Guide d'investissement dans l'argent : ce que vous devez savoir après la hausse de 144 % de 2025

Le marché des métaux précieux a connu une performance exceptionnelle en 2025, avec le métal blanc en hausse de 144 % tandis que l’or progressait de 64 %. Pour les investisseurs envisageant d’acheter de l’argent via des véhicules comme l’ETF iShares Silver, il est essentiel de comprendre les facteurs derrière cette hausse et de gérer des attentes réalistes pour 2026.

Qu’est-ce qui a propulsé les gains exceptionnels de l’argent en 2025 ?

L’appréciation de 144 % de l’argent en 2025 résulte de plusieurs facteurs convergents. Tout d’abord, la Chine a annoncé de nouvelles restrictions à l’exportation de métaux précieux vers la fin de 2025, effectives au 1er janvier 2026, ce qui a suscité des inquiétudes généralisées quant à d’éventuelles pénuries d’approvisionnement mondiales. En tant que deuxième plus grand exportateur (après Hong Kong), cette décision a immédiatement influencé le sentiment du marché.

Au-delà des préoccupations d’approvisionnement, les pressions macroéconomiques ont joué un rôle important. Les États-Unis ont enregistré un déficit budgétaire de 1,8 trillion de dollars en 2025, portant la dette nationale à 38,5 trillions de dollars. Avec des attentes d’un autre déficit d’un trillion de dollars en 2026, les investisseurs considèrent de plus en plus les métaux précieux comme une couverture contre une dépréciation supplémentaire de la monnaie. Depuis que les États-Unis ont abandonné l’étalon-or en 1971, le dollar a perdu environ 90 % de son pouvoir d’achat, rendant les actifs libellés en dollars plus précieux en termes nominaux.

L’incertitude politique et économique a également alimenté la demande, les investisseurs cherchant à diversifier leurs portefeuilles face à la volatilité des marchés.

La justification structurelle de l’argent : demande industrielle et resserrement de l’offre

L’argent diffère fondamentalement de l’or par son utilité. Alors que l’or sert principalement de réserve de valeur, environ 58 % de la demande en argent provient d’applications industrielles dans la fabrication électronique, les panneaux solaires et d’autres secteurs technologiques. 18 % proviennent des bijoux, laissant seulement 16 % pour les achats par les investisseurs.

Cette forte utilisation industrielle signifie que des perturbations de l’offre peuvent avoir un impact significatif sur les prix. Les restrictions à l’exportation de la Chine ciblent directement cette dynamique — le pays utilise une quantité importante d’argent dans sa fabrication électronique et tente de sécuriser ses approvisionnements domestiques tout en renforçant sa position dans les négociations commerciales internationales.

La situation de l’offre révèle une autre considération : environ huit fois plus d’argent que d’or est extrait chaque année, mais le métal reste sujet à de fortes fluctuations de prix en raison d’une demande concentrée dans certains secteurs.

Perspective historique : attentes réalistes pour 2026 et au-delà

Alors que 2025 a offert des rendements à trois chiffres, l’histoire suggère des performances plus modérées à l’avenir. Sur les 50 dernières années, l’argent a généré un rendement annuel composé de seulement 5,9 % — un repère plus réaliste pour les attentes futures.

L’argent est notoirement volatile, n’ayant pas atteint de nouveau sommet historique pendant 14 ans avant 2025. Le métal a connu des baisses dépassant 70 % après des rallyes puissants dans son passé. Si la Chine supprimait soudainement ses restrictions à l’exportation, l’argent pourrait connaître une correction brutale.

Pour les investisseurs cherchant des points d’entrée, cette volatilité souligne l’importance de maintenir une perspective d’investissement à long terme pour lisser les fluctuations de prix et augmenter les chances de rendements positifs.

Considérations pratiques : ETF vs métal physique

L’iShares Silver Trust (symbole : SLV) à la Bourse de New York offre une exposition pratique sans les complications de la possession physique. L’achat et la vente se font instantanément via un compte de courtage standard, éliminant les coûts de stockage et d’assurance liés à la détention de lingots.

Cependant, l’ETF comporte un ratio de dépenses annuel de 0,5 % — soit environ 50 dollars par an pour un investissement de 10 000 dollars. Bien que ce coût existe, il reste généralement inférieur aux frais de stockage et d’assurance d’un métal physique équivalent.

Décider d’investir dans l’argent

Décider d’acheter de l’argent dépend de votre horizon d’investissement, de votre tolérance au risque et de vos objectifs globaux. La hausse de 2025 a été exceptionnelle et pourrait ne pas se répéter, mais les facteurs structurels soutenant les métaux précieux — inquiétudes liées à la dépréciation monétaire, demande industrielle et incertitudes géopolitiques — restent pertinents.

Les investisseurs doivent considérer l’argent comme une composante à long terme de leur portefeuille plutôt que comme une opportunité de trading à court terme. Comprendre qu’un rendement annuel de 5-6 % est une référence réaliste basée sur l’histoire, tout en acceptant des baisses potentielles de 70 %, permet de fixer des attentes appropriées pour cet actif volatile.