Trouver de la valeur dans les actions d'infrastructure IA en période de correction du marché

La volatilité récente du marché a créé des opportunités attrayantes pour les investisseurs axés sur la valeur qui examinent les actions liées à l’infrastructure de l’IA. Les tensions géopolitiques affectant les marchés de l’énergie ont entraîné un recul plus large du marché, de nombreuses entreprises bien positionnées étant désormais cotées à des valorisations nettement plus attractives qu’il y a seulement quelques semaines. Pour les investisseurs ayant une vision stratégique, c’est le moment idéal pour évaluer si certaines actions d’infrastructure de l’IA méritent une attention plus approfondie.

La volatilité du marché crée des points d’entrée attractifs

Lorsque l’incertitude s’abat sur les marchés, la plupart des actions subissent une pression à la baisse. L’environnement actuel — où les préoccupations concernant les chaînes d’approvisionnement en énergie ont fait grimper les prix du pétrole brut — ne fait pas exception. Pourtant, cette volatilité recèle des opportunités. Les investisseurs convaincus de la trajectoire à long terme du développement de l’infrastructure de l’IA peuvent repérer des entreprises à revisiter à des prix plus bas. La question pour les investisseurs disciplinés devient : quelles actions d’infrastructure de l’IA offrent une véritable valeur à ces niveaux réduits ?

Pourquoi les entreprises d’infrastructure de l’IA restent attractives

Les moteurs fondamentaux soutenant les actions d’infrastructure de l’IA restent intacts. Les géants de la technologie hyperscale déploient des capitaux importants — dépassant 500 milliards de dollars par an — pour construire et améliorer l’infrastructure nécessaire au déploiement de l’intelligence artificielle. Cette hausse des dépenses crée un environnement de demande soutenue pour les entreprises opérant dans tout l’écosystème de l’infrastructure de l’IA.

Ces entreprises interviennent dans divers domaines de la chaîne de valeur de l’infrastructure. Certaines se spécialisent dans la construction et l’ingénierie de centres de données. D’autres fabriquent des composants essentiels comme des racks spécialisés conçus pour accueillir des puces informatiques avancées. D’autres encore fournissent des solutions de refroidissement critiques et des systèmes de production d’énergie. La diversité de cette opportunité signifie que plusieurs entreprises peuvent bénéficier de cette tendance de fond.

Bien que ces entreprises aient atteint des valorisations élevées en termes absolus, la correction récente du marché a amélioré leur attractivité relative. La plupart des actions d’infrastructure de l’IA se négocient encore avec des ratios cours/bénéfice futurs compris entre 25 et 30, mais cela représente une réinitialisation significative par rapport à leurs pics récents.

Trois actions d’infrastructure de l’IA à considérer

Les résultats du dernier trimestre de grands acteurs de ce secteur ont renforcé des perspectives optimistes. Ces entreprises ont publié des résultats solides et ont fourni des prévisions encourageantes pour 2026. Pour les investisseurs cherchant des opportunités spécifiques dans la catégorie des actions d’infrastructure de l’IA, trois noms méritent d’être examinés :

Solutions de construction et d’ingénierie : Everus Construction Group (ECG)

Everus Construction Group se concentre sur la construction d’infrastructures essentielles pour l’avenir de l’Amérique, via des projets électriques et de communication. La société est spécialisée dans les systèmes de transmission et de distribution électrique — des capacités directement alignées avec les besoins en infrastructure électrique créés par les centres de données d’IA.

Le récent mouvement des prix a rendu l’ECG plus accessible aux investisseurs axés sur la valeur. Les actions se négocent désormais avec un ratio P/E futur de 27, en baisse par rapport à leurs niveaux récents. Les analystes prévoient une croissance des bénéfices de 5,3 % en 2026, avec une accélération à 7 % en 2027. Pour les investisseurs cherchant une exposition stable à la construction d’infrastructures dans le secteur de l’IA, ECG mérite une attention.

Leader en développement d’infrastructures : Sterling Infrastructure, Inc. (STRL)

Sterling Infrastructure offre une exposition purement axée sur le développement d’infrastructures dans plusieurs marchés finaux, notamment la logistique e-commerce et la construction de centres de données. La trajectoire de ses bénéfices semble particulièrement attrayante, avec des prévisions de croissance de 25,8 % en 2026, suivies d’une hausse supplémentaire de 15 % en 2027.

La récente correction a placé les actions de Sterling dans une fourchette de prix que les investisseurs axés sur la valeur trouvent convaincante. Cotant avec un ratio P/E futur de 29, Sterling montre comment les actions d’infrastructure de l’IA peuvent offrir des taux de croissance justifiant leurs valorisations, malgré leur apparence élevée en termes nominaux. Les investisseurs à long terme ont accru leurs positions lors du recul des actions, considérant cette configuration comme attrayante.

Composants essentiels : Flowserve Corp. (FLS)

Flowserve apporte une expérience opérationnelle plus ancienne, remontant à plus de deux siècles. La société fournit des solutions de contrôle de flux et des produits essentiels pour les marchés d’infrastructure, notamment dans la production d’énergie où la croissance de l’infrastructure de l’IA crée une demande supplémentaire.

Flowserve a profité de cette tendance de fond tout en maintenant des politiques favorables aux investisseurs. La société a récemment augmenté son dividende de 5 %, ce qui témoigne de la confiance de la direction dans la trajectoire de l’entreprise. Actuellement, Flowserve se négocie avec un ratio P/E futur de 19,8 — une valorisation qui reflète la correction récente du marché. Les prévisions de croissance des bénéfices de 12,9 % en 2026 et de 13,6 % en 2027 suggèrent que le marché sous-estime peut-être cette stabilité et cette croissance dans le contexte plus large des actions d’infrastructure de l’IA.

Considérations pour les investisseurs axés sur la valeur

L’environnement actuel du marché représente un point d’inflexion significatif pour ceux qui recherchent des actions d’infrastructure de l’IA. La thèse sous-jacente — que les entreprises technologiques continueront à déployer d’importantes ressources dans l’infrastructure de l’IA — reste inchangée. Ce qui a changé, c’est le prix auquel les investisseurs peuvent prendre position dans des entreprises de qualité opérant dans ce domaine.

Les trois entreprises mentionnées ci-dessus illustrent la diversité des approches possibles dans le secteur des actions d’infrastructure de l’IA. Qu’il s’agisse de services de construction directs, de développement d’infrastructures globales ou de fabrication de composants essentiels, plusieurs voies s’offrent pour participer à cette tendance de fond. La faiblesse récente du marché offre aux investisseurs axés sur la valeur une nouvelle opportunité d’évaluer si ces actions méritent une place dans leur portefeuille.

Comme pour toute décision d’investissement, une recherche approfondie et une cohérence avec les objectifs d’investissement individuels restent essentielles.