La vente d'actions logiciels s'étend, les données sur l'emploi sont faibles, les indices américains chutent de plus de 1 %, l'argent liquide plonge de 19 %, le Bitcoin s'effondre, et les obligations américaines et les actions chinoises en hausse.

La vague de ventes à Wall Street s’intensifie et se propage largement. Auparavant, le marché américain affichait principalement une rotation entre les actions technologiques et les actions de valeur, mais aujourd’hui, il s’est transformé en une chute généralisée touchant presque tous les secteurs. Les données faibles sur le marché de l’emploi ont exacerbé le pessimisme du marché, provoquant une chute des cryptomonnaies, les investisseurs se tournant massivement vers les obligations américaines pour se protéger, renforçant ainsi le dollar.

Selon Wallstreetcn, les offres d’emploi aux États-Unis en décembre ont chuté à leur niveau le plus bas depuis 2020, et le nombre de licenciements en janvier a atteint un sommet depuis 2009. Ces données affaiblissent la thèse de la « résilience économique », obligeant le marché à réévaluer la durabilité des bénéfices des entreprises et des dépenses d’investissement. Les trois principaux indices américains ont chuté de plus de 1%.

L’étendue de la vente s’est considérablement élargie, contrairement à quelques jours auparavant, le nombre de sociétés en baisse à l’intérieur du S&P 500 jeudi dépassait largement celui des sociétés en hausse, même en excluant l’effet des poids lourds, l’indice égal-pondéré a également enregistré une baisse.

(seulement 200 actions du S&P 500 en hausse)

Contrairement à la panique provoquée par la guerre commerciale lancée par Trump en avril dernier, qui avait entraîné une chute brutale du marché, cette fois, la turbulence n’est pas causée par un seul facteur. Au contraire, une série de nouvelles continue d’alimenter les inquiétudes concernant une surévaluation, beaucoup doutant que les valorisations soient justifiées, ce qui a finalement conduit à un retrait collectif des investisseurs.

Wallstreetcn mentionne qu’avec l’avancement de modèles d’IA comme Anthropic dans la recherche financière, le droit et les services aux entreprises, la barrière concurrentielle des sociétés de logiciels commence à être remise en question. Les actions technologiques, en particulier dans le secteur des logiciels, restent au cœur de la tempête, avec des ETF liés en chute de 5%.

(les actions SaaS ont atteint leur niveau le plus bas depuis novembre 2023)

Le secteur des logiciels subit une huitième journée consécutive de vente, l’analyste de UBS, Aaron Nordvik, avertit :

Ce secteur fait face à une menace existentielle insurmontable.

Les grandes entreprises technologiques ne sont pas épargnées. Microsoft et Google, qui ont publié leurs résultats financiers, sont également sous pression en raison des attentes de dépenses en capital, la construction d’IA passant d’une narration favorable à une considération réaliste de la réduction de la trésorerie disponible.

L’appétit pour la sécurité a entraîné une baisse significative des rendements obligataires américains. Le rendement des obligations à 10 ans a chuté de plus de 9 points de base, la plus forte baisse quotidienne depuis novembre 2025. Le rendement des obligations à 2 ans, plus sensible à la politique, a également baissé de 9 points de base à 3,46 %, atteignant son niveau le plus bas depuis près d’un mois.

L’indice du dollar américain a augmenté de 0,3 % dans un contexte de recherche de sécurité. La décision de la Banque d’Angleterre sur les taux d’intérêt, jugée dovish, a été adoptée par un vote de 5 contre 4, envoyant un signal fort en faveur d’une baisse des taux, ce qui a fait baisser la livre sterling de 0,9 %, approchant brièvement le seuil de 1,36. La Banque centrale européenne a maintenu sa position pour la cinquième fois consécutive, l’euro ayant reculé de 0,25 % dans une fourchette étroite.

Ce qui s’est dégradé en parallèle du marché boursier, c’est la chute brutale des actifs cryptographiques. Le Bitcoin a chuté de 12 % en une journée, tombant à environ 64 000 dollars, soit près de 50 % de son sommet d’octobre dernier, enregistrant la plus forte baisse depuis l’événement FTX.

(le Bitcoin a déjà perdu 50 % de son sommet)

Au cours des 24 dernières heures, plus de 300 000 traders ont été liquidés, cette baisse ayant évolué d’un simple ajustement de sentiment à un processus de désendettement typique, plaçant le Bitcoin parmi les trois niveaux de survente les plus élevés de l’histoire.

Selon l’analyse du ratio entre le prix du Bitcoin et celui de l’or, le Bitcoin a atteint un niveau proche du support.

Les prix du pétrole international ont baissé suite à la confirmation que les négociations entre l’Iran et les États-Unis auront lieu vendredi, la prime de risque géopolitique s’étant quelque peu atténuée. L’or au comptant a continué de chuter de plus de 4 % lors de la séance asiatique, tandis que l’argent a plongé de 19 %.

