Wall Street yakin – Federal Reserve akan memangkas suku bunga dalam 15 hari ke depan. Namun, tidak ada perayaan di pasar. Investor menjauh dari risiko, dan pasar obligasi bertindak dengan cara yang sepenuhnya bertentangan dengan apa yang diajarkan buku teks. Imbal hasil Treasury AS 30 tahun sedang melonjak menuju angka 5% – level yang belum terlihat sejak masa terburuk krisis keuangan 2008.
Fed di bawah tekanan, tetapi obligasi menolak untuk mengikuti
Para trader saat ini mengharapkan total pemotongan suku bunga sebesar 50 basis poin pada tahun 2025. Ada bahkan 34% kemungkinan bahwa Fed akan menurunkan suku bunga sebesar 75 basis poin tahun ini. Namun, optimisme tidak ditemukan di mana pun.
Alih-alih meredakan, skeptisisme mendominasi – imbal hasil Treasury terus meningkat. Dalam waktu hanya lima minggu, Treasury AS telah menerbitkan lebih dari $200 miliar dalam obligasi baru, namun pembeli sangat jarang. Investor menuntut kompensasi yang lebih kuat untuk risiko yang meningkat, yang dibuktikan dengan melonjaknya premi jangka pada obligasi 10 tahun, yang kini berada pada level tertinggi sejak 2014.
Pada saat yang sama, inflasi inti telah naik di atas 3% lagi. Jika kecepatan saat ini berlanjut, dolar bisa kehilangan lebih dari 25% nilainya dalam dekade berikutnya. Sejak 2020, dolar sudah terdepresiasi sekitar 25%, memeras konsumen sementara pengeluaran pemerintah terus tumbuh tanpa kendali.
Pasar obligasi global berkedip merah
AS tidak sendirian dalam perjuangan ini. Inggris telah menghadapi konsekuensinya. Bank of England memangkas suku bunga lima kali dalam satu tahun, berharap dapat mendukung pasar tenaga kerja yang melemah. Hasilnya? Justru sebaliknya – imbal hasil obligasi gil 30 tahun melonjak di atas 5,70%, tertinggi sejak 1998. Investor menolak langkah bank sentral dan menuntut imbal hasil yang lebih tinggi untuk risiko yang meningkat.
Jepang sedang mengalami tren serupa. Hasil obligasi pemerintah Jepang 30 tahun kini berada di atas 3,20%, lebih dari tiga puluh kali lipat lebih tinggi daripada pada 2019. Pasar obligasi global mengirimkan pesan yang jelas: bank sentral tidak dapat lagi "membeli" jalan keluar dari spiral utang struktural.
Emas mencapai rekor saat saham merugi
Sementara pasar obligasi berjuang, satu aset tetap tidak terpengaruh – emas. Harganya telah naik ke rekor $3.600 per ons, mencatatkan peningkatan 33% sejak awal tahun. Itu lebih dari tiga kali lipat keuntungan S&P 500.
Namun, ekuitas terkena dampak. Dow Jones jatuh 249 poin pada hari Selasa, ditutup pada 45.295. S&P 500 turun 0,69% menjadi 6.415, sementara Nasdaq merosot 0,82% menjadi 21.279. Nama-nama besar juga mengalami penurunan – Nvidia kehilangan 2%, sementara Amazon dan Apple keduanya turun sekitar 1%.
September secara historis merupakan bulan yang brutal bagi ekuitas, dan setelah reli musim panas yang kuat – dengan S&P 500 naik hampir 2% di bulan Agustus, menembus 6.500 untuk pertama kalinya dan mencatat lima rekor tertinggi sepanjang masa – para trader mengamankan keuntungan dan beralih ke aset yang lebih aman.
Stagflasi muncul sebagai kenyataan
The Fed sekarang menghadapi dilema yang sulit. Di satu sisi, pengangguran di kalangan pemuda berusia 16 hingga 24 tahun telah mencapai 10%, yang dapat dijadikan alasan untuk menurunkan suku bunga. Di sisi lain, inflasi sedang mempercepat, pasar tenaga kerja melemah, dan pertumbuhan ekonomi melambat.
Kombinasi ini adalah skenario mimpi buruk bagi bank sentral: stagflasi. Dan sekarang ini menjadi kenyataan tidak hanya di Amerika Serikat, tetapi juga di pasar global.
Tetap satu langkah di depan – ikuti profil kami dan tetap terinformasi tentang segala hal penting di dunia cryptocurrency!
Pemberitahuan:
,,Informasi dan pandangan yang disajikan dalam artikel ini hanya dimaksudkan untuk tujuan pendidikan dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat investasi dalam situasi apapun. Konten dari halaman-halaman ini tidak boleh dianggap sebagai nasihat keuangan, investasi, atau bentuk nasihat lainnya. Kami memperingatkan bahwa berinvestasi dalam cryptocurrency dapat berisiko dan dapat mengakibatkan kerugian finansial.“
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Wall Street Mengharapkan Penurunan Suku Bunga Fed, tetapi Pasar Menolak: Imbal Hasil Naik, Sentimen Menurun
Wall Street yakin – Federal Reserve akan memangkas suku bunga dalam 15 hari ke depan. Namun, tidak ada perayaan di pasar. Investor menjauh dari risiko, dan pasar obligasi bertindak dengan cara yang sepenuhnya bertentangan dengan apa yang diajarkan buku teks. Imbal hasil Treasury AS 30 tahun sedang melonjak menuju angka 5% – level yang belum terlihat sejak masa terburuk krisis keuangan 2008.
