Les actions américaines chutent collectivement, le Nasdaq perd plus de 1 % Une extension juridique déclenche une panique de remplacement par l'IA, le secteur des logiciels chute fortement

Mardi (3 février), heure de l’Est américain, les styles de marché américain ont de nouveau changé, avec une baisse collective des trois principaux indices boursiers, le Nasdaq chutant de plus de 1 %. Les fonds ont migré vers les actions cycliques et de valeur, tandis qu’un plugin juridique basé sur l’IA a de nouveau suscité la panique de remplacement par l’intelligence artificielle. Le secteur des logiciels et services aux États-Unis a fortement chuté, les investisseurs craignant que les activités principales des sociétés de logiciels soient menacées par la technologie IA. L’or et l’argent ont rebondi fortement, le premier revenant brièvement au seuil de 5000 dollars. Donald Trump a signé une loi pour mettre fin à une partie du shutdown gouvernemental.

【Indices boursiers américains】

À la clôture, le S&P 500 a chuté de 0,84 %, à 6917,81 points ; le Dow Jones a baissé de 0,34 %, à 49240,99 points ; le Nasdaq a reculé de 1,43 %, à 23255,19 points.

Les marchés américains ont de nouveau été impactés par des outils IA, suite à la sortie d’un nouvel outil IA par Anthropic, qui a suscité la crainte que les activités principales des sociétés de logiciels soient remplacées par la technologie IA. Les actions du secteur logiciel ont connu la plus forte vente massive depuis avril de l’année dernière. Les fonds ont rapidement quitté la technologie pour se tourner vers des petites capitalisations, des actions de valeur et de l’or, perçus comme plus sensibles à l’économie.

Les sociétés de logiciels juridiques et de services de données ont été en première ligne. Thomson Reuters (TRI) a chuté jusqu’à 20,7 % en cours de séance, Legalzoom.com (LZ) a également perdu plus de 20 %, le groupe London Stock Exchange Group a clôturé en baisse de 12,8 %, avec une chute de plus de 10 % en séance sur le marché OTC américain, et CS Disco (LAW) a également chuté de plus de 10 %.

Selon Anthropic, leur nouvel outil peut automatiser plusieurs tâches juridiques, notamment la révision de contrats, la classification des accords de confidentialité (NDA), la rédaction de briefs et les réponses modélisées. Cependant, la société a précisé que le plugin ne fournit pas de conseils juridiques. « Avant d’être utilisé pour des décisions juridiques, l’analyse générée par l’IA doit être vérifiée par un avocat habilité. »

Pour les éditeurs, le risque de remplacement par l’IA ne se limite pas au secteur juridique. L’outil de recherche médicale intégrée OpenEvidence, basé sur une IA générative gratuite, devient un nouveau concurrent des produits de décision clinique de Wolters Kluwer. La semaine dernière, une scène similaire s’est produite : Google DeepMind a lancé Project Genie, ce qui a suscité des inquiétudes que cet outil IA pourrait bouleverser l’industrie du jeu vidéo, entraînant une chute collective de Unity et d’autres sociétés du secteur. La panique s’est également propagée aux sociétés de développement logiciel (BDC), notamment Blue Owl Capital Corp., dont les actions ont reculé, la crainte du marché étant accrue pour ces entreprises exposées fortement au secteur logiciel.

Les analystes de Morgan Stanley, tels Toni Kaplan, ont indiqué dans un rapport que la nouvelle fonctionnalité d’Anthropic dans le domaine juridique intensifiait la concurrence dans le secteur, « ce que nous considérons comme un signal d’aggravation de la compétition, pouvant avoir un impact négatif. »

Le directeur d’investissement de Blue Whale Growth Fund, Stephen Yiu, a déclaré : « Cette année sera cruciale pour déterminer si les entreprises seront gagnantes ou victimes de l’IA. La compétence clé consiste à éviter les perdants. Avant que la situation ne se stabilise, il est risqué de prendre position contre l’IA. »

Le trader de l’équipe de Jefferies, Jeffrey Favuzza, a exprimé une opinion surprenante : « Nous appelons cela la ‘SaaSpocalypse’, c’est-à-dire la fin des actions SaaS. La stratégie de trading est totalement une vente à tout prix. »

【Obligations américaines】

Les rendements obligataires américains ont fluctué légèrement, le rendement de l’obligation à 10 ans s’établissant à 4,267 %, et celui de l’obligation à 2 ans, sensible à la politique de la Fed, à 3,578 %.

【Actions américaines populaires】

Parmi les actions populaires, Nvidia a chuté de 2,84 %, Google C de 1,22 %, Google A de 1,16 %, Apple de 0,20 %, Microsoft de 2,87 %, Amazon de 1,79 %, Meta de 2,08 %, TSMC de 1,61 %, Tesla a légèrement augmenté de 0,04 %, Super Micro Semiconductor a baissé de 1,69 %, Intel a augmenté de 0,90 %.

