Le plan de dépôts tokenisés de Monument Bank apporte l'épargne réglementée au Royaume-Uni sur le réseau Midnight

Une nouvelle initiative d’un prêteur londonien vise à intégrer les dépôts tokenisés dans l’épargne grand public tout en restant entièrement dans le périmètre réglementaire du Royaume-Uni.

Monument Bank transfère l’épargne de détail sur la blockchain publique

Monument Bank, un challenger britannique, a annoncé son intention de transférer jusqu’à 250 millions de livres sterling (335 millions de dollars) de dépôts de clients particuliers sur le réseau Midnight, une blockchain publique. La banque a décrit cela comme la première fois qu’une banque régulée au Royaume-Uni placera des fonds de détail sous forme de soldes tokenisés sur une chaîne publique.

Le prêteur a souligné que les dépôts resteront rémunérés, entièrement garantis par son bilan et échangeables un pour un contre des livres sterling. De plus, l’argent continuera d’être couvert par le Scheme de Compensation des Services Financiers du Royaume-Uni, conservant la même protection statutaire familière aux épargnants britanniques.

Des expérimentations à la tokenisation réglementée de l’épargne de détail

Ce mouvement met en lumière une évolution plus large visant à intégrer les produits financiers tokenisés dans les canaux bancaires réglementés. Bien que des institutions au Royaume-Uni et à l’étranger aient mené des pilotes avec des modèles token, la plupart des projets jusqu’à présent se sont concentrés sur des cas d’usage en gros ou sur des réseaux permissionnés et fermés plutôt que sur des chaînes publiques.

Monument cible une clientèle aisée plutôt que des institutions, positionnant le programme pour des clients disposant d’actifs investissables compris entre 50 000 et 5 millions de livres. Cependant, la banque présente cela comme une étape préliminaire pouvant, avec l’évolution de la technologie et de la demande, s’étendre au-delà de cette tranche de richesse initiale.

Comment l’intégration de Midnight fonctionnera

Selon Monument, qui compte plus de 100 000 clients et environ 7 milliards de livres en dépôts, la première phase consistera simplement à refléter les soldes d’épargne sur la blockchain Midnight. Concrètement, cela signifie que les soldes détenus dans des comptes traditionnels auront des représentations équivalentes sur le registre public axé sur la confidentialité de Midnight.

Dans une phase ultérieure, la banque prévoit d’étendre cette architecture au-delà de l’épargne. De plus, Monument souhaite introduire des produits d’investissement tokenisés, notamment des fonds de marché privé et des fonds de matières premières, puis permettre des prêts contre ces avoirs on-chain directement via l’application mobile Monument.

Conception de la confidentialité et partenaires infrastructurels

L’infrastructure blockchain sous-jacente est fournie par Midnight Foundation, développée par Shielded Technologies, une société liée à Input Output, créateur de Cardano. Cependant, Monument a insisté sur le fait que la conception de la confidentialité est adaptée aux obligations réglementaires bancaires.

Le système est conçu pour que les données de transaction sur Midnight restent visibles uniquement pour Monument et ses clients, même si la blockchain est publique. Il doit également s’inscrire dans le cadre des protections, exigences de conformité et obligations de reporting existantes du Royaume-Uni, alignant l’activité on-chain sur les normes réglementaires de longue date.

Positionnement dans le paysage de la tokenisation

La stratégie de Monument s’inscrit dans un débat actuel sur les dépôts tokenisés de détail et leur rôle aux côtés des stablecoins et de la monnaie de banque centrale. La banque présente cela comme une manière pour les épargnants de bénéficier de l’efficacité de la blockchain tout en restant dans le cadre traditionnel des dépôts, plutôt que de passer à des actifs numériques séparés.

Dans ce contexte, l’expression dépôts tokenisés est souvent opposée aux stablecoins émis de manière privée. Cependant, l’approche de Monument maintient les soldes en tant que passifs de la banque, soumis à des règles prudentielles, plutôt que comme des crypto-monnaies autonomes dont la valeur dépend d’une réserve externe.

Au-delà de Monument : une stratégie de Banking-as-a-Service

L’annonce indique également une volonté commerciale plus large. Monument a déclaré que sa filiale Monument Technology prévoit d’intégrer cette fonctionnalité dans sa plateforme de banking as a service, permettant à des institutions tierces d’adopter des modèles de dépôts on-chain similaires.

De plus, si d’autres banques adoptent cette même approche, l’initiative pourrait favoriser la création d’un écosystème plus large d’outils de tokenisation de Monument Bank à travers le Royaume-Uni et potentiellement à l’international, tous basés sur des dépôts réglementés plutôt que sur des instruments cryptographiques non régulés.

Résumé

En transférant jusqu’à 250 millions de livres d’épargne sur Midnight tout en conservant leur pleine garantie et la couverture FSCS, Monument teste comment une banque régulée au Royaume-Uni peut utiliser les infrastructures blockchain publiques sans quitter le cadre juridique existant. Si cette démarche réussit, elle pourrait influencer la manière dont d’autres prêteurs abordent la technologie de registre distribué pour les dépôts quotidiens.