Les analystes estiment qu’après une hausse folle en début de période et une chute épique vendredi dernier, la crise de liquidité et la révision des positions dans le marché des métaux précieux se poursuivent, la panique du marché ayant même surpassé la logique traditionnelle de protection.

(l’or, l’argent, le cuivre et le platine en baisse)

Le jeudi, le Nasdaq a clôturé en baisse de près de 1,6 %, le Dow Jones d’environ 600 points, et l’indice de biotechnologie a chuté de plus de 2 %. Le S&P 500 a brièvement franchi la moyenne mobile à 100 jours en séance. Sur le plan sectoriel, 9 des 11 principaux secteurs du S&P ont reculé, l’ETF des actions logicielles ayant chuté de 5 %.

Indices de référence du marché américain :

• Le S&P 500 a clôturé en baisse de 84,32 points, soit 1,23 %, à 6798,40 points.

• Le Dow Jones industriel a clôturé en baisse de 592,58 points, soit 1,20 %, à 48908,72 points.

• Le Nasdaq a clôturé en baisse de 363,993 points, soit 1,59 %, à 22540,586 points. Le Nasdaq 100 a clôturé en baisse de 342,548 points, soit 1,38 %, à 24548,69 points.

• Le Russell 2000 a clôturé en baisse de 1,79 %, à 2577,646 points.

• L’indice de volatilité VIX a augmenté de 16,79 %, à 21,77, ayant atteint 23,10 à 23h34, heure de Pékin.

ETF sectoriels américains :

• Les ETF des secteurs américains ont connu une baisse : photovoltaïque en baisse de près de 4 %, consommation discrétionnaire et IA en baisse de plus de 2 %. Les services publics ont légèrement augmenté de 0,09 %, et les semi-conducteurs de 0,14 %.

(ETF sectoriels américains du 5 février)

Les sept géants de la technologie :

• L’indice des sept géants de la technologie américains (Magnificent 7) a chuté de 1,76 %.

• Meta a augmenté de 0,18 %, Apple a baissé de 0,21 %, Google A a reculé de 0,54 %, Nvidia a chuté de 1,37 %, Tesla de 2,17 %, Amazon de 4,42 %, Microsoft de 4,95 %.

Actions dans le secteur des semi-conducteurs :

• L’indice PHLX Semiconductor a clôturé en baisse de 0,06 %, à 7614,638 points.

• Parmi les actions du secteur, ASML ADR a chuté de 8,33 %, Nova de 3,65 %, ASM International ADR de 3,25 %, Micron Technology de 3,06 %, AMD a augmenté de 2,87 %, Nanya Semiconductor a baissé de 1,28 %.

• TSMC ADR a augmenté de 0,26 %, atteignant également un nouveau sommet historique de clôture.

Actions chinoises cotées aux États-Unis :

• L’indice Nasdaq Golden Dragon China a augmenté de 0,90 %, à 7528,91 points.

• Parmi les actions chinoises populaires, Dingdong Maicai a chuté de 15 %, Ares Solar de 8,4 %, Alibaba et New Oriental de 1 %.

Autres actions :

• Coherent a chuté de 0,88 %, ayant brièvement plongé de 15 % avant l’ouverture, après avoir publié d’excellents résultats, mais sous la pression de prises de bénéfices.

• Qualcomm a chuté de 8,46 %, la société ayant abaissé ses perspectives de revenus pour les puces mobiles.

• La « première action des stablecoins », Circle, a chuté de 8,74 %.

Les marchés européens ont clôturé en baisse de 1 %, la banque espagnole Banco Santander a chuté de 8,8 %, Yúxìn Bank et Deutsche Bank d’environ 4 %. Le secteur bancaire italien a reculé de plus de 3,2 %, s’éloignant du sommet historique de clôture, et le marché danois a chuté de plus de 3,9 %.

Indices paneuropéens :

• L’indice STOXX 600 a clôturé en baisse de 1,05 %, à 611,65 points, poursuivant une tendance de baisse après trois jours consécutifs de records de clôture.

• L’indice STOXX 50 de la zone euro a clôturé en baisse de 0,75 %, à 5925,70 points.

Indices nationaux :

• L’indice DAX 30 allemand a clôturé en baisse de 0,46 %, à 24491,06 points.

• L’indice CAC 40 français a clôturé en baisse de 0,29 %, à 8238,17 points.

• L’indice FTSE 100 britannique a clôturé en baisse de 0,90 %, à 10309,22 points.

(performance des principaux indices européens et américains du 5 février)

Secteurs et actions :

• Parmi les valeurs de l’indice de référence européen, la banque espagnole Banco Santander a chuté de 8,81 %, la société allemande Rheinmetall de 6,46 %, la banque italienne Yúxìn de 4,20 %, Deutsche Bank de 3,94 %, et Unicredit d’environ 3,72 %.

