La vague de ventes à Wall Street entraîne une chute de plus de 1 % de l'ensemble du marché boursier américain, l'argent liquide plongeant de près de 20 %, et le Bitcoin subissant un « bain de sang »

Jeudi 5 février, heure de l’Est, l’aversion au risque s’est brusquement intensifiée, la panique liée à l’IA à Wall Street a commencé à se propager, les marchés américains passant d’une rotation à une baisse généralisée, avec les trois principaux indices en baisse de plus de 1 %, le Nasdaq en baisse pour la troisième journée consécutive. Les métaux précieux ont de nouveau connu une forte correction, l’argent spot chutant de près de 20 %, le Bitcoin subissant une “carnage” et atteignant la barre des 60 000 dollars. La tendance la plus chaude de Wall Street ces derniers temps s’est complètement effacée.

【Indices boursiers américains】

À la clôture, le S&P 500 a chuté de 1,23 %, à 6798,40 points ; le Dow Jones a baissé de 1,20 %, à 48908,72 points ; le Nasdaq a reculé de 1,59 %, à 22540,59 points, enregistrant la pire baisse sur trois jours depuis avril de l’année dernière.

La vague de ventes à Wall Street s’est amplifiée avec la chute des actions de logiciels liés à l’IA, en partie en raison de la faiblesse du marché du travail américain, les offres d’emploi de décembre étant tombées à leur niveau le plus bas depuis 2020, et le nombre de licenciements en janvier atteignant un sommet depuis 2009. Ces données ont affaibli la confiance dans la “résilience économique” et ont forcé le marché à réévaluer la durabilité des bénéfices des entreprises et des dépenses d’investissement.

Mais cela ressemble davantage à une “tempête parfaite” marquant le recul d’une tendance chaude, tous les mauvais événements se concentrant en même temps.

Depuis la nomination du président de la Fed à tendance hawkish vendredi dernier jusqu’à la panique liée à l’IA cette semaine, en passant par les prévisions de Google et Amazon qui ont aggravé les inquiétudes des investisseurs, la valorisation de l’or et de l’argent a été revue à la baisse, et lorsque certains risques s’accumulent, le marché finit toujours par “exploser”.

Le secteur des logiciels à Wall Street subit déjà sa huitième journée consécutive de ventes, et l’analyste de UBS, Aaron Nordvik, avertit que “ce secteur fait face à une menace existentielle insoluble”.

Le Bitcoin semble être la victime la plus “innocente” de cette vague de ventes, avec une chute de 12 % en une seule journée, tombant à environ 64 000 dollars, reculant de près de 50 % par rapport à son sommet d’octobre dernier, enregistrant la baisse la plus violente depuis l’incident FTX. Plus de 300 000 traders ont été liquidés en 24 heures, cette chute étant passée d’une simple correction émotionnelle à un processus de désendettement typique, plaçant le Bitcoin au troisième rang des plus grandes surévaluations de l’histoire. Selon l’analyse du ratio entre le prix du Bitcoin et de l’or, ce dernier est proche d’un niveau de support.

Concernant la forte correction des métaux précieux, les analystes pensent qu’après une hausse folle en amont et une chute épique vendredi dernier, la crise de liquidité interne et l’ajustement des positions dans le marché des métaux précieux se poursuivent, et la panique du marché a même dépassé la logique traditionnelle de couverture contre le risque.

Face à la faiblesse générale du marché, voire à une chute libre, certains analystes pensent que les investisseurs se tournent vers des stratégies plus défensives, et la peur et l’incertitude dans tout le marché sont évidentes. La récente correction reflète l’inquiétude du marché : les actions les plus populaires ainsi que l’or ont connu une hausse trop rapide, ce qui devrait entraîner une “liquidation”. C’est une remise à zéro. La dynamique pourrait déjà être trop épuisée.

【Obligations américaines】

L’aversion au risque s’intensifie, les rendements obligataires américains diminuent, le rendement de l’obligation à 10 ans se clôturant à 4,17 %, et celui de l’obligation à 2 ans, sensible à la politique de la Fed, à 3,455 %.

【Actions américaines populaires】

Parmi les actions populaires, Nvidia a chuté de 1,37 %, Apple de 0,21 %, Google C de 0,60 %, Google A de 0,54 %, Microsoft de 4,95 %, Amazon de 4,42 %, TSMC a augmenté de 1,40 %, Meta de 0,18 %, Tesla de 2,17 %, AMD de 3,84 %, Intel de 0,74 %.

En termes de nouvelles importantes, jeudi, il a été annoncé que, en raison de la disponibilité limitée de mémoire, Nvidia a décidé de retarder le lancement de la série RTX 50 Super, initialement prévu pour le CES de janvier, en privilégiant la production de puces IA.

