Je viens de revoir comment août 2025 s'est déroulé sur les marchés et honnêtement, certains mouvements étaient assez intéressants. Cinq actions du S&P 500 ont absolument explosé ce mois-là, toutes ayant plus de 20 % de rendement alors que l'indice plus large n'a presque pas bougé, seulement 2 %. Ce n'était pas non plus une hausse typique des méga-cap tech - c'était un vrai mélange.

Albemarle en faisait partie. En tant que l'un des plus grands fournisseurs de lithium au monde, il a profité lorsqu'un concurrent a fermé la production dans une mine majeure. Les investisseurs ont pensé que cela pourrait aider les prix du lithium à rebondir, ce qui, évidemment, profite à des entreprises comme Albemarle. Un jeu assez simple sur le côté de l'offre.

Ensuite, il y avait UnitedHealth Group, qui avait été complètement malmenée plus tôt en 2025 - en baisse de plus de 50 % à un moment donné, avec toutes sortes de problèmes légitimes qui s'accumulaient. Démission du PDG, enquête du DOJ, coûts croissants qui grignotaient les bénéfices. Mais Warren Buffett et Berkshire Hathaway ont investi 1,6 milliard de dollars dedans le 14 août et soudain, le sentiment a changé. C'est le genre de mouvement qui attire l'attention.

Intel était intéressant parce qu'il a été frappé par pas une, mais deux grosses investissements le même mois. SoftBank a injecté $2 milliards le 18 août, puis le gouvernement américain a suivi avec 8,9 milliards de dollars quelques jours plus tard, le 22 août. Les deux visaient à augmenter la capacité de production de semi-conducteurs. Quand vous voyez ce genre de soutien, le marché le remarque.

Humana avait une histoire plus calme - ils ont publié des résultats solides à la fin juillet, puis les analystes ont continué à améliorer leurs perspectives tout au long d'août. Pas de sauts dramatiques en une seule journée, juste une progression régulière tout au long du mois. Parfois, c'est en fait le type de mouvement le plus fiable.

Et Idexx Laboratories, la société de technologie vétérinaire, a publié de meilleurs résultats que prévu pour le deuxième trimestre le 4 août et a relevé ses prévisions pour l'année entière. C'est le genre de catalyseur qui donne de l'élan.

Voici le truc cependant - choisir les meilleures actions pour investir en août 2025 était une chose, mais ce qui comptait vraiment, c'était comprendre pourquoi chacune avait bougé. Elles avaient toutes des histoires complètement différentes. Disruption de l'offre de lithium, soutien d'investisseurs activistes, dépenses d'infrastructure gouvernementale, améliorations des analystes, résultats supérieurs aux attentes. Cinq raisons différentes pour cinq actions différentes.

En regardant en arrière maintenant, en 2026, je suis curieux de savoir lesquelles ont vraiment tenu le coup. Les mouvements à court terme étaient impressionnants, mais ce n'est pas vraiment comme ça qu'il faut penser l'investissement. Ce qui compte, c'est la performance sur trois à cinq ans, pas ce qui s'est passé en un seul mois.

Personnellement, j'étais le plus intrigué par Idexx à ce moment-là. La tendance des soins pour animaux ne ralentit pas - les gens continuent à traiter leurs animaux comme des membres de la famille, et cela ne change pas. La société croît de 10 % ou plus de façon constante, et leurs marges brutes ont en fait augmenté au cours des vingt dernières années. Cela montre qu'ils ont de véritables avantages compétitifs qui ont résisté.

Les actions liées à la santé étaient plus compliquées pour moi. UnitedHealth avait de vrais problèmes au-delà du simple sentiment, et Humana opère dans un secteur qui semblait politiquement vulnérable. Albemarle était tentant pour l'angle lithium, mais la fermeture de la mine concurrente n'allait pas transformer leur économie. Intel avait du potentiel avec tout ce soutien gouvernemental, mais l'entreprise sous-performait depuis des années.

Donc oui, août 2025 a été l'un de ces mois où les meilleures actions pour investir n'étaient pas forcément vos choix évidents. Elles venaient de secteurs différents, de catalyseurs différents, d'histoires différentes. Mais c'est aussi pourquoi vous ne pouvez pas simplement suivre la performance mensuelle. Il faut penser à ce qui génère réellement des rendements sur le long terme.