutkan "Iran" untuk pertama kalinya.
• Alamat dan aset yang terlibat: 76 USDT (Tron) alamat, 16 BTC alamat, 2 alamat Ethereum, 641 akun di platform trading tertentu, 8 akun di platform trading tertentu.

Pelacakan on-chain untuk 76 USDT ( alamat Tron ) mengungkapkan dua pola perilaku:

1. Pembekuan Proaktif: 17 alamat ditambahkan ke daftar hitam rata-rata 28 hari sebelum perintah penyitaan dikeluarkan.
2. Respons cepat: Alamat lainnya selesai dibekukan dalam rata-rata 2,1 hari setelah pengumuman perintah penyitaan.

Ini menunjukkan bahwa mungkin ada mekanisme kerja sama yang erat antara penerbit stablecoin dan beberapa lembaga penegak hukum di negara tertentu.

3. Ringkasan dan Tantangan yang Dihadapi AML/CFT

3.1 Tantangan Utama

• Penegakan Hukum Tertinggal vs Kontrol Proaktif: Sebagian besar tindakan penegakan hukum masih bergantung pada penanganan setelah kejadian.
• Area Buta Regulasi Bursa: Bursa Terpusat Sulit Mengidentifikasi Perilaku Tidak Normal Secara Tepat Waktu.
• Pencucian Uang lintas rantai semakin kompleks: ekosistem multi-rantai dan jembatan lintas rantai membuat kesulitan dalam pelacakan regulasi meningkat.

3.2 Saran

Kami menyarankan penerbit stablecoin, bursa, dan lembaga pengatur:

• Memperkuat berbagi intelijen di blockchain
• Analisis perilaku investasi secara real-time
• Membangun kerangka kepatuhan lintas rantai

Hanya dengan membangun sistem AML/CFT yang tepat waktu, kolaboratif, dan matang secara teknis, legitimasi dan keamanan ekosistem stablecoin dapat benar-benar terjamin.