Peluang Investasi Baru dalam Game Web3: Analisis Tren Jalur Game Blockchain oleh Investor Terkemuka

Pada 31 Januari, ICC Camp bekerja sama dengan media terkemuka di industri mengadakan dialog dengan dua mentor kewirausahaan - Kevin Shao, Presiden Eksekutif ABGA dan salah satu pendiri lembaga investasi, serta Chen Yuetian, mitra di salah satu modal, melakukan diskusi mendalam tentang investasi dan kewirausahaan di jalur permainan berbasis blockchain. Berikut adalah beberapa cuplikan pilihan dari rekaman tersebut:

Pembawa acara: Bos Chen memiliki pengalaman investasi yang sangat sukses di industri tradisional, mengapa Anda memilih untuk bergabung dengan industri Web3? Apa yang mendorong ide kewirausahaan Anda, tantangan dan peluang apa yang Anda temui dalam proses mendirikan lembaga investasi?

Chen Yuetian: Setelah saya meninggalkan perusahaan sebelumnya pada tahun 2020, saya terus melakukan investasi malaikat pribadi, di mana sebagian dari investasi tersebut adalah berpartisipasi dalam proyek kripto, yang memberikan imbal hasil melebihi investasi ekuitas. Dibandingkan dengan dunia ekuitas, kapitalisasi pasar kripto lebih mudah dicapai. Ini memberikan dampak besar bagi saya, dan mendorong saya untuk mendirikan lembaga investasi pada tahun 2021, agar dapat terlibat lebih dalam di bidang ini. Kami telah berinvestasi dalam serangkaian proyek, termasuk seri NFT yang diluncurkan pada Januari 2022, yang mendapat respons baik di pasar NFT selebriti Asia. Proyek lain, StepN, juga memberikan contoh yang baik bagi manajer produk tradisional dan teknisi untuk memasuki Web3.

Investasi pribadi sulit untuk terhubung secara luas dengan pasar secara keseluruhan, jadi saya memutuskan untuk mendirikan dana, mengundang lebih banyak investor untuk mendalami tema ini bersama-sama. Pasar modal kripto sangat aktif, juga banyak inovasi. Saya lebih suka menggunakan "Crypto Game" daripada "GameFi", fokus seharusnya pada permainan. China sebagai negara penghasil game besar, memanfaatkan infrastruktur baru untuk membangun ruang inovasi, sangat berarti bagi seluruh industri game. Tahun 22-23, industri game domestik mengalami masa sulit, Web3 dapat memberikan kesempatan baru bagi pengembang game.

Dibandingkan dengan bidang investasi tradisional, industri Web3 bergerak sangat cepat, ini adalah tantangan bagi saya. Ada banyak aturan baru yang perlu saya pelajari.

Pembawa acara: Dapatkah kedua bos berbagi tentang arah dan strategi investasi masing-masing lembaga investasi mereka di jalur permainan blockchain?

Kevin: Kami mulai berinvestasi dalam cryptocurrency sejak 2017, di awal lebih banyak berinvestasi pada infrastruktur. Setelah 2020, DeFi dan game menghasilkan reaksi kimia yang luar biasa, dan kami juga memikirkan bagaimana blockchain dapat memberdayakan game, menciptakan model bisnis dan pengalaman pengguna yang baru. Saat ini saya memiliki beberapa fokus investasi di jalur game:

Pertama adalah infrastruktur permainan. Permainan perlu menurunkan ambang batas pengguna, infrastruktur harus lebih melayani partisipasi pengguna biasa, melibatkan dompet, platform penerbitan, blockchain publik, dan banyak aspek lainnya.

Kedua adalah konten permainan. Permainan blockchain tidak harus memiliki atribut finansial. Permainan MMO pada dasarnya adalah masyarakat kecil dan ekonomi, dan setelah digabungkan dengan blockchain, sistem ekonomi akan lebih terbuka. Saya optimis tentang bagaimana karakteristik Web3 dapat menyelesaikan masalah keamanan aset dan pengendalian data pengguna dalam permainan tradisional. Kami terutama fokus pada dua arah: pertama adalah permainan sepenuhnya berbasis blockchain, kedua adalah upaya dari perusahaan permainan besar Web2.

Kami juga berharap dapat mengumpulkan para pengusaha yang memiliki ide melalui program inkubator, untuk menciptakan lebih banyak produk dan ide yang visioner.

