Je viens d'apprendre quelque chose d'intéressant dans le domaine de la gestion d'actifs. Brookfield vient d'engager Alper Daglioglu de Morgan Stanley pour diriger un tout nouveau groupe Solutions d'Investissement, et honnêtement, ce mouvement indique que quelque chose de plus grand se passe dans l'industrie.

Pour contextualiser, Daglioglu a passé plus de 20 ans chez Morgan Stanley à gérer des solutions de portefeuille et des services de CIO - ils ne plaisantent pas avec cette embauche. Ce qui a attiré mon attention, c'est que Howard Marks d'Oaktree préside cette initiative, ce qui montre que Brookfield prend cela très au sérieux en le positionnant comme une grande initiative.

Voici ce qui est vraiment intéressant : le principe même de l'ISG est que les clients institutionnels et les family offices en ont assez de jongler avec plusieurs gestionnaires d'actifs. Ils veulent moins de partenaires mais des relations plus approfondies. C'est une tendance qui se manifeste actuellement. Alper Daglioglu a pour mission de construire des solutions à travers l'ensemble des outils de Brookfield - énergie renouvelable, infrastructure, private equity, immobilier, crédit - en plus de tirer parti des réseaux de partenaires comme Oaktree et Castlelake.

Brookfield gère déjà plus de $1 trillion d'actifs, donc l'infrastructure est en place. Mais le fait qu'ils créent un groupe dédié à cette tendance de consolidation suggère qu'ils perçoivent une réelle demande de la part des clients. David Levi, à la tête du Groupe Client Global de Brookfield, l'a confirmé : les clients veulent une profondeur stratégique, pas une simple largeur.

L'objectif ici est clair : à mesure que les alternatives deviennent plus centrales dans les portefeuilles institutionnels, avoir quelqu'un comme Alper Daglioglu qui construit des solutions intégrées à travers plusieurs classes d'actifs pourrait constituer un avantage concurrentiel. Reste à voir si cela aura un impact sur la croissance, mais il faut suivre comment cela évoluera dans les prochaines années.