Fed di bawah tekanan, tetapi obligasi menolak untuk mengikuti Para trader saat ini mengharapkan total pemotongan suku bunga sebesar 50 basis poin pada tahun 2025. Ada bahkan 34% kemungkinan bahwa Fed akan menurunkan suku bunga sebesar 75 basis poin tahun ini. Namun, optimisme tidak ditemukan di mana pun. Alih-alih meredakan, skeptisisme mendominasi – imbal hasil Treasury terus meningkat. Dalam waktu hanya lima minggu, Treasury AS telah menerbitkan lebih dari $200 miliar dalam obligasi baru, namun pembeli sangat jarang. Investor menuntut kompensasi yang lebih kuat untuk risiko yang meningkat, yang dibuktikan dengan melonjaknya premi jangka pada obligasi 10 tahun, yang kini berada pada level tertinggi sejak 2014. Pada saat yang sama, inflasi inti telah naik di atas 3% lagi. Jika kecepatan saat ini berlanjut, dolar bisa kehilangan lebih dari 25% nilainya dalam dekade berikutnya. Sejak 2020, dolar sudah terdepresiasi sekitar 25%, memeras konsumen sementara pengeluaran pemerintah terus tumbuh tanpa kendali.
Pasar obligasi global berkedip merah AS tidak sendirian dalam perjuangan ini. Inggris telah menghadapi konsekuensinya. Bank of England memangkas suku bunga lima kali dalam satu tahun, berharap dapat mendukung pasar tenaga kerja yang melemah. Hasilnya? Justru sebaliknya – imbal hasil obligasi gil 30 tahun melonjak di atas 5,70%, tertinggi sejak 1998. Investor menolak langkah bank sentral dan menuntut imbal hasil yang lebih tinggi untuk risiko yang meningkat. Jepang sedang mengalami tren serupa. Hasil obligasi pemerintah Jepang 30 tahun kini berada di atas 3,20%, lebih dari tiga puluh kali lipat lebih tinggi daripada pada 2019. Pasar obligasi global mengirimkan pesan yang jelas: bank sentral tidak dapat lagi "membeli" jalan keluar dari spiral utang struktural.
Emas mencapai rekor saat saham merugi Sementara pasar obligasi berjuang, satu aset tetap tidak terpengaruh – emas. Harganya telah naik ke rekor $3.600 per ons, mencatatkan peningkatan 33% sejak awal tahun. Itu lebih dari tiga kali lipat keuntungan S&P 500. Namun, ekuitas terkena dampak. Dow Jones jatuh 249 poin pada hari Selasa, ditutup pada 45.295. S&P 500 turun 0,69% menjadi 6.415, sementara Nasdaq merosot 0,82% menjadi 21.279. Nama-nama besar juga mengalami penurunan – Nvidia kehilangan 2%, sementara Amazon dan Apple keduanya turun sekitar 1%. September secara historis merupakan bulan yang brutal bagi ekuitas, dan setelah reli musim panas yang kuat – dengan S&P 500 naik hampir 2% di bulan Agustus, menembus 6.500 untuk pertama kalinya dan mencatat lima rekor tertinggi sepanjang masa – para trader mengamankan keuntungan dan beralih ke aset yang lebih aman.
Stagflasi muncul sebagai kenyataan The Fed sekarang menghadapi dilema yang sulit. Di satu sisi, pengangguran di kalangan pemuda berusia 16 hingga 24 tahun telah mencapai 10%, yang dapat dijadikan alasan untuk menurunkan suku bunga. Di sisi lain, inflasi sedang mempercepat, pasar tenaga kerja melemah, dan pertumbuhan ekonomi melambat. Kombinasi ini adalah skenario mimpi buruk bagi bank sentral: stagflasi. Dan sekarang ini menjadi kenyataan tidak hanya di Amerika Serikat, tetapi juga di pasar global.
#WallStreet , #FederalReserve , #stockmarket , #GOLD , #S&P500
Tetap satu langkah di depan – ikuti profil kami dan tetap terinformasi tentang segala hal penting di dunia cryptocurrency! Pemberitahuan: ,,Informasi dan pandangan yang disajikan dalam artikel ini hanya dimaksudkan untuk tujuan pendidikan dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat investasi dalam situasi apapun. Konten dari halaman-halaman ini tidak boleh dianggap sebagai nasihat keuangan, investasi, atau bentuk nasihat lainnya. Kami memperingatkan bahwa berinvestasi dalam cryptocurrency dapat berisiko dan dapat mengakibatkan kerugian finansial.“