Cerita ini awalnya diterbitkan di Packaging Dive. Untuk menerima berita dan wawasan harian, berlangganan newsletter harian Packaging Dive gratis kami.
Greif telah menyelesaikan divestasi bisnis karton kontainernya kepada Packaging Corporation of America senilai $1,8 miliar dalam bentuk tunai, kata kedua perusahaan setelah pasar ditutup pada Selasa sore. Transaksi itu sendiri ditutup pada hari Minggu, menurut pengajuan sekuritas.
"Penutupan penjualan ini menandai langkah penting ke depan bagi Greif," kata Presiden dan CEO Greif, Ole Rosgaard, dalam sebuah pernyataan. "Transaksi ini membuka nilai segera bagi pemegang saham kami dan memungkinkan Greif untuk memberikan kekuatan pendapatan yang lebih kuat dan lebih konsisten, meningkatkan efisiensi modal kami, dan mempercepat pengurangan utang."
Perusahaan berencana menggunakan hasil dari penjualan untuk membayar sekitar $1,4 miliar utang, menurut pengajuan sekuritas lainnya.
Setelah kesepakatan ditutup, Greif mengubah panduan tahun penuh 2025 menjadi $507 juta hingga $517 juta dari pendapatan yang disesuaikan sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi untuk tahun fiskal 2025, yang berakhir pada 30 September. Perusahaan juga mengubah panduan arus kas bebas yang disesuaikan untuk 2025 sebesar sekitar $15 juta, menjadi kisaran $290 juta hingga $300 juta, termasuk operasi yang dihentikan.
Greif sebelumnya melaporkan hasil untuk bisnis containerboard dalam segmen kertasnya, tetapi sekarang akan mengklasifikasikannya sebagai "operasi yang dihentikan" mulai kuartal ketiga tahun 2025. Perusahaan mengumumkan dalam pengajuan sekuritas 2024 bahwa pada tahun 2025, mereka akan mengubah akhir tahun fiskal dari 31 Oktober menjadi 30 September, yang mengakibatkan tahun fiskal selama 11 bulan untuk tahun 2025.
PCA memperkirakan akan sepenuhnya merealisasikan manfaat sebelum pajak sebesar kira-kira $60 juta dalam waktu dua tahun setelah kesepakatan ditutup.
Perusahaan mengumumkan pada 1 Juli bahwa mereka telah memasuki kesepakatan pada hari sebelumnya untuk transaksi tunai senilai $1,8 miliar. Mereka awalnya memperkirakan bahwa kesepakatan itu akan ditutup pada akhir kuartal ketiga tahun kalender. Rosgaard mengumumkan dalam panggilan pendapatan perusahaan minggu lalu bahwa penutupan akan terjadi pada akhir Agustus.
Divestasi mendukung rencana pengurangan biaya sebesar $100 juta selama tiga tahun yang baru diluncurkan oleh Greif dan upayanya untuk memfokuskan kembali pasar prioritasnya.
"Strategi kami adalah, dan akan selalu, bahwa kami ingin memiliki posisi No. 1 atau No. 2 dalam apa pun yang kami pilih untuk dilakukan," kata Rosgaard dalam panggilan 1 Juli untuk membahas divestasi. "Kami belum mencapai itu dengan kertas kontainer. Kami bahkan belum dekat. Dan kami tidak bersedia melakukan investasi signifikan yang dibutuhkan untuk itu."
Cerita Berlanjut Eksekutif PCA juga telah merinci manfaat yang mereka harapkan dari kesepakatan tersebut. "Ini adalah bisnis yang memiliki modal yang baik dan melengkapi kami dengan baik, dan ini akan memberikan kami platform pertumbuhan yang sangat baik untuk produk containerboard dan produk korugasi," kata CEO PCA Mark Kowlzan selama panggilan pendapatan perusahaan pada 24 Juli.
PCA mengatakan bahwa mereka adalah produsen kertas kontainer terbesar ketiga di AS. Akuisisi Greif akan menambah dua pabrik — pabrik Riverville di Amherst, Virginia, dan satu pabrik lainnya di Massillon, Ohio — dengan total kapasitas produksi gabungan 800.000 ton per tahun. Kesepakatan ini juga mencakup delapan pabrik penyuplai lembaran dan pabrik kertas bergelombang di seluruh negeri.
