Exploitation minière de jetons Bitcoin sur Base : le dernier mouvement d'Apex avec le Omnes Mining Note réglementé

Les investisseurs institutionnels auront bientôt accès à l’extraction de Bitcoin via l’Omnes Mining Note, alors qu’Apex Group déploie une structure dédiée sur le réseau Base de Coinbase.

Nouvelle structure tokenisée pour l’exposition à l’extraction de bitcoin

Apex Group va tokeniser une note structurée liée à l’extraction de bitcoin sur le réseau Base de Coinbase, ciblant les investisseurs professionnels non américains. La nouvelle Omnes Mining Note vise à offrir une exposition économique directe à la production de bitcoin via la puissance de calcul, sans que les investisseurs aient à exploiter ou gérer une infrastructure minière.

La société a confirmé qu’elle émettra et gérera l’OMN sur Base, le réseau de couche 2 d’Ethereum de Coinbase. De plus, le produit structuré est conçu pour donner aux institutions des droits sur les bitcoins nouvellement produits correspondant à une part allouée de la puissance de calcul du réseau. Cette approche sépare l’exposition économique de la détention directe de coins.

La note mesure l’exposition via la puissance de calcul (hashrate) plutôt que par la détention directe de bitcoins. Cela dit, les investisseurs participent toujours à l’économie des coins nouvellement émis sans manipuler de matériel, contrats d’énergie ou configurations opérationnelles complexes généralement associées à l’exploitation minière industrielle.

Structure OMN, puissance de calcul soutenue et échéance

Chaque OMN est soutenue par 1 petahash par seconde de puissance de calcul Bitcoin. Le produit maintient cette allocation pendant une période de 36 mois, offrant aux investisseurs une période définie d’exposition à l’économie de l’émission du réseau. Cependant, contrairement aux contrats miniers traditionnels, cette position est emballée sous forme de note structurée destinée aux canaux institutionnels réglementés.

Les registres de propriété de la note restent sous forme de registre en livre papier traditionnel. Ces registres sont ensuite reflétés sur la blockchain selon la norme de jeton ERC-3643, alignant les registres hors chaîne avec des représentations numériques. Ce modèle à double enregistrement vise à préserver les processus existants des marchés de capitaux tout en permettant des transferts sur la blockchain et l’automatisation du cycle de vie.

Le cadre ERC-3643 fonctionne comme une norme basée sur Ethereum pour les actifs du monde réel tokenisés et les titres numériques conformes. De plus, il intègre des restrictions de transfert et des vérifications d’identité au niveau du protocole, ce qui aide les émetteurs à faire respecter les exigences réglementaires à travers différentes juridictions et types d’investisseurs.

Stratégie d’acquisition de Tokeny pour étendre les capacités RWA

Tokeny a initialement développé l’ERC-3643 pour soutenir la tokenisation de qualité institutionnelle. Apex a renforcé sa position dans la tokenisation d’actifs du monde réel en acquérant Tokeny en mai dernier. La transaction a élargi la pile technologique du groupe pour l’émission et la gestion d’instruments financiers sur la blockchain.

Peter Hughes, fondateur et CEO d’Apex Group, a souligné la logique stratégique derrière la note. Il a déclaré que la tokenisation offre aux investisseurs une mobilité et une utilité que les notes traditionnelles ne peuvent pas égaler. De plus, les investisseurs qualifiés pourront transférer l’OMN sur la blockchain et potentiellement l’utiliser comme garantie dans des marchés de prêt permissionnés.

Selon Hughes, cette flexibilité est essentielle pour renforcer la confiance des institutions dans l’infrastructure des actifs numériques. En combinant la mécanique des notes structurées avec le règlement et le contrôle sur la blockchain, Apex vise à faire le pont entre les marchés de capitaux traditionnels et les nouvelles rails de la finance décentralisée.

Réseau Base comme couche de distribution et de règlement

Apex continue d’étendre ses services d’actifs numériques sur plusieurs plateformes. La société gère actuellement plus de 3,5 trillions de dollars d’actifs sous gestion, et elle a recentré ses efforts sur les instruments tokenisés depuis l’acquisition de Tokeny. L’émission sur la blockchain Base constitue une étape clé de cette feuille de route.

L’entreprise collabore également avec Coinbase sur le Coinbase Bitcoin Yield Fund. Dans cette structure, Apex agit en tant qu’agent de transfert et conservateur de la valeur nette d’inventaire du fonds. De plus, le partenariat étend la disponibilité du fonds aux investisseurs via le réseau Base, renforçant le rôle de Base en tant que hub réglementé pour les produits institutionnels sur la blockchain.

Jesse Pollak, responsable de Base, a décrit la nouvelle note comme une étape importante. Il a déclaré que l’introduction d’un produit de dette réglementé soutenu par l’exploitation minière sur Base est une victoire majeure pour l’écosystème. Il a également soutenu que cette transaction démontre comment la finance sur la blockchain peut soutenir des actifs d’infrastructure industrielle du monde réel.

Conception économique de l’Omnes Mining Note

Emmanuel Montero, CEO d’Omnes, a exposé la logique économique derrière la structure. Il a souligné que l’extraction de bitcoin est le seul mécanisme qui crée de nouveaux bitcoins via l’émission du protocole. Par conséquent, la note est conçue pour lier directement les rendements des investisseurs aux flux d’émission du réseau plutôt qu’au trading sur le marché secondaire.

Montero a comparé cette approche aux stratégies de rendement qui redistribuent le bitcoin existant via le prêt, le staking ou d’autres activités sur la blockchain. De plus, il a insisté sur le fait que l’Omnes Mining Note canalise le capital vers l’infrastructure qui sécurise le réseau Bitcoin lui-même, alignant ainsi les incitations des investisseurs avec la santé à long terme du réseau.

Le site web d’OMN confirme que chaque jeton reflète des droits de propriété sur la blockchain selon la norme ERC-3643. Il indique que le protocole applique des règles de transfert et des vérifications de conformité au niveau du jeton. Apex supervisera l’émission, les transferts et les événements du cycle de vie pour le produit de 36 mois sur Base, fournissant une interface opérationnelle unique pour les utilisateurs institutionnels.

Perspectives pour les titres liés à l’extraction tokenisée

Le lancement de cette note ajoute une nouvelle option à l’ensemble des investissements dans l’extraction de bitcoin. Alors que les fonds négociés en bourse et les mineurs cotés offrent une exposition en actions et en prix, cette structure se concentre sur l’exposition à la puissance de calcul minière via un instrument de dette tokenisé. Cependant, son marché cible reste limité aux investisseurs professionnels non américains dans le cadre actuel.

À mesure qu’Apex approfondit sa présence sur la blockchain et développe la norme ERC-3643, les acteurs du marché observeront comment la demande pour les titres soutenus par la puissance de calcul évolue. L’Omnes Mining Note sur Base pourrait servir de modèle pour de futurs produits qui tokenisent les flux de trésorerie au niveau de l’infrastructure dans le secteur des actifs numériques.