Qu'est-ce qu'un maker : la différence entre les deux principaux types d'ordres

Sur toute plateforme d’échange de cryptomonnaies, les traders sont confrontés à deux concepts clés : maker et taker. Qu’est-ce qu’un maker ? En résumé, c’est un participant au marché qui fournit de la liquidité, tandis que le taker la consomme. Comprendre ces différences est crucial pour optimiser ses commissions et ses résultats de trading.

Maker : fournisseur de liquidité sur le marché

Lorsqu’un trader place un ordre limite en attente d’exécution, il devient un maker. Le maker est un participant qui ajoute son ordre au carnet, créant ainsi une opportunité pour d’autres traders de réaliser une transaction. Les ordres des makers contribuent à réduire l’écart entre les prix d’offre et de demande, rendant le marché plus stable et liquide.

En tant que fournisseur de liquidité, la plateforme récompense généralement ces ordres par des commissions plus faibles. La commission typique d’un maker se situe autour de 0,01-0,02 % du volume de trading, ce qui est nettement inférieur à celle des takers.

Taker : exécution immédiate au prix du marché

À l’opposé, le taker est un trader qui exécute immédiatement un ordre au meilleur prix disponible, « prenant » la liquidité fournie par le maker. Les ordres de marché fonctionnent toujours comme des takers, étant exécutés instantanément contre les ordres existants dans le carnet.

Puisque le taker extrait la liquidité existante sans la créer au préalable, ses commissions sont généralement plus élevées. Elles tournent souvent autour de 0,05-0,06 % du montant de la transaction. Ce « coût » pour la rapidité est justifié : une exécution rapide a un prix.

Comparaison des coûts : comment le choix de l’ordre influence la rentabilité

Prenons un exemple pratique sur un contrat BTCUSDT de 2 BTC, avec une entrée à 60 000 USDT et une sortie à 61 000 USDT :

Trader utilisant des ordres maker :

• Commission à l’ouverture : 2 × 60 000 × 0,01 % = 12 USDT
• Commission à la clôture : 2 × 61 000 × 0,01 % = 12,2 USDT
• Profit brut : 2 000 USDT
• Profit net : 2 000 − 12 − 12,2 = 1 975,8 USDT

Trader utilisant des ordres taker :

• Commission à l’ouverture : 2 × 60 000 × 0,06 % = 72 USDT
• Commission à la clôture : 2 × 61 000 × 0,06 % = 73,2 USDT
• Profit brut : 2 000 USDT
• Profit net : 2 000 − 72 − 73,2 = 1 854,8 USDT

La différence dépasse 121 USDT en faveur du maker, c’est une approche avantageuse ! Bien que cela puisse sembler peu à première vue, cette économie devient significative avec des volumes importants ou une fréquence élevée de trading.

Exemple pratique : deux stratégies de trading

Le choix entre maker et taker dépend des objectifs du trader. Si la priorité est la rapidité d’exécution et une entrée précise, le taker est une option justifiée malgré des commissions plus élevées. Si l’objectif est de réduire les coûts et d’augmenter le profit, le maker est une stratégie qui demande plus de patience mais offre de meilleurs résultats.

Comment placer des ordres maker pour optimiser ses commissions

Pour garantir que votre ordre sera considéré comme un maker, suivez ces recommandations :

1. Utilisez un ordre limite — seuls les ordres limités peuvent être makers.
2. Activez le mode passif (Post-Only) — cela vous protège d’une exécution accidentelle en tant que taker.
3. Placez stratégiquement votre ordre :
   • Pour acheter : à un prix inférieur au meilleur prix d’offre
   • Pour vendre : à un prix supérieur au meilleur prix de demande

Il est important de noter que si un ordre limite s’exécute immédiatement contre des ordres existants, il sera considéré comme un taker, même si vous aviez initialement prévu d’être maker.

Conclusion : pourquoi comprendre ces différences est essentiel

La distinction entre maker et taker n’est pas une simple nuance technique — c’est un facteur clé influant sur la rentabilité à long terme. Le maker contribue à faire fonctionner le marché plus efficacement tout en économisant sur les commissions. Avant de commencer à trader activement, assurez-vous de bien comprendre la structure des frais et choisissez consciemment la stratégie de placement d’ordres qui correspond à votre profil.