Amazon a connu une croissance des ventes au quatrième trimestre supérieure aux prévisions de Wall Street, et sa stratégie d’investissement massif dans l’IA cette année dépasse celle de tout autre géant technologique, surprenant même les analystes.

【Indices mondiaux】

En Europe, le FTSE 100 a légèrement reculé de 0,90 %, à 10309 points. Le CAC 40 français a baissé de 0,29 %, à 8238 points. le DAX allemand a diminué de 0,46 %, à 24491 points.

En Asie, le Hang Seng a légèrement augmenté de 0,14 %, à 26885 points. L’indice des entreprises publiques a augmenté de 0,50 %, à 9093 points. Le Nikkei 225 a reculé de 0,88 %, à 53818 points.

【Indices chinois】

Le 5 février, les contrats à terme sur l’indice Hang Seng Tech ont augmenté de 0,76 %, le China Gold Dragon Index du Nasdaq a progressé de 0,90 %, et l’indice FTSE China A50 a baissé de 0,08 %.

【Actions chinoises de type « concept »】

Parmi les actions populaires, Tencent Holdings (Hong Kong) a augmenté de 0,09 %, Alibaba a chuté de 0,89 %, Pinduoduo de 0,60 %, NetEase de 0,91 %, Baidu a augmenté de 0,73 %, Ctrip a baissé de 0,07 %, Li Auto a augmenté de 2,60 %, Xpeng Motors de 0,66 %, NIO de 6,08 %.

【Devises et matières premières】

Jeudi, l’indice du dollar américain a maintenu sa position, atteignant brièvement près de 98, un sommet de deux semaines, clôturant en hausse de 0,21 %, à 97,824.

Les métaux précieux ont été fortement dévalués, l’or spot ayant chuté rapidement après l’ouverture, passant brièvement sous 4800 dollars, puis rebondissant de plus de 100 dollars, mais durant la marché américain, le prix de l’or a continué à fluctuer à la baisse, passant à nouveau sous 4800 dollars, et le London Gold a finalement clôturé en baisse de 4,66 %, à 4775,78 dollars l’once ; l’argent spot a chuté de 10 dollars lors de la séance asiatique, puis a oscillé, avant d’accroître sa baisse durant la marché américain, approchant la barre des 70 dollars, clôturant en baisse de près de 1 %, à 70,453 dollars l’once. Lors des premières transactions asiatiques, il a été vendu en masse, passant sous 70 dollars.

En raison de l’accord entre les États-Unis et l’Iran pour une réunion vendredi à Oman, la crainte d’un approvisionnement en pétrole iranien s’est atténuée, entraînant une chute de plus de 2 % du prix du pétrole. Le WTI a oscillé à la baisse, clôturant en baisse de 3,25 %, à 63,02 dollars le baril ; le Brent a clôturé en baisse de 3,08 %, à 67,32 dollars le baril.

【Points clés de l’actualité】

La panique se propage, les ventes entraînent davantage de ventes

L’anxiété dans le secteur technologique a déclenché une série de ventes en chaîne, le marché passant d’un optimisme à une vigilance accrue concernant la narration autour de l’IA. Les actions de logiciels et de semi-conducteurs ont fortement chuté, affectant les actifs mondiaux, créant un cercle vicieux. La principale raison de ce changement d’humeur est que l’IA est perçue comme une menace pour le modèle commercial plutôt qu’un simple moteur de croissance, entraînant une érosion de près de 1 000 milliards de dollars de la capitalisation du secteur logiciel en une semaine ; parallèlement, Alphabet a doublé ses dépenses en capital à environ 180 milliards de dollars, ce qui a renforcé les inquiétudes quant à la rentabilité de ces investissements massifs.

Les offres d’emploi JOLTS de décembre aux États-Unis atteignent leur plus bas niveau depuis plus de cinq ans, bien en dessous des prévisions

Les offres d’emploi en décembre ont chuté à leur niveau le plus bas depuis plus de cinq ans, bien en dessous des attentes, et les données du mois précédent ont été révisées à la baisse, reflétant un affaiblissement du marché du travail américain à la fin de 2025. D’autres indicateurs du rapport JOLTS montrent qu’en dépit du refroidissement du marché du travail, il n’y a pas de signe de collapse.

Les licenciements des entreprises Challenger en janvier atteignent 108 000, un sommet depuis 2009, en hausse de 205 % par rapport au mois précédent

Le marché de l’emploi américain connaît un début d’année le plus sévère depuis la crise financière : en janvier, 108 435 entreprises ont annoncé des licenciements, en hausse de 118 % en glissement annuel, établissant le record de licenciements pour le même mois depuis 2009. Les entreprises ont prévu de créer seulement 5 306 nouveaux emplois, un minimum depuis que cet organisme suit ces données en janvier, en 2009.

