Analisis Status Perkembangan Pasar Bitcoin Spot ETF dan Arah Investasi Institusi

Sejak peluncuran ETF spot Bitcoin, ia menunjukkan kemampuan menarik dana yang kuat dalam waktu singkat. Baru-baru ini, seiring dengan dirilisnya laporan posisi lembaga, posisi lembaga yang berpartisipasi dalam pembelian ETF spot Bitcoin juga perlahan mulai terungkap. Artikel ini akan membahas secara mendalam tentang situasi perkembangan pasar ETF spot Bitcoin, serta pilihan alokasi dan sinyal investasi lembaga.

Gambaran Umum Pasar ETF Spot Bitcoin Global

Secara global, Amerika Serikat mendominasi pasar ETF Spot Bitcoin. Data menunjukkan bahwa hingga 7 Mei, ETF Spot Bitcoin Amerika Serikat telah diluncurkan selama 4 bulan dan memiliki 827321 BTC, senilai sekitar 52,1 miliar USD, yang mencakup 89,5% dari pangsa pasar global.

Namun, kecepatan aliran dana menunjukkan beberapa perubahan. Aliran dana untuk ETF Bitcoin spot di Amerika Serikat terutama terkonsentrasi dalam dua bulan setelah peluncurannya, dan mencapai puncaknya pada pertengahan Maret dengan 836.000 BTC, setelah itu mulai menunjukkan tren penurunan sedikit setiap bulan.

Di antara 11 ETF Bitcoin Spot AS, tiga produk teratas menunjukkan daya tarik yang sangat kuat, dengan total kepemilikan 719.000 BTC (senilai 26,91 miliar dolar AS), menyumbang 86,9% dari keseluruhan. Sebaliknya, beberapa produk ETF menunjukkan kinerja yang relatif lemah, dengan proporsi hanya 8,8%.

Dari segi ukuran aset, hanya ada dua ETF Bitcoin Spot yang melebihi sepuluh miliar dolar. Di antaranya, satu ETF telah mengalami aliran dana keluar yang berkelanjutan sejak diubah menjadi ETF Spot, hingga baru-baru ini mengalami aliran dana masuk untuk pertama kalinya; ETF lainnya, dalam beberapa bulan terakhir menunjukkan tren pertumbuhan, tetapi sejak pertengahan April, laju ekspansinya telah melambat bahkan sedikit menurun.

Sebagai pasar pertama di Asia yang menerbitkan ETF Bitcoin Spot, Hong Kong memiliki 3 ETF Bitcoin Spot yang saat ini mengelola total 4256 BTC, dengan skala aset mencapai 2,7 juta USD, namun hanya sekitar 0,7% dari hari pertama pencatatan ETF Bitcoin Spot di Amerika Serikat, dan dalam waktu satu minggu sejak diluncurkan, tidak ada tren pertumbuhan yang signifikan.

Analisis Alokasi Investor Institusi

Menurut informasi yang telah diungkapkan, beberapa lembaga telah memasukkan Bitcoin Spot ETF ke dalam portofolio investasi mereka. Data menunjukkan bahwa suatu produk ETF memiliki 207 lembaga pemegang dan pemegang saham, sementara produk lainnya memiliki 402 pemilik dan pemegang saham lembaga.

Dengan menganalisis beberapa institusi yang membeli ETF spot Bitcoin, kami menemukan:

1. Institusi manajemen aset memiliki investasi yang relatif lebih besar, dan pilihan jenis produk yang lebih beragam, tetapi proporsinya dalam keseluruhan portofolio investasi mereka relatif kecil.
2. Bank cukup berhati-hati dalam memilih produk, dengan investasi dana yang terbatas.
3. Di antara beberapa ETF Spot Bitcoin, tiga produk hampir menjadi jenis perdagangan arus utama di pasar.
4. Terdapat 3 lembaga Hong Kong yang telah berinvestasi dalam ETF spot Bitcoin Amerika, yang mungkin terkait dengan perbedaan tarif dan latar belakang pengelola aset serta beberapa faktor lainnya.

Berikut adalah situasi investasi dari beberapa institusi:

1. Sebuah perusahaan perdagangan kuantitatif membeli ETF Bitcoin Spot senilai 1,3 miliar dolar AS, termasuk beberapa produk, namun investasi ini hanya merupakan sebagian kecil dari total investasi perusahaan tersebut yang mencapai 5759 miliar dolar AS.

2. Sebuah perusahaan manajemen aset Hong Kong telah menginvestasikan sejumlah besar pada beberapa ETF Bitcoin Spot AS, dengan total nilai lebih dari 74 juta dolar AS, yang merupakan proporsi yang cukup besar dari portofolio investasinya.

3. Sebuah perusahaan manajemen aset membeli ETF Spot Bitcoin Amerika senilai lebih dari 68,34 juta dolar, yang melibatkan beberapa produk, tetapi hanya mencakup kurang dari 0,1% dari total investasi mereka sebesar 61,7 miliar dolar.

4. Sebuah perusahaan manajemen aset di Hong Kong telah membeli produk ETF senilai sekitar 38 juta dolar AS, yang merupakan 12% dari portofolio investasinya.

5. Sebuah perusahaan penasihat investasi memiliki dua produk ETF, dengan total nilai sekitar 34,91 juta dolar AS, yang merupakan proporsi yang cukup besar dari portofolio investasinya yang terbaru.

6. Sebuah perusahaan manajemen aset telah menginvestasikan di dua produk ETF, dengan total nilai lebih dari 28,5 juta dolar AS.

7. Sebuah perusahaan investasi Hong Kong memiliki produk ETF senilai lebih dari 24 juta dolar AS, yang merupakan lebih dari dua kali lipat investasinya di saham sebuah perusahaan teknologi.

8. Sebuah perusahaan manajemen hedge fund Hong Kong memegang hampir 19 juta dolar AS dari produk ETF tertentu.

9. Sebuah kantor keluarga gabungan memiliki sekitar 16,5 juta dolar AS dalam produk ETF, yang merupakan 5,4% dari portofolio investasinya.

10. Sebuah platform investasi memiliki produk ETF senilai sekitar 11,24 juta dolar AS, dengan porsi sebesar 4,4%.

11. Sebuah grup layanan keuangan memiliki produk ETF senilai sekitar 1,34 juta dolar AS, hanya mencakup 0,58% dari portofolio investasinya yang sebesar 230 juta dolar AS.

12. Sebuah bank besar memiliki dua produk ETF, dengan nilai saat ini sekitar 111,3 juta dolar.

13. Sebuah perusahaan induk bank telah menginvestasikan dalam dua produk ETF, dengan total nilai 577.198 dolar AS, hanya merupakan sebagian kecil dari total laporan mereka.

14. Sebuah bank besar Eropa membeli 1.030 saham dari produk ETF tertentu, senilai sekitar 40.000 dolar. Bank tersebut baru-baru ini aktif menjelajahi bidang kripto, selain menyediakan layanan cryptocurrency, juga terlibat dalam investasi terkait.

Secara keseluruhan, investor institusi menunjukkan minat besar terhadap Bitcoin Spot ETF, tetapi sebagian besar menganggapnya sebagai bagian kecil dari alokasi portofolio mereka. Ini mencerminkan sikap hati-hati institusi terhadap aset kripto, sekaligus menunjukkan bahwa Bitcoin ETF secara bertahap diakui dalam pandangan investasi mainstream.