2026 année de tournant de l'offre et de la demande ? Analyse des actions de la chaîne de l'industrie de la fibre optique

La performance du concept de fibre optique le 26 février a été forte, avec Zhongtian Technology, Falson, Hengtong Optoelectronics, FiberHome, Tongding Interconnection en hausse limitée ; Hangdian Shares, Tongguang Cable, Changyingtong, Tianfu Communication ont également connu une hausse significative.

Selon une analyse globale du marché, la récente vigueur du concept de fibre optique s’explique par le changement de l’offre et de la demande dans l’industrie de la fibre optique. Huatai Securities indique que, du côté de la demande, l’industrie de la fibre optique fait face à une forte croissance de la demande pour les centres de données AI mondiaux et les drones (principalement les drones FPV militaires pour la demande en fibre A2). Du côté de l’offre, la capacité mondiale de production de la matière première clé, la préforme de fibre optique, semble atteindre un pic, mais le cycle d’expansion des préformes (environ 2 ans) est long, ce qui limite la capacité de l’industrie à augmenter rapidement la production à court terme.

Selon les estimations de China International Capital Corporation (CICC), l’industrie de la fibre optique connaîtra une pénurie continue de 2026 à 2027, avec un déficit de 0,1 milliard de kilomètres de fibre en 2026, passant à 0,3 milliard de kilomètres en 2027.

La récente hausse des prix de la fibre monomode G.652.D (la fibre la plus utilisée en Chine) reflète également indirectement le changement de l’offre et de la demande dans l’industrie de la fibre optique. Selon des informations publiques, en janvier 2026, le prix de la fibre monomode G.652.D en Chine a atteint un sommet en près de sept ans, avec un prix moyen supérieur à 35 yuans par kilomètre de fibre.

Il convient de noter que ce modèle (G.652.D) est principalement utilisé dans le marché des télécommunications, mais il est généralement admis que l’une des raisons de la hausse des prix est que la demande accrue pour les fibres multimodes, G.657.A, G.654.E, stimulée par l’IA, a réduit la capacité de production, entraînant une tension sur l’offre des catégories traditionnelles. Ce phénomène se produit également sur le marché du stockage, également stimulé par l’IA.

Actuellement, certaines actions de la chaîne industrielle de la fibre optique attirent beaucoup l’attention du marché, telles que Long Fiber (qui a connu une hausse de 697,43 % en A-shares et de 1033,66 % à Hong Kong depuis 2025), Hengtong Optoelectronics, Zhongtian Technology ; dans la fabrication de câbles, Tongding Interconnection, Hangdian Shares ; dans les composants passifs/actifs, FiberHome, Tianfu Communication.

À l’avenir, CICC indique que l’IA redéfinit la structure de la demande sur le marché de la fibre optique, et que le point d’inflexion de l’offre et de la demande pourrait stimuler une hausse simultanée des prix et des volumes. Huatai Securities souligne l’importance de prêter attention au secteur des fibres optiques et des câbles dans un contexte de retournement de l’offre et de la demande.

（Source : Centre de recherche Eastmoney）