En termes de nouvelles importantes, Nvidia serait proche d’un accord pour investir 20 milliards de dollars dans la dernière levée de fonds d’OPENAI.

Le PDG d’Intel, Chen Liwu, a indiqué qu’il se concentre sur le marché des GPU, et que la pénurie de puces de stockage ne sera résolue qu’en 2028.

【Indices mondiaux】

En Europe, le FTSE 100 britannique a légèrement baissé de 0,26 %, à 10315 points. Le CAC 40 français a légèrement reculé de 0,02 %, à 8180 points. Le DAX allemand a également baissé de 0,07 %, à 24781 points.

En Asie, l’indice Hang Seng a légèrement augmenté de 0,22 %, à 26835 points. L’indice des entreprises d’État a légèrement baissé de 0,30 %, à 9053 points. L’indice Nikkei 225 a bondi de 3,92 %, à 54720 points.

【Indices chinois】

Le 3 février, les contrats à terme sur l’indice Hang Seng Tech ont chuté de 1,27 %, l’indice China Dragon Nasdaq a reculé de 0,94 %, et l’indice FTSE China A50 a augmenté de 0,18 %.

【Actions chinoises de sociétés cotées à l’étranger】

Parmi les actions chinoises populaires, Tencent Holdings (Hong Kong) a chuté de 2,92 %, Alibaba de 2,83 %, Pinduoduo de 0,13 %, NetEase de 0,56 %, Baidu de 2,50 %, Ctrip de 2,47 %, Li Auto a augmenté de 2,90 %, Xpeng Motors de 4,03 %, NIO de 0,55 %.

【Devises et matières premières】

Mardi, l’indice dollar a fluctué à la baisse, avec une reprise en cours de séance, mais a rapidement effacé tous ses gains pour finir en baisse de 0,2 %, à 97,437.

L’or et l’argent ont rebondi fortement après deux jours de baisse importante. L’or au comptant a rapidement augmenté après l’ouverture, dépassant la barre des 4900 dollars, oscillant autour de 4950 dollars durant la marché européen et américain, avec un pic historique de plus de 320 dollars en une seule journée, clôturant finalement en hausse de 6,13 %, la plus forte depuis novembre 2008, à 4946,67 dollars l’once ; l’argent au comptant a brièvement augmenté de plus de 10 %, retrouvant la barre des 89 dollars, mais a rapidement repris une partie de ses gains, clôturant en hausse de 7,68 %, à 85,20 dollars l’once.

En raison de la tension persistante entre les États-Unis et l’Iran, le pétrole WTI a rebondi après une consolidation, atteignant brièvement plus de 64 dollars, pour finir en hausse de 2,85 %, à 63,91 dollars le baril ; le Brent a augmenté de 2,29 %, à 67,82 dollars le baril.

【Points clés de l’actualité】

La Chambre des représentants américaine approuve la loi de financement du gouvernement, mettant fin à une partie du shutdown

La Chambre des représentants a adopté un accord de financement négocié entre le président Trump et les démocrates du Sénat, ce qui pourrait mettre fin à une partie du shutdown gouvernemental. Le projet de loi a été envoyé au président pour signature. Le vote à la Chambre a été de 217 contre 214.

Panique IA dans le marché américain ! Le nouvel outil d’Anthropic provoque une vente massive des actions de logiciels

Dans cette vente, les sociétés de logiciels juridiques et de services de données ont été en première ligne. Selon un analyste de Morgan Stanley, la nouvelle fonctionnalité d’Anthropic dans le domaine juridique intensifie la concurrence. Un trader de Jefferies a déclaré que les actions SaaS subissaient une vente apocalyptique, « tout le monde vend tout, peu importe le prix » ; si Microsoft lutte aussi, la situation pour les entreprises plus vulnérables à la disruption technologique est encore pire.

Le gouverneur de la Fed, Milan : il faudra plus de 100 points de base de baisse des taux cette année, et il attend avec impatience la prochaine performance de Waller

Milan a clairement indiqué lors d’un discours que l’inflation potentielle n’était pas un problème, et qu’il ne voyait pas de pressions de prix fortes dans l’économie. Il a souligné que la hausse des rendements à long terme était en partie due à une amélioration des perspectives de croissance, et non à une inquiétude accrue concernant l’inflation.

La reprise de l’or et de l’argent : rebond technique ou redémarrage haussier ?

