Le roi de la stratégie neutre - Analyse logique de la stratégie de fourniture de liquidité (partie II)

Pour résoudre le problème de rupture de grille, nous mettons en place une stratégie de couverture simple :

Nous avons acheté 10 pommes au prix de 10 yuans et avons également fait une vente à découvert de 50 pommes au prix de 10 yuans.

Nous revenons maintenant à la situation précédente :

Le prix des pommes est passé de 10 yuans à 5 yuans. À ce moment-là, nous avions 55 pommes et 465 yuans en espèces. Cependant, nous avons pris une position courte sur 50 pommes, ce qui nous a rapporté un profit de 250 yuans.

Nous allons calculer la valeur totale de l'actif:

55 * 5 yuans / pièce + 465 yuans + 250 yuans = 990 yuans

Hein? Non, par rapport à nos 1000 fonds totaux initiaux, il s’agit tout de même d’une perte :

(990-1000)÷1000*100%=-1%

Isn't this a losing strategy?

(Pensez-y, comment ce 1% de la perte s’est-il produit ?) Par quels paramètres est-il affecté ? )

Mais n'oubliez pas que notre stratégie de grille est toujours en train de négocier.

Suppose the price fluctuates around 10 yuan. As long as there are 20 transactions (10 buys and 10 sells), we can achieve a profit of 10 yuan, which just covers our previous risk exposure.
Depuis le 21e échange, toute fluctuation générée et tout bénéfice réalisé sont considérés comme un bénéfice total pour nous.

Nous allons transformer cette déclaration floue en une définition mathématique précise :

20 transactions, le prix moyen est simplement calculé à 10 yuans, alors le volume est :
20 fois x10 yuans/temps = 200 yuans.

Je vais introduire un autre paramètre, appelé Taux de rotation :

Volume 200 yuan / Total capital 1000 yuan = 0.2

也就是，在这个策略中，换手率超过0.2，那么策略就能实现Fluctuation盈利抵消套期保值的敞口（即亏损的1%）。
以我在某交易所之前做MM（Market Maker 做市商）为例，我们当时一个月不到的时间内，用69万的36%，也就是24.9万 USD的资产，创造了3.24亿美元的交易量，每天的换手率大约是43倍（这个是近一个月时间内的平均数据）。
Je crois que l'explication de ce principe ne devrait pas être difficile, tu devrais l'avoir compris. Le principe est en effet simple, et le profit n'est pas difficile non plus.

Ne vous inquiétez pas, je vais vous donner une autre analogie ici :

Je n’ai jamais été en contact avec le fren du Texas, et je peux jouer avec nous toute la nuit, après tout, il y a 2 cartes en main, et nous sommes généralement de petites cartes sous la gourde, et nous le saurons en jouant deux jeux, ce qui est très facile à démarrer, et il n’y a aucune difficulté.

Cependant, tout joueur qui maîtrise ce jeu et a assisté à de véritables tournois de poker sait que, en apparence simple, le poker implique un calcul de probabilités et de cartes bien plus complexe que ce que la plupart des gens imaginent.

De même, la stratégie de création de marché, en apparence simple, obéit au même principe. Nous devons examiner ces problèmes de manière approfondie, couche par couche.

Niveau 1 :
Comment traduire le modèle mathématique précis de la description que j'ai faite des pommes et de l'argent liquide ?
Comment établir une relation modèle entre l'intervalle de la grille et l'utilisation des fonds ?
Cette couche de modélisation mathématique est en fait la plus facile, mais je crois qu’elle peut déconcerter 90% des gens.

2ème étage :
Comment contrôler le glissement des transactions ?
Comment négocier les taux de commission et les frais de services de liquidité avec une plateforme d'échange ?
Le programme de trading a-t-il une robustesse suffisante pour faire face à des conditions de marché extrêmes, voire à une panne de la plateforme d'échange ?
Cette couche est principalement contrôlée par des facteurs externes, qui ne peuvent pas atteindre un certain montant de fonds, et il n’y a aucune condition pour éliminer l’impact de ces facteurs externes.
Que la stratégie puisse être rentable ou non, ces facteurs externes ont un impact énorme, il est très probable que l'écart entre la rentabilité théorique et réelle soit principalement affecté par ces facteurs externes.

Niveau 3 :
Comment partager des fonds et effectuer des transactions avec plus de 20 variétés de produits différents avec la même somme d'argent ?
Comment paramétrer les paramètres de volatilité pour les données historiques, puis ajuster automatiquement les paramètres de la grille et calculer les paramètres de la grille ?
如何设定Fluctuation范围？如何找到 最大程度利用资金赚取高收益率 和 风险敞口之间的最优解， 还有手续费、Slippage 这些因子对参数造成的影响？
Cette couche, car de nombreux paramètres sont entrelacés, est déjà devenue un modèle chaotique, avec une grande quantité de calculs à effectuer. Pour les traiter avec précision, il est nécessaire de recourir à des modèles mathématiques complexes ou à l'IA.

Quoi qu’il en soit, dans cette ligne de pensée, nous sommes au moins sortis de l’idée de l’élaboration d’une stratégie quantitative, mais nous sommes entrés dans la bonne voie de l’élaboration d’une stratégie quantitative d’une manière scientifique et rigoureuse.

J'espère que le partage de cette stratégie pourra vous être utile.