Il y a eu récemment un recul intéressant dans les actions liées à l'IA, et honnêtement, on dirait que le marché commence à avoir des doutes quant à tous les investissements que ces grandes entreprises technologiques consacrent à l'infrastructure IA. Tout le monde se demande quand les retours concrets vont apparaître, n'est-ce pas ? Mais voici le truc : les véritables leaders dans ce domaine savent qu'ils doivent tout donner maintenant ou risquent d'être complètement laissés pour compte. C'est en quelque sorte le prix à payer pour entrer à la table.

J'ai regardé quelques noms qui se négocient à des niveaux assez attractifs en ce moment, et je pense qu'il y a une vraie opportunité si vous faites preuve de patience.

Microsoft est probablement le plus évident. L'action a chuté d'environ 30 % par rapport à son sommet, ce qui est fou étant donné que leurs résultats du deuxième trimestre étaient solides. Ils ont affiché des chiffres forts et le marché a quand même dévalorisé l'action. Le truc, c'est que Microsoft génère actuellement des revenus considérables grâce à l'IA via Azure — leur activité cloud est en plein essor. Mais c'est la valorisation qui a attiré mon attention. Sur la base du PER, on atteint des niveaux que l'on n'avait pas vus depuis 2020. Si vous attendiez une meilleure opportunité d'entrée sur Microsoft, ce pourrait bien être celle-ci.

Ensuite, il y a Broadcom. En baisse d'environ 20 % depuis le début de l'année, ce qui est moins spectaculaire que Microsoft mais reste une chute solide. Leur division de puces IA sur mesure est là où se trouve la vraie activité — ils collaborent avec tous les principaux hyperscalers pour fabriquer des puces adaptées à des besoins spécifiques. Celles-ci deviennent une alternative légitime aux GPU coûteux dans certains cas d'utilisation. Wall Street prévoit une croissance du chiffre d'affaires de 53 % cette année et de 39 % l'année prochaine. C'est le genre de trajectoire où le chiffre d'affaires pourrait pratiquement doubler en deux ans. À un prix réduit ? Difficile de passer à côté.

Maintenant, Nebius est différent. Ce n'est pas une méga-capitalisation comme les deux autres, mais l'histoire de croissance est vraiment folle. Ils gèrent une plateforme cloud axée sur l'IA avec des capacités full-stack, et la demande est absolument hors normes en ce moment. Fin 2025, ils atteignaient un chiffre d'affaires annuel d'environ 1,25 milliard de dollars. Fin 2026 ? Ils prévoient atteindre $7 à $9 milliards. C'est exponentiel. Ils ont aussi énormément développé leurs centres de données — ils sont passés de deux sites en 2024 à sept l'année dernière, et ils prévoient d'en avoir 16 d'ici la fin de 2026. L'action a chuté d'environ 25 % par rapport à ses sommets d'octobre, donc le timing pourrait être intéressant ici.

La réalité, c'est que les dépenses en infrastructure IA vont continuer à accélérer. Ce recul est temporaire, et les entreprises positionnées pour profiter de cette croissance se négocient à des prix qui ne dureront pas. Si vous avez des capitaux à déployer et que vous pensez à acheter des actions IA, cet environnement vous offre en fait une opportunité en ce moment. Juste pour dire.