• Parmi tous les composants du STOXX 600, Conergy a chuté de 12,34 %, Mycronic de 9,56 %, Delivery Hero de 9,48 %, la banque espagnole mentionnée plus haut en quatrième position, et Vestas Wind Systems de 8,67 %.

Les rendements des obligations à 2 ans ont chuté de plus de 8 points de base. Le rendement des obligations britanniques à 2 ans a baissé de 5 points de base lors de la décision de la Banque d’Angleterre. Les rendements des obligations allemandes à 10/30 ans ont chuté d’environ 2 points de base, avec une inversion en forme de V lors de la déclaration de la décision de la BCE et de la conférence de presse de Lagarde.

Obligations américaines :

• En clôture à New York, le rendement des obligations à 10 ans a chuté de 7,56 points de base, à 4,1979 %.

• Le rendement des obligations à 2 ans a chuté de 8,43 points de base, à 3,4669 %.

(rendements des principales obligations américaines)

Obligations européennes :

• En clôture européenne, le rendement des obligations allemandes à 10 ans a baissé de 1,7 point de base, à 2,843 %, évoluant entre 2,880 % et 2,837 % dans la journée.

• Le rendement des obligations britanniques à 10 ans a augmenté de 1,2 point de base, à 4,559 %, chutant de plus de 3 points de base lors de l’annonce de la décision de la Banque d’Angleterre à 20h00, puis atteignant un creux de 4,509 % à 21h50.

• Le rendement des obligations françaises à 10 ans a baissé de 0,1 point de base, celui à 2 ans est resté stable, et celui à 30 ans a baissé de 0,8 point de base.

L’indice du dollar américain a augmenté de plus de 0,2 %.

Dollar :

• En clôture à New York, l’indice ICE du dollar a augmenté de 0,24 %, à 97,849 points, avec une fourchette intra-journalière de 97,607 à 97,915.

• L’indice Bloomberg du dollar a augmenté de 0,20 %, à 1194,03 points, évoluant entre 1191,07 et 1194,76.

(indice Bloomberg du dollar)

Autres monnaies :

• En clôture à New York, l’euro/dollar a chuté de 0,24 %, la livre sterling/dollar de 0,93 %.

• Parmi les paires de devises de matières premières, l’AUD/USD a chuté de plus de 1 %, le dollar canadien/dollar américain a augmenté de 0,35 %.

• Le dollar/yen a augmenté de 0,12 %, à 157 yens.

RMB offshore :

• En clôture à New York, le dollar/offshore RMB est à 6,9405, en baisse de 7 points par rapport à la clôture de mercredi, évoluant dans une fourchette de 6,9477 à 6,9338.

Cryptomonnaies :

• En clôture à New York, le Bitcoin a chuté de 12 %, passant sous 63 000 dollars, soit près de la moitié de son sommet d’octobre dernier, enregistrant la plus forte baisse quotidienne depuis l’événement FTX.

(chute du prix du Bitcoin)

• L’Ethereum a chuté de 11 %, passant sous 1900 dollars.

Les contrats à terme sur le pétrole brut américain ont chuté de plus de 2,8 %. L’Iran a confirmé qu’il y aurait des négociations avec les États-Unis vendredi.

Pétrole :

• Les contrats à terme WTI pour mars ont clôturé en baisse de 1,85 dollar, soit 2,84 %, à 63,29 dollars le baril.

(contrats à terme WTI)

• Les contrats à terme Brent pour avril ont clôturé à 67,55 dollars le baril.

Gaz naturel :

• Les contrats à terme sur le gaz naturel NYMEX pour mars ont clôturé à 3,5090 dollars par million de British thermal units.

L’or au comptant a chuté de 4 %, l’argent a plongé de 19 %, approchant la barre des 70 dollars.

Or :

• En clôture à New York, l’or au comptant a chuté de 4,0 %, à 4763,2 dollars l’once.

(prix de l’or au comptant)

• L’or de New York a chuté de 3,0 % dans la journée, à 4793 dollars l’once.

Argent :

• En clôture à New York, l’argent a chuté de 15,5 %, à 71,12 dollars l’once.

• L’argent au comptant a chuté de 18,5 %, à 71,67 dollars l’once.

Autres métaux :

• Le cuivre LME a chuté de 142 dollars, à 12 903 dollars la tonne. L’aluminium a chuté de 42 dollars, à 3 027 dollars la tonne.

• L’étain LME a chuté de 2 068 dollars, à 46 458 dollars la tonne. Le nickel LME a chuté de 308 dollars, à 17 071 dollars la tonne.

Avertissements de risque et clauses de non-responsabilité

Le marché comporte des risques, l’investissement doit être prudent. Cet article ne constitue pas un conseil d’investissement personnel et ne prend pas en compte les objectifs, la situation financière ou les besoins spécifiques de chaque utilisateur. Les utilisateurs doivent considérer si les opinions, points de vue ou conclusions contenus ici sont adaptés à leur situation particulière. En investissant sur la base de ces informations, ils en assument la responsabilité.