Tokenisasi Aset: Tren Baru Keuangan Masa Depan

Tokenisasi dianggap sebagai masa depan keuangan dan evolusi berikutnya dari pasar. Dengan aset dunia nyata (RWA) yang semakin penting dalam industri kripto, ukuran pasar RWA telah melebihi 6,6 miliar dolar AS, mencerminkan minat investor yang terus meningkat terhadap jenis produk keuangan inovatif ini. Meng-tokenisasi RWA dan memperkenalkannya ke dalam blockchain dapat memberikan peluang pendapatan baru dalam keuangan terdesentralisasi (DeFi). Diperkirakan pada tahun 2030, ukuran pasar tokenisasi aset akan mencapai 10 triliun dolar AS.

Daya tarik pasar yang sedang berkembang ini tidak hanya terletak pada penyediaan peluang keuntungan untuk DeFi. Dengan mendigitalisasi aset menjadi Token, proses fragmentasi aset tercapai - memecah aset seperti obligasi pemerintah, saham, dan real estat menjadi bagian yang lebih kecil. Proses ini meningkatkan likuiditas dan menciptakan peluang investasi baru bagi investor dengan tingkat modal yang berbeda.

Keuntungan utama dari tokenisasi aset meliputi: meningkatkan likuiditas dan aksesibilitas melalui aset yang dapat dioperasikan dengan token, memungkinkan investor kecil untuk berinvestasi dalam aset dengan imbal hasil tinggi dengan biaya rendah; meningkatkan transparansi; memperkuat komposabilitas, menghubungkan nilai aset dunia nyata ke dalam ekosistem DeFi.

Nilai pasar obligasi pemerintah yang ditokenisasi di Amerika Serikat meningkat dari 114 juta USD pada tahun 2023 menjadi 845 juta USD. Menurut penelitian terbaru dari EY, 64% investor kaya dan 33% investor institusi berencana untuk meningkatkan investasi mereka dalam obligasi negara yang ditokenisasi sebelum akhir tahun 2024.

Meskipun masih dalam tahap awal, tokenisasi aset mewakili salah satu aplikasi paling menjanjikan dan berpotensi dari teknologi blockchain. Sebuah perusahaan keuangan berada pada posisi yang menguntungkan dalam tren ini dengan layanan tokenisasi obligasi pemerintahnya, minat investor terus meningkat.

Teknologi dan produk platform layanan keuangan inovatif

Sebuah perusahaan keuangan sedang merombak finansial melalui protokol terdesentralisasi, memanfaatkan blockchain untuk menyediakan produk tingkat institusi. Dengan men-tokenisasi aset stabil dari keuangan tradisional, perusahaan ini menggabungkan keandalan dengan efisiensi blockchain.

Perusahaan ini memiliki dua departemen utama: manajemen aset dan teknologi. Departemen manajemen aset menciptakan dan mengawasi produk keuangan yang ter-tokenisasi, sementara departemen teknologi mengembangkan protokol yang mendukung produk-produk tersebut.

Saat ini, perusahaan menawarkan dua pilihan investasi yang berbeda:

1. USDY( koin hasil 代币)

   • Tiket tokenisasi yang didukung oleh obligasi pemerintah AS jangka pendek dan simpanan bank.
   • Menyediakan tingkat pengembalian tahunan sebesar 5,30%(APY), total jumlah terkunci(TVL) adalah 315,35 juta dolar.
   • Lebih aman dan transparan dibandingkan dengan stablecoin tradisional.
   • Dikelola oleh perusahaan trust untuk memastikan kepatuhan dan perlindungan investor.

2. OUSG( obligasi pemerintah AS jangka pendek )

   • Menyediakan obligasi negara AS jangka pendek yang ter-tokenisasi dengan risiko rendah bagi investor pasif.
   • Menawarkan tingkat pengembalian tahunan sebesar 4,81%(APY), total jumlah yang terkunci(TVL) adalah 2,2132 juta dolar.
   • Maret 2024 akan memindahkan investasi dari suatu ETF ke dana lain.
   • Versi baru OUSG yang disebut rOUSG baru saja diluncurkan, memberikan imbal hasil kepada investor melalui token tambahan.

