民爆光电(301362)Analyse du classement de la bourse : la vérité derrière la montée en fin de séance

【Informations clés】

Date d’analyse : 6 février 2026
Code boursier : 301362
Nom de l’action :民爆光电
Secteur : Fusion-acquisition, LED
Capitalisation boursière : 2,882 milliards

【Rétrospective de la tendance en chandeliers】

Tendances récentes :

• 3 derniers jours : hausse continue en ligne droite (sans volume)
• 4 février : première hausse avec déblocage, limite haute +20.01 %, taux de rotation 18.98%
• 5 février : ouverture en limite haute puis défaillance, limite +20.00 %, taux de rotation 57.8%
• 6 février : ouverture en baisse, rebond, clôture +4.11 %, taux de rotation 46.1%

Tendance intrajournalière du 6 février :

• Ouverture : baisse de -1.95%
• Plus bas : chute à environ -7%
• Après-midi : oscillations autour de la moyenne mobile
• Fin de journée : hausse à 14h30, clôture au plus haut +4.11%

【Jour de lancement de la première limite haute le 4 février】

Raison de l’inscription : augmentation du prix de 20.00% en une journée

Achats des principaux acteurs (net) :

• Société de courtage Dongya Qianhai Securities Shenzhen : achat pour 72,69 millions, net +72,69 millions
• CaiXin Securities Hangzhou Qingchun Road : achat pour 35,34 millions, net +35,34 millions
• Huaxin Securities Shanghai Maotai Road : achat pour 25,79 millions, net +25,79 millions
• Huaxin Securities Jinhua Shuanglong South Street : achat pour 23,24 millions, net +23,24 millions
• Huayuan Securities Shenzhen : achat pour 22,88 millions, net +22,88 millions (achat hier)

Ventes des principaux acteurs (net) :

• Organismes spécialisés : vente pour 55,34 millions, net -55,34 millions
• Zhongtai Securities Sanming Luedong Street : vente pour 46,64 millions, net -46,64 millions
• China Galaxy Securities Changsha Shaoshan North Road : vente pour 28,21 millions, net -28,21 millions
• Organismes spécialisés : vente pour 27,40 millions, net -27,40 millions
• First Venture Securities Shenzhen Hongling North Road : vente pour 23,32 millions, net -23,32 millions

Caractéristiques : capitaux spéculatifs en force pour maintenir la limite, grandes ventes institutionnelles

【Jour de défaillance de la deuxième limite haute le 5 février】

Raisons d’inscription :

• Taux de rotation quotidien atteint 20%
• Augmentation du prix de 20.00% en une journée
• Écart de croissance sur trois jours de 45.76%

Achats des principaux acteurs (net) :

• Huatai Securities Shanghai Wuding Road : achat pour 72,48 millions, vente 77 millions, net +7,17 millions (capitaux spéculatifs)
• China Galaxy Securities Beijing Xueyuan South Road : achat pour 57,59 millions, net +57,59 millions (vente immédiate le lendemain)
• GF Securities Shenzhen Dongbin Road : achat pour 29,87 millions, net +29,87 millions (vente immédiate le lendemain)
• Huatai Securities Jiangxi Branch : achat pour 25,90 millions, net +25,90 millions
• Dongya Qianhai Securities Shenzhen : achat pour 25,64 millions, net +25,64 millions (achat hier, vente le lendemain)

Ventes des principaux acteurs (net) :

• First Venture Securities Shenzhen Hongling North Road : achat 20 000, vente 8 909 000, net -8 907 000 (vente hier)
• Organismes spécialisés : vente pour 81,17 millions, net -81,17 millions (vente continue)
• China CICC Wealth Securities Shenzhen : achat pour 510 000, vente 60,73 millions, net -60,23 millions
• Huayuan Securities Shenzhen : achat pour 1,53 million, vente 28,66 millions, net -27,14 millions (achat hier)
• Kaiyuan Securities Xi’an Taihua Road : vente pour 28,37 millions, net -28,37 millions (quantitative trading)

Caractéristiques : capitaux spéculatifs en relais, pression continue des institutions, les fonds de la veille commencent à réaliser leurs gains

【Suivi des principaux fonds】

Série de transactions :

• Dongya Qianhai Shenzhen : achat 72,69 millions le 4 février, achat de verrouillage 25,64 millions le 5 février, vente nette de 1 757 000 le 6 février (sortie après 3 jours)
• China Galaxy Beijing Xueyuan South : achat 57,59 millions le 5 février, vente nette de 61,14 millions le 6 février (vente en une journée, perte)
• GF Securities Shenzhen Dongbin Road : achat 29,87 millions le 5 février, vente nette de 16,24 millions le 6 février (vente en une journée, partiellement stop-loss)
• First Venture Securities Shenzhen Hongling North : vente 2 332 000 le 4 février, vente 8 907 000 le 5 février (sortie continue)
• Huatai Shanghai Wuding Road : achat net de 71,72 millions le 5 février, non mentionné le 6 février (peut-être verrouillage ou position bloquée)

Changement d’attitude des institutions :

• 4 février : vente nette 55,34 millions + 2,74 millions (vente ferme)
• 5 février : vente nette 81,17 millions (pression continue)
• 6 février : achat 1,07 million, vente 2,03 millions (divergence, première tentative)

【Récupération de la logique de négociation intrajournalière】

Phase d’ouverture (-1.95% à -7%) :

