Je viens de réaliser que pas mal de personnes ne comprennent pas bien le taux de financement dans le trading de contrats à terme. En réalité, c’est quelque chose de très important si vous souhaitez gagner de l’argent sur ce marché.

Pour faire simple, le taux de financement (ou frais de financement) est une somme périodique que les traders doivent se payer mutuellement. Son objectif principal est de maintenir le prix des contrats à terme proche du prix réel sur le marché spot. Lorsque le prix à terme est supérieur au spot, les acheteurs (Long) doivent payer les vendeurs (Short), et inversement. Il est calculé en pourcentage et change en continu.

En pratique, la méthode de calcul du taux de financement n’est pas aussi compliquée que beaucoup le pensent. La majorité des plateformes utilisent la formule : Taux de Financement = Max(0, Min(Premium Index, Mark Price) – Fair Price) / Funding Interval. Où le Premium Index est la différence entre le prix à terme et le prix spot, le Mark Price est le prix actuel du contrat, le Fair Price est le prix théorique, et le Funding Interval est généralement de 8 heures (selon la plateforme). Si vous voulez faire un calcul rapide, il suffit de multiplier la taille de votre position par le taux de financement.

Lorsque le taux de financement est positif, les Long doivent payer les Short. Lorsqu’il est négatif, ce sont les Short qui paient les Long. Cela crée un équilibre naturel sur le marché. Si trop de personnes sont en position Long, le taux de financement augmentera pour encourager la vente, et inversement. C’est pourquoi la méthode de calcul du taux de financement appliquée par les plateformes est très importante pour anticiper le sentiment du marché.

Je vois qu’il existe plusieurs façons de gagner de l’argent avec le taux de financement. La plus courante consiste à repérer des actifs avec un taux de financement positif élevé, puis à acheter du spot tout en ouvrant une position Short sur les contrats à terme avec la même quantité. Par exemple, j’achète pour 20 000 USD de BTC en spot et j’ouvre une Short pour 20 000 USD sur les contrats à terme. Si le taux de financement est de 0,01 %, chaque jour je recevrai 20 000 x 0,01 % x 3 = 6 USD. Sur une année, cela représenterait 2 190 USD avec un APR d’environ 10,95 %. Pas mal, non ?

Mais il y a quelques points à considérer. Premièrement, cette stratégie ne fonctionne que lorsque le taux de financement est positif. Deuxièmement, il varie en permanence, donc on ne peut pas l’utiliser indéfiniment. Troisièmement, il faut utiliser un levier faible pour éviter les risques liés à la fluctuation des prix. Quatrièmement, chaque plateforme a sa propre méthode de calcul du taux de financement et sa fréquence (certaines toutes les heures, d’autres toutes les 8 heures), il faut donc bien se renseigner sur la plateforme que vous utilisez.

Il y a aussi des risques à prendre en compte. Si vous ne comprenez pas bien le mécanisme, vous pouvez perdre beaucoup d’argent. Certains peuvent même tenter de manipuler le Premium Index en plaçant de gros ordres pour faire augmenter le taux de financement. Les coûts de transaction peuvent aussi augmenter fortement lorsque le taux de financement fluctue violemment. La gestion des risques est donc essentielle.

Je vous recommande de suivre en permanence le taux de financement, de bien comprendre le fonctionnement de votre plateforme, et d’avoir toujours un plan de stop-loss. Ne misez jamais tout votre capital sur une seule transaction. Le taux de financement est un outil puissant, mais il doit être utilisé intelligemment pour éviter des pertes importantes.