Protokol Pinjaman Inovatif

Protokol pinjaman terdesentralisasi yang dibuat oleh tim perusahaan keuangan tertentu adalah kemajuan penting dalam DeFi. Ini didasarkan pada Compound V2, tetapi menambahkan fitur baru. Ini mendukung token terbuka seperti USDC dan token terbatas seperti OUSG. Ini berarti pengguna dapat dengan bebas meminjam USDC, tetapi menggunakan OUSG sebagai jaminan untuk pinjaman memerlukan pemenuhan persyaratan izin tertentu untuk memastikan kepatuhan dan keamanan.

Protokol ini menggunakan model kolam p2pool( yang mirip dengan Compound, memungkinkan pengguna untuk melakukan pinjaman dengan cara over-collateralized. Pemberi pinjaman dapat menghasilkan bunga dari koin stabil yang mereka sediakan, sementara peminjam dapat menggunakan jaminan mereka untuk meminjam koin stabil, dan mengikuti persyaratan izin aset. Protokol ini dikelola oleh DAO.

Pola Persaingan Pasar

Mengingat bahwa suatu perusahaan keuangan telah menjalin kemitraan dengan raksasa keuangan tradisional, perusahaan tersebut tampaknya mulai menunjukkan keberadaannya di bidang keuangan tradisional dalam kategori RWA kripto, melengkapi perusahaan-perusahaan keuangan tradisional lainnya.

Di bidang keuangan terdesentralisasi, persaingan semakin ketat. Beberapa perusahaan fokus pada tokenisasi kredit struktural dan menggunakan NFT untuk menerbitkan utang. Yang lain menawarkan eksposur aset sintetis, memungkinkan pengguna untuk berdagang tanpa memiliki aset. Ada juga perusahaan yang menyediakan pinjaman dengan jaminan rendah kepada institusi, menekankan penilaian kredit dan pemberian pinjaman. Beberapa menangani perdagangan hasil tokenisasi, memungkinkan pengguna untuk memisahkan dan memperdagangkan bagian hasil dari aset.

Ada beberapa alasan mengapa perusahaan keuangan tertentu menonjol:

• Dengan mengintegrasikan keuangan tradisional dengan blockchain, menargetkan pasar obligasi pemerintah AS yang besar, memiliki cakupan pasar yang luas.
• Mengambil pendekatan komplementer, bekerja sama dengan raksasa keuangan tradisional, untuk menghindari persaingan langsung.
• Menyediakan produk inovatif, seperti USDY dan OUSG, yang lebih aman dan lebih transparan dibandingkan koin stabil tradisional.

![Laporan Penelitian Ondo Finance: Kerjasama dengan BlackRock, Menghubungkan Keuangan Tradisional dan Protokol RWA Web3])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5ef191adcea9ef690e5bb1cc16397128.webp(

Token ekonomi

Ringkasan ekonomi Token ONDO:

• Harga saat ini:$1.87
• Peringkat kapitalisasi pasar:#54
• Estimasi dilusi penuh )FDV(:$131,5B, peringkat #16
• Pasokan yang beredar: 1,44 miliar ONDO) 14,27% dari total pasokan (
• Total pasokan: 10 miliar ONDO
• Total pasokan maksimum: 10 miliar ONDO
• Pembukaan berikutnya: 1,67 juta ONDO ) sekitar $2,19 juta (, 5 hari lagi

Peristiwa pembukaan yang akan datang:

• Juni hingga Desember 2024: setiap bulan membuka kunci 1,67 juta ONDO) sekitar $2,19 juta(
• 18 Januari 2025: 19,4 juta ONDO) sekitar $25,5B(
• 18 Januari 2026-2028: Setiap tahun 1,94 miliar ONDO) sekitar $25,5B(

![Laporan Penelitian Ondo Finance: Bekerja sama dengan BlackRock, menghubungkan keuangan tradisional dengan protokol RWA Web3])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-745af3e0ece11123de29160699833b1c.webp(

Token Utilisasi

Token ONDO adalah token治理 dari perusahaan keuangan ini dan协议 pinjamannya. Pemegangnya berhak untuk memberikan suara pada berbagai proposal di dalam DAO, memastikan semua keputusan dilakukan secara transparan di blockchain.