• Facteurs déclencheurs : capitaux piégés la veille paniquent pour couper leurs pertes
• Principal vendeur : China Galaxy Beijing Xueyuan South (vente nette 61,14 millions)
• Objectif : éliminer les positions achetées en surachat la veille, créer de la panique

Phase de midi (oscillations sous la moyenne) :

• Sentiment du marché : divergence entre acheteurs et vendeurs, attitude d’attente
• Force de soutien : investisseurs particuliers (secteur Lhasa d’Eastmoney), certains capitaux spéculatifs

Fin de journée (hausse à 14h30) :

• Heure de déclenchement : 14h30
• Logique de la hausse :
  1. capitaux arbitrant jouent la faiblesse de lundi pour une reprise
  2. capitaux piégés la veille se relancent pour se sauver
  3. tentative de limite haute, mais forte pression de vente
• Résultat : clôture au plus haut +4.11%, limite non atteinte

【Prévision pour le lundi 9 février】

Points clés à surveiller :

1. Sentiment à l’ouverture

• Ouverture haute / plate : capitaux en position d’achat en anticipation, possible reprise forte
• Ouverture en baisse de plus de -3% : capitaux en position de liquidation, probable baisse supplémentaire

2. Taux de rotation

• Volume réduit en dessous de 20% : verrouillage des positions, possible accélération à la hausse
• Volume supérieur à 50% : nouvelle divergence, risque élevé

3. Situation des principaux fonds en position de verrouillage
   Achats du jour :

• Huatai Securities Hangzhou Xinnbei Road (2 488 000)
• Zhongtian Securities Hangzhou Qingchun Road (1 605 000)

Si la liste de lundi montre à nouveau des verrouillages, cela indique une position consolidée, sinon sortie de position déjà réalisée

【Trois scénarios possibles】

Scénario 1 : faiblesse puis reprise (probabilité 30%)

Conditions :

• Ouverture haute + montée rapide + volume réduit

Logique :

• Capitaux d’achat en position de verrouillage
• Relance réussie, sentiment réparé

Signaux :

• Pas de rupture de la moyenne mobile dans la première demi-heure
• Limite haute atteinte sans rebond

Scénario 2 : oscillation et liquidation (probabilité 50%)

Conditions :

• Ouverture plate / légère hausse + retournement

Logique :

• Capitaux jouent le trading intraday
• Profit en relançant la hausse pour liquider

Signaux :

• Taux de rotation supérieur à 40%
• Difficulté à monter, multiples tentatives de rebond puis rechute

Scénario 3 : bouton nucléaire (probabilité 20%)

Conditions :

• Ouverture en baisse + chute rapide

Logique :

• Capitaux d’achat en une journée, puis sortie rapide
• Panique et capitaux en fuite

Signaux :

• Ouverture en baisse de plus de -5%
• Absence de force de soutien

【Conclusion principale】

Aujourd’hui (6 février), il s’agit d’une tentative ratée de faiblesse à la reprise.

Raisons :

1. La hausse en fin de journée semble forte (clôture au plus haut)
2. Mais la liste des transactions montre : capitaux de la veille en liquidation
3. Les nouveaux capitaux aujourd’hui sont bien inférieurs à ceux d’hier (max 2,488 millions contre 7,172 millions)
4. Les divergences institutionnelles persistent (ventes nettes de 2 030 millions)

Niveau de risque pour lundi : risque moyen à élevé

Points de risque :

• Les profits antérieurs ne sont pas encore entièrement réalisés
• Les capitaux de la veille ont subi des pertes et sont sortis, l’ambiance s’est refroidie
• Divergences institutionnelles non résolues
• Taux de rotation à 46%, encore élevé

Opportunités :

• Première tentative d’achat par des institutions (1 066 millions)
• La hausse en fin de journée indique une volonté de faire monter le cours
• Après une chute à -7%, il y a un soutien, preuve que certains capitaux reconnaissent ce niveau

【Recommandations stratégiques】

En position :

1. Surveiller la force ou faiblesse à l’ouverture
2. Si la hausse s’essouffle, réduire la position en profitant de la hausse
3. Si ouverture en dessous de -5%, envisager de couper les pertes
4. Principe clé : ne pas s’accrocher, entrer et sortir rapidement

En position vide :

1. Éviter de suivre la hausse
2. Si ouverture en hausse et rotation suffisante, tester une petite position
3. Observer si les principaux acheteurs verrouillent leur position
4. Contrôler la taille du portefeuille : ne pas dépasser 20%

Indicateurs clés à surveiller :

• Force ou faiblesse à l’ouverture
• Taux de rotation dans la première demi-heure
• Présence de nouveaux catalyseurs pour le secteur
• Ne pas parier sur une baisse après le bouton nucléaire

【Rappel important】

1. Écart de croissance de 109.05% sur 3 jours : zone de régulation pour fluctuations anormales graves
2. 3 jours consécutifs en liste de la bourse : forte attention du marché, mais risque réglementaire accru
3. Après une limite en ligne droite : forte pression de profit, nécessite une rotation suffisante pour digérer
4. Capitalisation de 2,882 milliards : petite et moyenne capitalisation, facilement manipulable par capitaux spéculatifs

【Résumé】

La hausse en fin de journée d’aujourd’hui est une réparation faible, non un retournement fort. La clé pour lundi est de surveiller si les capitaux d’achat de la veille se verrouillent, privilégier la prudence, réduire la taille des positions.