Beberapa aset Greif yang diakuisisi PCA dalam kesepakatan tersebut tumpang tindih dengan area geografis yang sudah dijelajahi PCA, kata Kowlzan, mengutip area termasuk Texas. "Kami sudah melihat apa yang akan kami lakukan di daerah Dallas, yang kemungkinan besar akan melibatkan pembangunan pabrik baru yang sangat besar di sana, termasuk untuk memproduksi produk daur ulang," katanya. Namun, sinergi yang akan diciptakan oleh akuisisi ini di Texas dan pasar lainnya akan memungkinkan pertumbuhan dengan tingkat pengeluaran modal yang lebih rendah, katanya.
CFO PCA Tom Hassfurther mengatakan dalam panggilan pendapatan bahwa penghindaran modal ini penting karena "intensitas modal dalam bisnis ini sangat besar. Apa yang dulunya [our] mampu menyatukan pabrik kotak dengan biaya $100 juta kini lebih dekat ke $300 juta. Dan sebuah pabrik dulunya $300 juta dengan harga murah, dan sekarang akan menghabiskan setiap sen dari $1 miliar."
Sinergi tersebut juga akan meningkatkan kemampuan produk daur ulang PCA, kata eksekutif PCA, dengan mencatat bahwa pabrik Massillon, yang memproduksi produk 100% daur ulang, dapat beralih antara linerboard dan medium bergelombang. Pabrik penuh PCA di Ashland dan Newark di Ohio dekat dengan pabrik Massillon yang diakuisisi, sehingga perusahaan dapat mengangkut produk di antara mereka, kata Kowlzan. Campuran daur ulang PCA secara historis sekitar 20% dari portofolionya, dan akuisisi ini akan meningkatkan angka tersebut menjadi sekitar 30%, jelasnya.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
PCA menyelesaikan akuisisi bisnis containerboard Greif senilai $1,8 miliar
Cerita ini awalnya diterbitkan di Packaging Dive. Untuk menerima berita dan wawasan harian, berlangganan newsletter harian Packaging Dive gratis kami.
Greif telah menyelesaikan divestasi bisnis karton kontainernya kepada Packaging Corporation of America senilai $1,8 miliar dalam bentuk tunai, kata kedua perusahaan setelah pasar ditutup pada Selasa sore. Transaksi itu sendiri ditutup pada hari Minggu, menurut pengajuan sekuritas.
"Penutupan penjualan ini menandai langkah penting ke depan bagi Greif," kata Presiden dan CEO Greif, Ole Rosgaard, dalam sebuah pernyataan. "Transaksi ini membuka nilai segera bagi pemegang saham kami dan memungkinkan Greif untuk memberikan kekuatan pendapatan yang lebih kuat dan lebih konsisten, meningkatkan efisiensi modal kami, dan mempercepat pengurangan utang."
Perusahaan berencana menggunakan hasil dari penjualan untuk membayar sekitar $1,4 miliar utang, menurut pengajuan sekuritas lainnya.
Setelah kesepakatan ditutup, Greif mengubah panduan tahun penuh 2025 menjadi $507 juta hingga $517 juta dari pendapatan yang disesuaikan sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi untuk tahun fiskal 2025, yang berakhir pada 30 September. Perusahaan juga mengubah panduan arus kas bebas yang disesuaikan untuk 2025 sebesar sekitar $15 juta, menjadi kisaran $290 juta hingga $300 juta, termasuk operasi yang dihentikan.
Greif sebelumnya melaporkan hasil untuk bisnis containerboard dalam segmen kertasnya, tetapi sekarang akan mengklasifikasikannya sebagai "operasi yang dihentikan" mulai kuartal ketiga tahun 2025. Perusahaan mengumumkan dalam pengajuan sekuritas 2024 bahwa pada tahun 2025, mereka akan mengubah akhir tahun fiskal dari 31 Oktober menjadi 30 September, yang mengakibatkan tahun fiskal selama 11 bulan untuk tahun 2025.
