#创作者冲榜 Un jour de terreur sur les marchés mondiaux ! L'or s'effondre de 10%, les actions chinoises et hongkongaises chutent fortement, seul le bitcoin résiste

Les marchés financiers mondiaux sont récemment entraînés dans une violente secousse par un conflit géopolitique non résolu. L'affrontement militaire entre les États-Unis et l'Iran persiste depuis près d'un mois sans signes d'apaisement. L'Iran bloque le détroit d'Ormuz, étranglant plus de 20% du transport pétrolier mondial. La flambée des prix du pétrole pousse rapidement les anticipations d'inflation, les attentes de baisse de taux de la Réserve fédérale s'inversent complètement, et des appels à des hausses de taux réapparaissent même. Une panique en chaîne déclenchée par l'énergie ravage l'ensemble des marchés des actions, obligations, or et devises.

L'or s'effondre : la baisse la plus grave en 43 ans, dégringolant de plus de 1250 yuans/gramme à 930 yuans en un mois plus.
Ce qui est le plus alarmant, c'est l'effondrement du marché des métaux précieux. Il y a un mois plus, l'or se tenait à plus de 1200 yuans/gramme, mais aujourd'hui il s'est effondré à plus de 930 yuans, avec une baisse quotidienne approchant les 10%. En l'espace d'un mois, une chute de moitié crée la baisse la plus grave en une semaine sur 43 ans.

La logique sous-jacente est claire : les pays producteurs de pétrole du Moyen-Orient font face à une restriction des exportations de pétrole brut et à un tarissement des revenus budgétaires. Pour reconstituer les liquidités, ils sont contraints de vendre massivement de l'or en haut pour se faire de la trésorerie. Combiné au fait que l'or a connu une hausse soutenue pendant plusieurs années, les positions gagnantes sont abondantes. Avec l'arrivée d'événements à risque, les actifs en haut sont les premiers à être écrasés, et la panique s'est complètement déclenchée.

Les marchés boursiers mondiaux baignent dans le sang : les marchés japonais, sud-coréens, le marché A, et celui de Hong Kong chutent tous fortement. La panique s'est propagée des matières premières au marché boursier, et les marchés asiatiques ont tous plongé à l'ouverture.

• Le marché boursier sud-coréen chute de plus de 6% en une journée
• L'indice Shanghai A-share a chuté à un moment de plus de 4%, avec une baisse de clôture de 3,6%, plus de 5100 actions individuelles virant au rouge
• L'indice Hang Seng chute de plus de 4%. Le marché craint que le pétrole brut ne monte à 120 dollars/baril, les économies asiatiques et d'Asie du Sud-Est, hautement dépendantes des importations, feront face à des pressions d'inflation importée et à un risque de récession, et les capitaux s'enfuient sans considération de coût.

Bien que les marchés boursiers américains aient précédemment été relativement résistants à la baisse, les trois principaux indices boursiers à terme ouvrent à la baisse par anticipation, et la bourse américaine chute en synchronisation. Les actifs à risque mondiaux font toujours face à une nouvelle vague de liquidation émotionnelle.

Un bitcoin différent : s'étant effondré d'avance, il devient un "havre de sécurité"

Sur un marché en chute libre généralisée, le bitcoin suit un rythme indépendant.

Déjà il y a six mois, le bitcoin avait commencé à se corriger d'avance, avec une baisse cumulative dépassant 50%, libérant pleinement les risques.

Lorsque ce conflit géopolitique a éclaté, il ne s'est pas effondré en synchronisation avec l'or et le marché boursier, son rythme de rebond a simplement été perturbé.

D'un point de vue technique, Bitcoin a clôturé 5 bougies baissières consécutives en graphique mensuel. Mars, en tant que 6e mois, affiche actuellement une clôture haussière stabilisée.

Historiquement, le bitcoin n'a jamais enregistré un mouvement extrême de 6 bougies baissières consécutives en graphique mensuel. Une baisse continue pendant un an sans rebond ne correspond pas aux règles du marché. Actuellement, les graphiques quotidien, hebdomadaire et mensuel affichent tous des indicateurs en zone plancher, l'espace de baisse supplémentaire est extrêmement limité.

Les signaux du tableau de bord confirment aussi la résilience : après que le bitcoin a chuté près de 60 000 dollars, la fréquence des chutes importantes s'est visiblement réduite. Les altcoins s'arrêtent aussi de baisser en synchronisation. Quand le bitcoin baisse de 1%-2%, les petites pièces ne plongent plus drastiquement de 10%-20%, la pression de vente du marché entier est presque épuisée.

Indice de peur au plancher : une terreur extrême à un niveau record, le plancher est en fermentation

Le sentiment du marché a atteint son point de congélation : l'indice Peur et Avidité9 est revenu à un chiffre unique, entrant en territoire de peur extrême.

Depuis le début de l'année, le marché a connu 70 jours de peur extrême, représentant 19,18% du temps, passant près d'un cinquième de l'année en panique totale. Ceci est historiquement extrêmement rare.

Le week-end, la situation géopolitique s'est davantage détériorée, la panique accumulée pendant la fermeture du marché s'est libérée en masse pendant la séance asiatique.

Jugement de marché futur : une fois le conflit apaisé, toutes les lignes connaîtront une correction.

La contradiction centrale du marché actuel n'en est qu'une : quand le conflit américano-iranien prendra-t-il fin, quand le détroit d'Ormuz rouvrira-t-il ? Une fois que les deux parties parviennent à des pourparlers, que le transport pétrolier reprend son rythme normal, que les prix du pétrole baissent et que les pressions inflationnistes diminuent, ce sera une excellente nouvelle pour les marchés financiers mondiaux et l'économie. Les actifs précédemment abattus à tort connaîtront une correction rapide.

Pour bitcoin, un marché baissier n'a jamais été une baisse unilatérale. Historiquement, chaque grand marché baissier connaît 2-3 rebonds de correction importante et observable, dont l'amplitude atteint souvent 30%-50%. Cet ajustement dure déjà un demi-mois, avec une baisse de moitié. La probabilité d'une baisse unilatérale continue jusqu'en octobre est extrêmement faible. À mesure que la taille de Bitcoin augmente et que les capitaux des institutions traditionnelles entrent continuellement, 60 000 dollars deviendra très probablement la zone de plancher de ce cycle baissier.

Tant que la situation géopolitique ne se détériore pas davantage, bitcoin devrait se stabiliser et clôturer avec une bougie haussière en mars, revenant au-dessus de 70 000 dollars. Les marchés mondiaux traversent un choc typique d'événement à risque. L'or et le marché boursier offrent une correction tardive en haut, tandis que le bitcoin, en raison d'une correction d'avance, possède plutôt un avantage de relativité. Lorsque la panique est à son comble, c'est souvent une fenêtre de temps pour disposer un rebond. En attendant patiemment l'apaisement du conflit, les marchés connaîtront une correction haussière.