Deux actions de services financiers prêtes à multiplier votre investissement de 1 000 $

Le paysage d’investissement pour les actions des services financiers peut sembler intimidant à première vue. À mesure que les taux d’intérêt diminuent, les banques traditionnelles subissent une compression importante de leurs marges — l’écart entre ce qu’elles gagnent sur les prêts et ce qu’elles versent aux déposants se réduit, érodant directement leur rentabilité. Ces institutions héritées peinent face à l’augmentation des coûts opérationnels et à la concurrence féroce des alternatives numériques natives.

Pourtant, dans cet environnement difficile se cache une opportunité : les fintechs qui ont construit des plateformes bancaires de nouvelle génération continuent d’attirer des clients loin des banques physiques classiques. Ces actions de services financiers de nouvelle génération présentent des trajectoires de croissance supérieures et des écosystèmes de services de plus en plus sophistiqués. Parmi les candidats les plus prometteurs figurent SoFi Technologies (NASDAQ : SOFI) et Nu Holdings (NYSE : NU) — deux entreprises qui pourraient récompenser considérablement les investisseurs patients au cours de la prochaine décennie.

La mutation structurelle du secteur bancaire : pourquoi la fintech l’emporte dans un monde à faibles taux

Les banques traditionnelles tirent principalement leur rentabilité des marges d’intérêt. Lorsque la Réserve fédérale réduit ses taux, leur capacité à générer des profits par le prêt diminue rapidement. L’ère des marges faciles est révolue, obligeant ces institutions à rivaliser principalement sur le prix et la commodité — des domaines où elles ne détiennent aucun avantage concurrentiel.

Les actions de services financiers avec un modèle fintech fonctionnent selon des principes économiques totalement différents. En exploitant des plateformes numériques et en réduisant les coûts liés aux agences physiques, elles peuvent offrir des taux supérieurs aux épargnants, des conditions de prêt plus compétitives aux emprunteurs, et un écosystème élargi de produits financiers — tout en maintenant des marges saines. Cet avantage structurel se renforce à mesure qu’elles gagnent des parts de marché face aux concurrents hérités.

SoFi : de prêteur de niche à plateforme financière complète

L’évolution de SoFi illustre la puissance de l’expansion fintech. Lancée en 2011 en tant que marketplace spécialisée dans les prêts étudiants, l’entreprise a systématiquement élargi sa gamme de produits au cours de la décennie suivante. Elle a ajouté des prêts automobiles, des hypothèques, des prêts personnels et des cartes de crédit. L’acquisition de Galileo — un processeur de paiements numériques — en 2020 a accéléré cette transformation, tandis que l’obtention d’une charte bancaire américaine en 2022 a permis à SoFi de fonctionner comme une véritable banque directe.

Les résultats témoignent de l’efficacité de cette stratégie de diversification. Fin 2021, SoFi comptait 2,5 millions de membres utilisant 1,9 million de produits sur sa plateforme. Au troisième trimestre 2025, la base de membres avait explosé à 12,6 millions, avec 18,6 millions de produits en activité — soit une multiplication par cinq en seulement 3,5 ans. Galileo fonctionne comme une filiale indépendante, hébergeant déjà près de 160 millions de comptes, offrant une nouvelle source de croissance.

L’entreprise a affronté des vents contraires importants en 2023-2024, notamment des restrictions temporaires sur le remboursement des prêts étudiants et une volatilité accrue des taux d’intérêt. Plutôt que de reculer, SoFi a accéléré sa transition vers des revenus basés sur les frais — réduisant sa sensibilité aux fluctuations de taux et créant des bénéfices plus prévisibles. Les analystes prévoient une croissance du chiffre d’affaires de 23 % par an et une expansion de l’EBITDA ajusté de 38 % par an jusqu’en 2027, ce qui implique une levier opérationnel substantiel à mesure que l’activité se développe.

Avec une valeur d’entreprise de 31,5 milliards de dollars et un ratio d’environ 19 fois l’EBITDA ajusté prévu, SoFi semble raisonnablement valorisée compte tenu de son profil de croissance — avec un potentiel de hausse important dans un secteur fintech en expansion.

NuBank : dominer les millions de non-bancarisés en Amérique latine

Nu Holdings exploite NuBank, la plus grande plateforme bancaire directe d’Amérique latine, et poursuit une stratégie d’expansion parallèle à celle de SoFi, mais avec une exposition à un marché très différent. Fondée en 2013, NuBank est arrivée dans une région où des dizaines de millions d’adultes n’avaient pas de relations bancaires formelles, créant un marché adressable énorme pour les services financiers numériques.