Chen Yuetian: Kami memperhatikan perubahan yang dibawa oleh teknologi ke industri media. Konten baru sering berasal dari media baru, dan inti dari media baru adalah teknologi baru. Kami telah mengidentifikasi empat arah teknologi: cloud, XR, AI, dan blockchain, dan percaya bahwa mereka akan mempengaruhi evolusi iteratif media secara mendalam. Strategi ini tidak berubah selama lima tahun terakhir, yang membuktikan visi ke depan kami.

Dalam hal permainan, kami memperhatikan pemberdayaan blockchain terhadap permainan. Pertama, dari sisi penyimpanan, menggabungkan karakteristik nilai barang virtual di metaverse, membawa model ekonomi baru. Kedua, dari sisi komputasi, karena permainan membutuhkan daya komputasi yang sangat tinggi. Pada tahun 23, kami lebih banyak berinvestasi di perusahaan pengembangan permainan, dan pada tahun 24 kami akan mulai memperhatikan infrastruktur dan platform. Saya percaya pada tahun 24 akan muncul banyak permainan kripto yang sangat baik, yang dapat mencapai arus kas positif melalui pendapatan dari pemain. Dengan semakin banyak proyek permainan Web2 yang bergabung dan meraih kesuksesan, seluruh industri akan mengalami ledakan kapasitas besar, saat itulah kesempatan bagi platform.

Host: Saat ini, beberapa VC mungkin lebih cenderung untuk berinvestasi di infrastruktur game berbasis blockchain daripada aplikasi. Bagaimana pendapat Anda tentang masalah ini, Tuan Chen? Selain itu, game berbasis blockchain tampaknya sulit untuk terlepas dari pengaruh sifat finansial. Apa pandangan Anda tentang narasi GameFi ini dan masalah terkait?

Chen Yuetian: Kita harus jelas tentang tujuan membawa game ke dunia blockchain. Investor pasar primer, ketika memilih tema, jika tidak terlalu menyukai game dan memiliki jangkauan yang luas, akan lebih memperhatikan infrastruktur. Seluruh industri memiliki valuasi yang tinggi terhadap infrastruktur, tetapi valuasi terhadap proyek konkret yang dilaksanakan tidak tinggi. Ini juga menjadi alasan mengapa investor kurang menyukai jalur game. Trader pasar sekunder juga lebih cenderung berinvestasi pada proyek infrastruktur, karena ledakan tinggi dan kecepatan cepat. Sementara itu, siklus investasi proyek game lebih lama, dan investor akan menilai rasio pengembalian.

Saya berinvestasi di game dengan harapan bahwa itu dapat menjadi produk aplikasi yang menarik lebih banyak pengguna untuk terlibat. Gelombang sebelumnya, orang-orang tidak optimis terhadap GameFi, terutama karena "GameFi tidak memiliki game yang menyenangkan, dan tidak ada pemain game yang sebenarnya". Ini menyebabkan ketidakcocokan antara penawaran dan permintaan di pasar. Game pada akhirnya harus menghubungkan pemain, terlepas dari apakah pemain tersebut memperhatikan Web3 atau tidak. Oleh karena itu, game harus memiliki tingkat keterlibatan yang tinggi, yang mengharuskan tim yang merancang game kripto juga memiliki keahlian dalam menciptakan game. Pada tahun 23, tim yang kami pilih adalah tim yang sebelumnya telah mendapatkan investasi di pasar game tradisional, membawa kapasitas produksi game terbaik dari China ke industri Web3. Saya percaya, fokus GameFi harus pada Game, bukan pada Fi.

Pembawa acara: Apa saja karakteristik produk game yang lebih diperhatikan oleh kedua bos saat berinvestasi dalam proyek game berbasis blockchain yang baru? Di bidang mana para pengusaha perlu bekerja keras agar lebih disukai oleh investor institusi?

Kevin: Setelah melalui siklus sebelumnya, sudut pandang investor terhadap permainan juga berubah. Saat ini, ketika membahas adopsi massal, kita harus membahas tentang keterpakaian permainan dan bagaimana menarik pengguna untuk tetap bertahan. Tidak semua permainan cocok untuk diubah menjadi permainan berbasis blockchain; kita perlu memanfaatkan blockchain untuk mewujudkan nilai dalam kerangka permainan yang terbuka dan transparan. Permainan interaktif yang fokus pada konten kurang cocok untuk digabungkan dengan blockchain, sementara permainan PvP dapat memberikan pengalaman yang lebih baik untuk pengguna dalam kerangka yang disediakan oleh blockchain.

