#比特币反弹 Le conflit central du marché actuel n’est pas simplement la force technique, mais plutôt la revalorisation des actifs risqués en raison de la situation géopolitique.

Les dernières nouvelles indiquent que la fenêtre de cessez-le-feu entre les États-Unis et l’Iran approche de son expiration, Trump étant ferme quant à la prolongation du cessez-le-feu, mais en même temps, les parties américaines, iraniennes et les médiateurs travaillent tous à la relance des négociations, ce qui montre que la situation n’a pas complètement dégénéré, mais est entrée dans une phase de forte volatilité de “pression progressive, négociations en cours”. C’est précisément cette différence d’attente qui fait que le prix du pétrole monte d’un côté en raison du risque que le cessez-le-feu éclate, et que les actifs risqués fluctuent de nouveau en raison de l’espoir que les négociations ne soient pas encore perdues, le marché ne pariant pas sur “la paix est déjà là”, mais sur “le pire n’a pas encore été réalisé”.

BTC a rebondi cette fois-ci contre la tendance pour atteindre plus de 76 000 dollars, essentiellement en raison de la superposition de trois forces :
Premièrement, l’attente de négociation a permis au marché de retrouver un appétit pour le risque à court terme ;
Deuxièmement, les fonds institutionnels ont recommencé à affluer dans les produits d’actifs numériques, selon les dernières données de CoinShares, le flux net dans les produits d’investissement en actifs numériques la semaine dernière était d’environ 1,4 milliard de dollars, l’un des plus forts de cette année, ce qui indique que ce n’est pas seulement l’émotion des petits investisseurs qui pousse ;
Troisièmement, Strategy a de nouveau acheté massivement du Bitcoin, envoyant un signal fort que “les institutions continuent d’accroître leurs positions”. Ainsi, cette hausse ressemble davantage à une réaction de type “rebound” déclenchée par un événement, un flux de capitaux et un soutien institutionnel, plutôt qu’à une hausse sans raison apparente alimentée par l’émotion.

Opinion sur le sommet de cette vague de rebond :
Au-dessus de 76 000 dollars, on entre dans une zone de pression à court terme, et sans confirmation de nouvelles bonnes nouvelles, l’espace pour continuer à monter devient plus limité. Actuellement, l’observation générale considère que la zone de 75 000-76 000 dollars constitue une résistance clé à court terme, et le marché a souvent rencontré des résistances dans cette fourchette, puis a rebondi ; en même temps, The Block mentionne que le Bitcoin autour de 75 000 dollars reste dans un “équilibre fragile”, ce qui indique que, bien que les fonds soient revenus, la confiance n’est pas encore suffisamment forte pour ignorer la guerre et la macroéconomie. En d’autres termes, si le cessez-le-feu est prolongé ou si les négociations progressent au-delà des attentes, le BTC pourrait continuer à tester 78 000 voire atteindre 80 000 ; mais si les négociations rencontrent de nouvelles incertitudes, la zone autour de 76 000 pourrait d’abord devenir une zone de prise de bénéfices, plutôt qu’une rupture sans frein.

Le secteur NFT, qui a mené la hausse cette fois, est en fait très représentatif, car il ne s’agit pas généralement des “fonds de couverture” qui achètent en premier, mais plutôt d’un signal que, lorsque l’appétit pour le risque revient, le marché commence à se diffuser vers des actifs à haute élasticité et à forte composante émotionnelle. Les données du secteur suivies par SoSoValue montrent que le secteur NFT a augmenté d’environ 4 % au cours des 24 dernières heures, avec une volatilité plus forte pour des actifs comme BLUR, PENGU, etc. Cependant, il faut faire attention, cela ne signifie pas que la tendance du NFT est totalement inversée, car les données à plus long terme montrent toujours que le NFT est dans une phase de réparation à faible base, une structure “émotion en avance, fondamentaux en retard”. La hausse du NFT peut être comprise comme un thermomètre de la phase “risk-on” à court terme, et non comme une confirmation que la tendance haussière principale est totalement confirmée. Tant que le BTC reste dans une zone forte, les fonds continueront à chercher des rotations à haut bêta ; si le BTC recule, le NFT tend à baisser encore plus vite que les principales cryptomonnaies.

Concernant la façon de positionner le “fenêtre” avant l’expiration du cessez-le-feu, ma stratégie n’est pas de miser tout sur une seule direction, mais de préparer deux scénarios.
Le premier est offensif : si les négociations envoient des signaux de détente, si le prix du pétrole baisse, et si le BTC reste au-dessus de 76 000 dollars, alors on peut continuer à faire des placements en suivant la tendance sur le BTC, ETH et les secteurs à forte volatilité, car cela indique que la probabilité de “déraillement du conflit” continue de diminuer, et que les fonds seront plus enclins à rechercher la volatilité ;
Le deuxième est défensif : si Trump continue à adopter une posture ferme, si les négociations n’avancent pas concrètement, ou si le prix du pétrole continue à monter rapidement, alors il faut réduire l’exposition en revenant principalement au BTC et à la liquidité, en diminuant l’exposition aux NFT et aux petites altcoins. La raison est simple : la hausse actuelle du marché ne repose pas sur une sécurité absolue, mais sur une absence de danger accru. Si cette condition venait à échouer, les fonds se retireraient en priorité des secteurs à la volatilité la plus élevée.

L’impact futur du conflit sur le marché sera : à court terme, la négociation ; à moyen terme, le prix du pétrole ; à plus long terme, la poursuite ou non du flux de capitaux. Si, avant ou après l’expiration, la situation évolue vers “discours dur en apparence, négociations en réalité”, le marché maintiendra probablement une tendance oscillante mais plutôt haussière, le BTC pourrait rebondir plusieurs fois dans des zones plus hautes, et les altcoins et NFT bénéficieront de rotations ; mais si le cessez-le-feu échoue officiellement, si les risques liés au Golfe Persique s’intensifient à nouveau, ou si le prix du pétrole continue d’augmenter, alors la macroéconomie, avec l’inflation et la recherche de sécurité, comprimera rapidement les actifs risqués, et le BTC ne sera pas forcément à l’abri. Ce qui vaut la peine d’observer le plus, ce ne sont pas une déclaration, mais trois signaux : si les négociations continuent, si le prix du pétrole baisse, et si les flux de capitaux se maintiennent. Tant que deux de ces trois éléments s’améliorent, cette vague de rebond n’est pas encore terminée ; inversement, si deux d’entre eux se détériorent, le sommet de cette phase est probablement déjà proche.