L’implantation de NuBank dans cette opportunité s’est accélérée de façon spectaculaire. Entre fin 2021 et le troisième trimestre 2025, sa clientèle est passée de 53,9 millions à 127 millions — plus du double en moins de quatre ans. De manière cruciale, son taux d’utilisateurs actifs est passé de 76 % à 83 %, indiquant un engagement accru et un revenu par client plus élevé. La société a élargi son offre au-delà des services bancaires de base, en intégrant des produits de prêt, des services de commerce électronique et des capacités de trading de cryptomonnaies.

Présent actuellement au Brésil, au Mexique et en Colombie, NuBank n’a pas encore pénétré de manière significative d’autres marchés émergents en Amérique latine. Plus intéressant encore, sa récente demande de charte bancaire américaine laisse entrevoir une expansion vers le nord, ouvrant l’accès au vaste marché nord-américain et renforçant sa diversification géographique.

Les projections des analystes suggèrent une croissance du chiffre d’affaires de 30 % en taux annuel composé, avec une croissance du bénéfice par action de 37 % par an jusqu’en 2027. Bien que la valorisation actuelle à 46 fois le bénéfice prévu puisse sembler élevée, elle reflète un potentiel de croissance réel. Selon la recherche du groupe IMARC, le marché fintech en Amérique latine lui-même devrait croître à un taux annuel composé de 15,1 % entre 2026 et 2034, à mesure que les revenus augmentent et que l’accès à Internet se répand dans la région. En tant que pionnier avec une clientèle établie, NuBank dispose d’un potentiel considérable pour acquérir des dizaines de millions de nouveaux utilisateurs.

Analyse comparative : croissance, échelle et opportunités de marché

Les deux entreprises partagent un avantage concurrentiel fondamental : elles ont construit des plateformes de services financiers conçues dès l’origine pour la livraison numérique, sans être limitées par une infrastructure technologique héritée. SoFi cible les Millennials et la génération Z en Amérique du Nord, insatisfaits des banques traditionnelles. NuBank vise des populations historiquement sous-bancarisées en Amérique latine, dont les revenus et la connectivité augmentent.

Les taux de croissance des revenus divergent quelque peu, avec Nu prévoyant 30 % contre 23 % pour SoFi. Cela reflète l’exposition de NuBank à des marchés émergents en expansion plus rapide, même si la progression de la rentabilité de SoFi (croissance de l’EBITDA de 38 %) indique un levier opérationnel supérieur à mesure que son écosystème mûrit.

La diversification géographique diffère également sensiblement. SoFi concentre son exposition sur le marché mature nord-américain, tandis que NuBank opère principalement dans trois pays avec un potentiel d’expansion supplémentaire. D’un point de vue risque-rendement, chaque profil séduit différents types d’investisseurs.

La justification de l’investissement : pourquoi les actions des services financiers comptent

Investir 1 000 $ dans l’une ou l’autre de ces entreprises pourrait générer des rendements substantiels sur une décennie, selon les précédents historiques et les profils de croissance actuels. L’histoire montre un tel potentiel : ceux qui ont investi 1 000 $ dans Netflix en décembre 2004, lorsque l’action était recommandée par les analystes, auraient accumulé 474 847 $ début 2026 — soit un rendement de 47 385 %. De même, une position de 1 000 $ dans Nvidia, initiée en avril 2005, aurait atteint 1 146 655 $, soit un rendement de 114 565 %.

Bien que la performance passée ne garantisse pas les résultats futurs, ces exemples illustrent le potentiel de création de richesse que recèlent les actions de services financiers à forte croissance, positionnées avant des mutations de marché majeures.

En résumé

Le cas d’investissement dans les actions financières émergentes repose sur des avantages concurrentiels durables : une meilleure économie unitaire par rapport aux banques traditionnelles, des marchés adressables en expansion en Amérique du Nord et en Amérique latine, et une capacité démontrée à acquérir et fidéliser des clients à grande échelle. Que l’on privilégie la stratégie d’écosystème intégré de SoFi ou le leadership sur les marchés émergents de NuBank, ces deux options représentent des positions attrayantes à long terme pour les investisseurs souhaitant s’exposer à la transformation du secteur bancaire mondial par la fintech.