Untuk mengajukan proposal, individu harus memiliki atau diberi kuasa setidaknya 100 juta ONDO hak suara.

Belum jelas apakah di masa depan akan ada penggunaan lain untuk pemegang ONDO.

Tim dan Kemitraan

Tim perusahaan keuangan ini memiliki kombinasi beragam anggota yang berasal dari bidang keuangan tradisional dan Web3, termasuk para profesional dari Goldman Sachs, sebuah perusahaan manajemen aset, OpenSea, MakerDAO, dan lainnya. Kombinasi keahlian ini sangat selaras dengan visi dan tujuan unik perusahaan.

Perusahaan telah membentuk beberapa kemitraan kunci untuk memperkuat layanan blockchain dan keuangannya:

• Bekerja sama dengan suatu yayasan blockchain publik, mengintegrasikan aset dunia nyata dengan teknologi blockchain.
• Bekerja sama dengan suatu Labs, meluncurkan penggunaan USDY di kolam AMM, dan menjadikannya sebagai agunan untuk posisi utang yang terjamin.
• Bekerja sama dengan perusahaan tertentu untuk meningkatkan likuiditas USDY, menyediakan likuiditas 24 jam di berbagai platform blockchain.
• Bekerja sama dengan perusahaan manajemen aset, menunjukkan komitmen untuk memperluas upaya tokenisasi melalui investasi sebesar 95 juta dolar AS ke dalam dana mereka.

![Laporan Penelitian Ondo Finance: Kerja Sama dengan BlackRock, Menghubungkan Keuangan Tradisional dan Protokol RWA Web3])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e7b47527838b6597b6e3ffbccc3086d.webp(

Mengadopsi dan Mengembangkan Peta Jalan

Perusahaan keuangan ini bertujuan untuk menghubungkan keuangan tradisional dan keuangan terdesentralisasi melalui teknologi blockchain publik, menciptakan produk keuangan yang aman, transparan, dan sesuai dengan regulasi.

Produk utama termasuk:

• OUSG:tokenisasi ETF obligasi negara bagian AS jangka pendek
• OMMF:tokenisasi pasar uang
• USDY: alternatif untuk stablecoin penghasil
• Protokol pinjaman terdesentralisasi: mendukung sekuritas tokenisasi sebagai jaminan

Produk-produk ini mendorong pertumbuhan yang signifikan, TVL perusahaan meningkat dari 40 juta dolar menjadi 534 juta dolar.

Rencana masa depan mencakup:

• Memperluas adopsi dan likuiditas USDY, OUSG, dan OMMF
• Membangun kemitraan dan mengembangkan alat lintas rantai
• Tokenisasi sekuritas yang diperdagangkan secara publik
• Memperluas keuntungan teknologi blockchain ke bidang layanan keuangan yang lebih luas

Faktor Pertimbangan Investasi

Faktor bullish:

• Pertumbuhan industri tokenisasi diperkirakan kuat, perusahaan memiliki posisi strategis yang baik dalam kerjasama dengan raksasa keuangan tradisional
• TVL telah mengalami peningkatan besar sejak awal 2024
• Aset dunia nyata mewakili narasi yang muncul dan menjanjikan di bidang kripto
• Berkomitmen untuk pengembangan produk guna memenuhi kebutuhan pelanggan
• Memimpin di bidang RWA kripto

Faktor bearish:

• Risiko sentralisasi dalam penggunaan Token
• Sekitar 85% dari total pasokan koin dikendalikan oleh tim perusahaan
• Lingkungan regulasi menjadi tantangan besar
• Utang macet adalah risiko utama dari protokol DeFi
• Pasar masih dalam tahap awal, terdapat ketidakpastian

![Laporan Penelitian Ondo Finance: Bekerja Sama dengan BlackRock, Menghubungkan Keuangan Tradisional dan Protokol RWA Web3])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f3afaeefb2a18b8114158ca58a19b4c0.webp(