Comment les investisseurs pourraient réagir face aux pertes accrues de Cleveland-Cliffs (CLF) en 2025, aux rachats d’actions et aux attentes de bénéfices en forte révision

Simply Wall St

Lun, 23 février 2026 à 15:08 GMT+9 3 min de lecture

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CLF

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Cleveland-Cliffs Inc. a récemment annoncé un chiffre d'affaires du quatrième trimestre 2025 de 4 313 millions de dollars US avec une perte nette de 243 millions de dollars US, et un chiffre d'affaires annuel 2025 de 18,61 milliards de dollars US avec une perte nette de 1,48 milliard de dollars US, tout en réalisant également un rachat d’actions de 124,22 millions de dollars US pour 7 507 249 actions dans le cadre de son plan de rachat d’avril 2024.

Malgré ces résultats plus faibles et ces pertes annuelles accrues, Cleveland-Cliffs continue d’attirer une attention significative du marché, avec un intérêt élevé en position courte et une participation à la conférence BMO Global Metals, Mining & Critical Minerals, soulignant le débat en cours sur ses perspectives.

Nous allons maintenant examiner comment les pertes plus importantes sur l’année complète et la révision brutale des attentes de bénéfices affectent la narration d’investissement antérieure concernant les tarifs douaniers et la demande.

Nous avons identifié 15 forteresses de dividendes offrant plus de 5% qui ne se contentent pas de survivre aux tempêtes du marché, mais y prospèrent.

Récapitulatif de la narration d’investissement de Cleveland-Cliffs

Pour posséder Cleveland-Cliffs aujourd’hui, il faut croire que la politique protectionniste américaine sur l’acier, la relocalisation et son empreinte intégrée peuvent éventuellement soutenir un retour à la rentabilité malgré les pertes actuelles. La dernière perte annuelle de 1,48 milliard de dollars US et la révision brutale des estimations de bénéfices maintiennent la reprise des bénéfices à court terme comme le principal catalyseur, tandis que la pression sur le bilan due aux pertes continues et à la dette reste le plus grand risque. Ces résultats augmentent considérablement l’attention sur la rapidité avec laquelle Cliffs peut combler cet écart.

Le développement le plus récent et pertinent est la publication des résultats 2025, qui montrent une baisse du chiffre d’affaires à 18,61 milliards de dollars US et une augmentation des pertes annuelles à 1,48 milliard de dollars US, même si les pertes nettes du quatrième trimestre se sont réduites par rapport à l’année précédente. Pour une thèse basée sur l’amélioration des coûts, la désendettement et une tarification soutenue par les tarifs, cette augmentation des pertes annuelles met davantage l’accent sur l’exécution future et la génération de trésorerie, surtout avec un intérêt court élevé signalant que de nombreux acteurs du marché restent sceptiques.

Cependant, les investisseurs doivent être conscients que si la demande croissante en capital sur des actifs vieillissants continue de réduire les marges, alors que les bénéfices d’optimisation plafonnent, la marge d’erreur sur cette histoire…

Lisez la narration complète sur Cleveland-Cliffs (c’est gratuit !)

La narration de Cleveland-Cliffs prévoit un chiffre d’affaires de 22,5 milliards de dollars et un bénéfice de 590 millions de dollars d’ici 2028.

Découvrez comment les prévisions de Cleveland-Cliffs aboutissent à une valeur équitable de 13,41 dollars, soit une hausse de 26 % par rapport à son prix actuel.

Explorer d’autres perspectives

Graphique du prix de l’action CLF sur 1 an

Certains analystes parmi les moins bien notés adoptent une vision beaucoup plus pessimiste, même avant cette déception de résultats, en supposant une croissance annuelle du chiffre d’affaires d’environ 4,9 % et un bénéfice d’environ 661 millions de dollars en 2028, donc si vous êtes préoccupé par la pression du recyclage de l’acier et la hausse des coûts d’actifs, il vaut la peine de comparer ce scénario pessimiste à vos propres attentes.

La suite de l’histoire  

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_ Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Nous fournissons des commentaires basés uniquement sur des données historiques et des prévisions d’analystes en utilisant une méthodologie impartiale, et nos articles ne constituent pas un conseil financier. Il ne s’agit pas d’une recommandation d’achat ou de vente d’actions, et il ne prend pas en compte vos objectifs ou votre situation financière. Notre objectif est de vous offrir une analyse à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas intégrer les dernières annonces sensibles au prix ou le matériel qualitatif. Simply Wall St ne détient aucune position dans les actions mentionnées._

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