Analyse approfondie : résonance des données on-chain/futures du Bitcoin, de l'or et du pétrole au prix actuel

Ne parlons pas de macroéconomie, seulement des données. Ces derniers jours, le marché semble chaotique, mais si vous mettez ensemble les volumes de positions du marché de la cryptomonnaie, des futures sur l'or et des futures sur le pétrole, vous découvrirez une coïncidence étonnante.

1. Divergence et correction des positions ouvertes (OI)
Les contrats à terme non dénués sur l'or sont à des niveaux historiquement élevés, montrant que les institutions se positionnent. Les taux de financement des contrats perpétuels de Bitcoin sont en revanche extrêmement ternes, ce qui signifie que le marché n'est pas surchauffé et que la liquidation du levier est très propre.
En comparaison avec le pétrole, en raison de l'incertitude de la situation au Moyen-Orient, la volatilité (VIX) du pétrole augmente. Généralement, au début du pic de volatilité du pétrole, le marché de la cryptomonnaie est sous pression (retrait de liquidités) ; mais dès que la volatilité se stabilise, les fonds spéculatifs qui s'écoulent du pétrole chercheront l'actif bêta supérieur suivant — c'est le Bitcoin et l'Ethereum.

2. points clés interconnectés
* Bitcoin vs Or : Le support hebdomadaire du Bitcoin s'aligne actuellement précisément avec le support quotidien de l'or. Tant que l'or ne casse pas le niveau psychologique de 2300 dollars, le Bitcoin aura du mal à casser la forte zone de support de 58000 dollars.
* Ethereum vs Pétrole : Les frais de gaz d'Ethereum (l'activité du réseau) sont actuellement au point bas, tout comme la courbe à terme du pétrole. Une fois que l'activité on-chain se rétablit, la destruction d'ETH augmente, et son récit de rareté écrasera à nouveau les préoccupations inflationnistes.

3. Suggestions opérationnelles
Cessez de ne regarder que les graphiques en chandeliers, regardez plutôt les marchés externes. La période actuelle est une fenêtre pour l'accumulation de pièces, pas le moment d'utiliser un levier élevé. Puisque l'or et le pétrole ont montré leurs cartes cachées « inflation + refuge », alors en tant que joueurs de cryptomonnaie, notre carte cachée c'est : détenir du spot et attendre un véritable retournement de la liquidité macroéconomique. #創作者衝榜