Dari sisi tim, dibutuhkan orang yang memahami permainan, produser permainan, perencana, desainer seni, dan lain-lain. Di bidang kripto, interaksi yang berbasis kontrak pintar membuat pengembangan permainan menjadi lebih sulit, sehingga diperlukan anggota dari bidang kripto untuk menyelesaikan tantangan ini. Faktor bakat adalah fokus utama saya dalam berinvestasi di proyek awal. Kekayaan proyek yang dapat muncul di jalur permainan di masa depan adalah yang paling memiliki ruang imajinasi di antara jalur aplikasi blockchain saat ini.

Chen Yuetian: Permainan kripto juga perlu menggabungkan dengan teknologi kripto dengan baik. Saya akan lebih fokus pada aplikasi teknologi kripto dalam permainan, dasar paling penting adalah penggunaan token dan NFT. Kami tidak takut tim berpikir tidak cukup matang, selama bisa berdiskusi, ide desain dapat diperbaiki secara bertahap.

Saya juga sangat memperhatikan kualitas tim. Saya akan bertanya kepada para profesional game dua pertanyaan: pertama, "Apa game menarik yang baru-baru ini kamu mainkan, dan mengapa kamu merasa itu menarik?", kedua, "Mengapa kamu merasa game yang kamu desain itu menarik, dan di mana letak keasyikannya?" Dari jawaban mereka, saya bisa memahami pemahaman dan pengalaman mereka tentang game.

Pembawa acara: Semakin banyak perusahaan game besar domestik mulai mencoba proyek game Web3, apa pendapat Anda tentang ini? Apakah ini akan membawa energi baru ke jalur game berbasis blockchain? Bagaimana para pengusaha dapat menangkap peluang ini?

Chen Yuetian: Perusahaan game besar Web2 yang berinvestasi di Web3 sebenarnya sedang melakukan percobaan inovasi industri. Setiap tahun, perusahaan game besar melakukan inovasi teknologi baru dalam jumlah yang besar dan terdistribusi, hanya ketika mencapai ketinggian dan prestasi tertentu, prioritasnya baru akan meningkat. Sebagai orang dalam industri Web3, kita tahu bahwa inovasi industri telah mencapai ketinggian baru, bahkan mengubah beberapa fundamental industri tradisional, tetapi orang luar tidak memahami hal ini, banyak ide inovasi yang baik hanya terhenti di tahap ide.

Saat ini, beberapa raksasa game seperti FunPlus, Tencent, dan NetEase telah melakukan investasi di Web3, tetapi ini bukan fokus utama dalam peta investasi mereka. Bagi grup besar, perubahan dan keuntungan di industri kripto relatif kecil, sehingga tingkat perhatian mereka tidak akan terlalu tinggi. Namun bagi para pengusaha game Web3, kesempatan telah tiba. Ketika kita memiliki kepercayaan yang cukup untuk membuat produk, kita harus cepat mengambil langkah dan masuk ke pasar sebelum perusahaan besar terjun. Baru-baru ini, ini juga merupakan periode pemutusan hubungan kerja di perusahaan besar, banyak talenta Web2 yang hilang, dan industri Web3 memiliki kesempatan yang lebih baik untuk membentuk tim.

Pembawa Acara: Persetujuan SEC untuk peluncuran ETF spot Bitcoin adalah sebuah tonggak sejarah, bagaimana pengaruhnya terhadap jalur permainan Web3?

Kevin: Melalui ETF Bitcoin pasti akan menjadi sesuatu yang menggembirakan bagi industri. Saat ini BTC telah menjadi aset ETF terbesar kedua, yang berarti di masa depan mungkin ada lebih banyak aset kripto yang akan memasuki jalur ETF dan menjadi bagian dari alokasi aset mainstream. Ketika aset-aset ETF ini diatur dengan banyak oleh institusi, kolam dana industri kripto akan semakin besar, masuknya dana baru akan mendorong pertumbuhan nilai pasar seluruh industri, sehingga memperluas ruang keuntungan bagi para investor awal.

Kekayaan yang melimpah akan terus mengalir ke narasi utama industri, seperti investasi infrastruktur. Tim yang mengerjakan infrastruktur pada dasarnya membutuhkan banyak pengguna atau pengembang berkualitas tinggi. Saat kami mengadakan ABGA dan ICC Camp, banyak blockchain publik berharap dapat mengembangkan ekosistem mereka melalui game Web3 yang merupakan pintu masuk yang dapat menampung banyak pengguna. Dengan permintaan seperti itu, akan ada lebih banyak dana yang memperhatikan jalur game Web3.