Les institutions ont réduit leurs positions en raison de la volatilité extrême et de la rupture des lignes de tendance clés, tandis que les investisseurs particuliers ont « acheté à la baisse » en physique, créant un support. La question est de savoir si cette reprise est un « rebond mort » à court terme ou un redémarrage haussier, en observant si l’or peut se stabiliser au-dessus de résistances clés comme 5100 dollars, et si l’argent peut dépasser la résistance de 92 dollars. La reprise de l’intérêt des investisseurs de détail sera un indicateur clé de la stabilisation du marché. La logique haussière à long terme (achats par les banques centrales, attentes de baisse des taux, etc.) n’a pas été remise en cause, mais le marché doit digérer la forte volatilité et reconstruire sa structure technique.

Jensen Huang de Nvidia nie toute divergence dans l’accord avec OpenAI : tout se déroule comme prévu

Le PDG de Nvidia, Jensen Huang, a déclaré qu’il participerait à la prochaine levée de fonds d’OPENAI, qualifiant cela de « plus grande opération de financement privé de l’histoire ». Auparavant, lundi, Sam Altman avait également déclaré qu’il ne comprenait pas d’où venaient ces rumeurs folles, affirmant qu’il fabriquait « la meilleure puce IA du monde ». Des rumeurs circulaient selon lesquelles un « accord de plusieurs milliards de dollars » entre les deux parties était en pause, mais la dernière information indique que Nvidia serait proche d’un accord pour investir 20 milliards de dollars dans la dernière levée de fonds d’OPENAI.

Le PDG d’Intel : les fabricants de puces de stockage m’ont dit que la pénurie ne sera résolue qu’en 2028

Chen Liwu a indiqué lors d’une réunion chez Cisco Systems qu’il avait discuté avec deux principaux fabricants de mémoire, qui lui ont clairement dit que « cela ne sera pas résolu avant 2028 ». Il a ajouté que l’intelligence artificielle « absorbera beaucoup de mémoire ».

AMD : revenus du centre de données en hausse de près de 40 % au T4, record, prévisions de revenus du T1 insuffisantes, chute de plus de 7 % après clôture

Les revenus d’AMD au T4 ont dépassé 10 milliards de dollars, atteignant un nouveau record avec une croissance annuelle de plus de 30 %. La croissance du bénéfice par action (EPS) a ralenti mais reste supérieure de près de 16 % aux prévisions des analystes. Les revenus du centre de données ont atteint 5,4 milliards de dollars, un record, avec environ 390 millions de dollars de ventes de puces MI308 en Chine. Les restrictions à l’exportation vers les États-Unis ont entraîné une charge d’environ 440 millions de dollars en stocks et autres coûts en 2025 ; la prévision de revenus pour le T1 est de 9,8 milliards de dollars, légèrement supérieure aux attentes, mais inférieure à la fourchette optimiste de plus de 10 milliards. Le PDG prévoit une croissance annuelle de 60 % des revenus du centre de données dans les trois à cinq prochaines années.

Novo Nordisk prévoit une baisse de 13 % des ventes en 2026, baisse inattendue, chute de plus de 10 % en cours de séance

Les ventes de Novo Nordisk au T4 ont diminué de 7,6 % en glissement annuel, mais ont dépassé les prévisions. Les ventes du médicament phare pour la perte de poids, Wegovy, ont également été meilleures que prévu. La société prévoit une première baisse annuelle des ventes en neuf ans, avec une baisse de 5 à 13 % en devises constantes en 2026, contre une baisse anticipée de 1,4 % à 3,1 % par les analystes. La société explique que cette prévision reflète la croissance attendue dans ses activités internationales et la baisse prévue dans ses activités américaines ; le marché mondial du GLP-1 devrait continuer à s’étendre, mais à des prix plus faibles.

Goldman Sachs : la « mauvaise lecture » du nouveau président de la Fed, Waller, sur le tapering, est difficile, et une baisse des taux reste une condition préalable à une nomination

L’analyste de Goldman Sachs, Mike Cahill, a déclaré qu’il était erroné de juger la politique de Waller uniquement sur ses déclarations précédentes, « sa volonté de baisser les taux est une condition préalable à son poste ». L’économiste de Goldman Sachs, Mericle, a indiqué qu’il ne pensait pas que Waller pousserait à une réduction massive du bilan, car il existe un large soutien au sein de la Fed pour le cadre de « réserves excédentaires ». Le trader de Goldman Sachs, Brown, a affirmé que la réduction agressive du bilan serait trop destructrice pour les actifs risqués.

Walmart rejoint le « club du trillion de dollars »

Le géant américain de la vente au détail Walmart a connu une hausse inattendue mardi, sa capitalisation boursière dépassant pour la première fois 1 000 milliards de dollars, rejoignant ainsi le « club du trillion de dollars » dominé par les entreprises technologiques.