En raison de la pénurie de puces de stockage, Nvidia retarde le lancement de ses nouvelles cartes graphiques de jeu

En raison de la pénurie mondiale de puces de stockage provoquée par la boom de l’IA, Nvidia a annoncé qu’elle retarderait le lancement de ses nouvelles cartes graphiques de jeu, ce qui sera la première fois en près de trente ans qu’elle ne lancera pas de nouvelles puces de jeu dans l’année. La société a priorisé la production de puces IA à forte marge, réduisant considérablement la production de GPU de jeu.

Le Bitcoin chute de 12 % à 63 000 dollars, plus de 400 000 liquidés ! Le marché entre en “crise de confiance”

Jeudi, le Bitcoin a chuté de 12 %, atteignant un creux de 16 mois, entraînant une nouvelle vague de ventes d’actifs risqués et propulsant cette plus grande cryptomonnaie mondiale dans une nouvelle phase de baisse. Selon Coinglass, en 24 heures, la liquidation des positions longues sur diverses cryptomonnaies a atteint 1,703 milliard de dollars, et plus de 400 000 traders ont été liquidés. Certains observateurs pensent qu’avec la rupture du seuil des 70 000 dollars, une vente massive à court terme pourrait être déclenchée, voire un retour aux plus bas de début 2024.

Investir massivement dans l’IA dépasse Google, Amazon dépense 200 milliards cette année, chute de plus de 10 % après la clôture

Amazon a enregistré une croissance de 14 % de ses revenus au T4, avec une croissance de 24 % de ses revenus AWS, dépassant les attentes et atteignant le taux de croissance le plus élevé depuis plus de trois ans. La trésorerie libre a diminué de plus de 70 % en un an, et les dépenses en immobilisations ont augmenté de près de 59 %. Les revenus de Trainium et Graviton dépassent chacun 10 milliards de dollars par an. Les dépenses d’investissement pour 2026 devraient augmenter de 50 %, soit près de 40 % de plus que les prévisions des analystes, et 11 % de plus que la valeur médiane des prévisions de Google, reflétant leur stratégie dans l’IA, les puces, la robotique et les satellites en orbite basse. Les revenus du premier trimestre devraient augmenter jusqu’à 15 %, le bénéfice opérationnel pouvant atteindre une hausse de 17 %, ou une baisse de 10 %, en partie à cause d’une augmentation de 1 milliard de dollars des coûts liés aux satellites en orbite basse.

Anthropic lance un modèle d’IA pour la recherche financière, Reuters chute de plus de 8,5 %, FactSet baisse de 10 %

Jeudi, Anthropic a lancé le modèle d’IA spécialisé dans la recherche financière, ClaudeOpus 4.6, capable d’analyser rapidement les données d’entreprise, les documents réglementaires et les informations du marché, avec des améliorations significatives dans la programmation et l’exécution multitâche. Après le lancement, les actions des fournisseurs d’informations financières ont fortement chuté, FactSet ayant perdu jusqu’à 10 %, et Thomson Reuters plus de 8,5 %, atteignant un creux depuis mars 2020, ravivant les inquiétudes sur la substitution de logiciels traditionnels par l’IA.

OpenAI lance GPT-5.3-Codex

Présenté comme le plus puissant agent de programmation à ce jour, il sera lancé presque simultanément à la sortie du modèle phare d’Anthropic, Claude Opus 4.6. Le nouveau modèle dépasse largement les performances dans plusieurs tests de référence et participe pour la première fois à sa propre formation et déploiement. Les experts estiment que cela marque le début d’une guerre d’IA pour le développement de logiciels d’entreprise.

Apple prévoit de lancer un MacBook “économique” avec une puce iPhone, prix inférieur à 799 dollars

Bien que la version “économique” du MacBook ait une configuration mémoire inférieure, sa fluidité d’utilisation pourrait ne pas être affectée de manière significative, et il prendra en charge Apple Intelligence, ce qui lui permettra de rester compétitif dans la gamme d’entrée de gamme. Selon des sources de l’industrie, Apple prévoit de vendre entre 5 et 8 millions d’unités par an, soit environ 20 à 30 % des ventes de Mac de l’année dernière.

Le plus grand projet de fusion minière mondial échoue

L’accord de fusion entre Rio Tinto et Glencore pour former le plus grand groupe minier mondial a été annoncé comme ayant échoué jeudi. Glencore a déclaré que, dans l’offre de fusion proposée, Rio Tinto exigeait que son président et son PDG continuent à occuper des postes de direction dans la nouvelle société, tout en offrant une participation à Glencore, ce qui sous-estime gravement la contribution en valeur intrinsèque de Glencore dans le groupe fusionné, et ne comprenait même pas de prime pour le contrôle de l’acquisition.