Tentu saja, permainan Web3 adalah tantangan besar bagi pengembang permainan Web2 dan pengembang asli Web3. Jika ada tim yang mampu menggabungkan keduanya dengan baik, mereka akan dengan mudah mendapatkan pengakuan di pasar.

Pembawa Acara: Teknologi AI sedang berkembang, menurut Anda bagaimana kecerdasan buatan akan mempengaruhi perkembangan produk permainan Web3 di masa depan, apakah itu akan menggantikan cara pengembangan permainan tradisional?

Chen Yuetian: AI tidak hanya mempengaruhi permainan Web3, tetapi juga memengaruhi perkembangan seluruh industri permainan, terutama dalam memfasilitasi dan mengoptimalkan pengalaman virtual pemain dalam permainan. Saya percaya bahwa permainan AI terutama memiliki dua kategori besar:

Jenis pertama adalah permainan simulasi, seperti simulasi manajemen dan strategi simulasi. Mode kota kecil dianggap sebagai prototipe dunia virtual, jenis permainan ini memerlukan banyak perhitungan, melibatkan logika karakter, refleksi diri, skala karakter, ukuran peta, perubahan adegan, perubahan visual dari 2D ke 3D, dan generasi kompleks lainnya.

Kategori kedua adalah permainan yang didorong oleh ChatGPT, yang menghasilkan interaksi permainan baru melalui komunikasi AI, seperti "Bingyau Catgirl" di Bilibili dan "Suck Up!" di Twitch.

Kembali ke permainan Web3, teknologi kripto umumnya berintegrasi dengan baik dengan permainan simulasi (, terutama simulasi manajemen dan strategi ). Jenis permainan ini memiliki server yang menampung banyak pemain, interaksi antar pemain menentukan pengalaman permainan, menghasilkan banyak perilaku transaksi dalam permainan, sehingga teknologi kripto memiliki tempat untuk digunakan. Berdasarkan ini, optimisasi pengalaman permainan simulasi oleh AI yang terus berjalan, di masa depan mungkin akan muncul permainan simulasi Web3 dengan pengalaman virtual yang lebih baik, lebih banyak variasi permainan, dan dunia yang lebih imajinatif.

Selain itu, dari sudut pandang industri Web3 secara keseluruhan, AI juga dapat digabungkan dengan kekuatan komputasi, seperti penambangan kekuatan AI.

Pembawa acara: Apakah kedua investor memiliki rencana investasi baru atau rencana pengembangan game untuk tahun 2024? Apakah mereka akan mencoba jalur baru lainnya di masa depan? Apakah tahun 2024 akan menjadi waktu yang baik untuk investasi di jalur game berbasis blockchain?

Kevin: Investasi harus mempertimbangkan jangka panjang dan siklus. Memperhatikan siklus dapat meningkatkan efisiensi, ini menguji sensitivitas tim pendiri dan investor terhadap industri. Pada tahun 2022-2023, industri berada dalam saluran penurunan, dengan terbaliknya nilai pasar tingkat satu dan dua. Bagi lembaga investasi, pada tahap ini menambah investasi sekunder mungkin lebih efisien dibandingkan dengan langsung melakukan investasi primer. Saat ini pasar telah mulai menyentuh titik terendah dan rebound, masa terburuk telah berlalu, saat ini investor akan lebih aktif dalam merencanakan investasi tingkat satu dan dua.

Bagi para pengusaha, setelah mengalami satu gelombang pasar bearish, tim-tim ini akan lebih rasional dan lebih berhati-hati dalam menghadapi para investor. Para pengusaha harus lebih percaya diri, tetap berfokus pada produk, dan maju dengan berani.

Chen Yuetian: Bagi kami, metodologi investasi pasar primer selalu mengalami iterasi. Baru-baru ini, kami akan lebih memperhatikan siklus unlock, karena siklus bullish dan bearish di industri Web3 berubah dengan cepat, dan siklus unlock sangat penting bagi investor. Mengenai waktu investasi, tahun 24 mungkin lebih baik daripada tahun 25.

Umumnya, baik dalam berinvestasi maupun melakukan proyek, selalu "melakukan yang baru bukan yang lama", terutama bagi tim startup kecil. Pada tahun 2024, perlu menggabungkan tren pasar baru dan bekerja lebih keras dalam inovasi. Dipastikan akan ada sekelompok pengusaha baru yang masuk dari Web2 ke Web3, pengusaha asli.