PCA memperkirakan akan sepenuhnya merealisasikan manfaat sebelum pajak sebesar kira-kira $60 juta dalam waktu dua tahun setelah kesepakatan ditutup.
Perusahaan mengumumkan pada 1 Juli bahwa mereka telah memasuki kesepakatan pada hari sebelumnya untuk transaksi tunai senilai $1,8 miliar. Mereka awalnya memperkirakan bahwa kesepakatan itu akan ditutup pada akhir kuartal ketiga tahun kalender. Rosgaard mengumumkan dalam panggilan pendapatan perusahaan minggu lalu bahwa penutupan akan terjadi pada akhir Agustus.
Divestasi mendukung rencana pengurangan biaya sebesar $100 juta selama tiga tahun yang baru diluncurkan oleh Greif dan upayanya untuk memfokuskan kembali pasar prioritasnya.
"Strategi kami adalah, dan akan selalu, bahwa kami ingin memiliki posisi No. 1 atau No. 2 dalam apa pun yang kami pilih untuk dilakukan," kata Rosgaard dalam panggilan 1 Juli untuk membahas divestasi. "Kami belum mencapai itu dengan kertas kontainer. Kami bahkan belum dekat. Dan kami tidak bersedia melakukan investasi signifikan yang dibutuhkan untuk itu."
Cerita Berlanjut Eksekutif PCA juga telah merinci manfaat yang mereka harapkan dari kesepakatan tersebut. "Ini adalah bisnis yang memiliki modal yang baik dan melengkapi kami dengan baik, dan ini akan memberikan kami platform pertumbuhan yang sangat baik untuk produk containerboard dan produk korugasi," kata CEO PCA Mark Kowlzan selama panggilan pendapatan perusahaan pada 24 Juli.
PCA mengatakan bahwa mereka adalah produsen kertas kontainer terbesar ketiga di AS. Akuisisi Greif akan menambah dua pabrik — pabrik Riverville di Amherst, Virginia, dan satu pabrik lainnya di Massillon, Ohio — dengan total kapasitas produksi gabungan 800.000 ton per tahun. Kesepakatan ini juga mencakup delapan pabrik penyuplai lembaran dan pabrik kertas bergelombang di seluruh negeri.
Beberapa aset Greif yang diakuisisi PCA dalam kesepakatan tersebut tumpang tindih dengan area geografis yang sudah dijelajahi PCA, kata Kowlzan, mengutip area termasuk Texas. "Kami sudah melihat apa yang akan kami lakukan di daerah Dallas, yang kemungkinan besar akan melibatkan pembangunan pabrik baru yang sangat besar di sana, termasuk untuk memproduksi produk daur ulang," katanya. Namun, sinergi yang akan diciptakan oleh akuisisi ini di Texas dan pasar lainnya akan memungkinkan pertumbuhan dengan tingkat pengeluaran modal yang lebih rendah, katanya.
CFO PCA Tom Hassfurther mengatakan dalam panggilan pendapatan bahwa penghindaran modal ini penting karena "intensitas modal dalam bisnis ini sangat besar. Apa yang dulunya [our] mampu menyatukan pabrik kotak dengan biaya $100 juta kini lebih dekat ke $300 juta. Dan sebuah pabrik dulunya $300 juta dengan harga murah, dan sekarang akan menghabiskan setiap sen dari $1 miliar."
Sinergi tersebut juga akan meningkatkan kemampuan produk daur ulang PCA, kata eksekutif PCA, dengan mencatat bahwa pabrik Massillon, yang memproduksi produk 100% daur ulang, dapat beralih antara linerboard dan medium bergelombang. Pabrik penuh PCA di Ashland dan Newark di Ohio dekat dengan pabrik Massillon yang diakuisisi, sehingga perusahaan dapat mengangkut produk di antara mereka, kata Kowlzan. Campuran daur ulang PCA secara historis sekitar 20% dari portofolionya, dan akuisisi ini akan meningkatkan angka tersebut menjadi sekitar 30%, jelasnya.
Bacaan yang Disarankan
Lihat Komentar