À quoi ressemblera le staking Ethereum en 2026 - De l'expérimentation à la tendance principale

L’année 2026 est prête à apporter un changement majeur dans le monde du staking d’ether. Quelles réalisations attendent les investisseurs institutionnels et que souhaitent-ils voir ? La réponse est claire : le staking ne sera plus une fonctionnalité de niche mais la principale méthode de générer des revenus à partir des holdings d’ether.

La technologie du staking liquide et l’adoption de réglementations en Europe ont poussé l’industrie vers une nouvelle étape. L’année dernière, le marché a vu l’émergence de produits négociés en bourse (ETP) stakés, en tête en Europe et suivis par les États-Unis. Mais qu’est-ce qui change vraiment pour les investisseurs ? La réponse ne se limite pas à une simple exposition au prix — il s’agit de dynamiques de rendement réelles et de positionnements à long terme.

L’ETF staké en croissance : comment Lido et WisdomTree ont transformé le secteur

En décembre, WisdomTree a lancé un produit innovant d’ether négocié en bourse avec stETH de Lido, listé sur des plateformes majeures telles que SIX, Euronext et Xetra. Ce n’est pas simplement un produit classique — il est entièrement staké, ce qui signifie que tout l’ether génère des récompenses pendant que le produit fonctionne.

Le processus de diligence raisonnable a duré plus d’un an, avec 450 questions provenant de divers acteurs. Selon Kean Gilbert, responsable des relations institutionnelles à la Lido Ecosystem Foundation, cette approche a fixé une nouvelle référence pour l’industrie. La plupart des ETH ETF existants maintiennent une partie des holdings non stakés pour répondre aux exigences de liquidité. Mais le modèle entièrement staké montre une efficacité supérieure.

Avec un rendement de staking de 3 %, un ETF avec 50 % de staked laisse la moitié des récompenses sur la table. Si un produit peut maintenir 100 % de staking tout en respectant les délais de rachat (T+1 ou T+2), cela offre de meilleurs résultats économiques pour les investisseurs finaux. La liquidité d’environ 100 millions de dollars en stETH offre une flexibilité suffisante pour l’exploitation, même si l’actif est entièrement déployé.

Pourquoi le modèle entièrement staké est crucial pour les investisseurs institutionnels

Ce changement reflète l’évolution des besoins des allocateurs institutionnels. Ils ne se concentrent pas uniquement sur le prix — ils cherchent une génération de rendement réelle et une gestion des risques. Les tokens de staking liquide comme stETH offrent une solution qui n’était pas possible auparavant : un accès direct aux récompenses de staking tout en permettant des ajustements de position flexibles.

Deux principaux types de produits sont désormais clairement identifiés. D’un côté, il y a des vaults de staking natifs où l’ETH est directement staké dans une structure de vault, avec une option de mint de tokens de staking liquide si la liquidité est nécessaire. Cela est particulièrement attractif pour les allocateurs soucieux des coûts, grâce à des frais plus faibles et une mécanique plus simple.

De l’autre côté, l’approche de staking liquide offre une flexibilité accrue. L’écosystème Lido répartit le staking entre environ 800 opérateurs de nœuds, apportant une diversification significative. Cette configuration est essentielle pour la gestion des risques — si un grand opérateur échoue, l’impact est limité grâce à l’architecture distribuée.

Régulation et garde-fous : deux clés pour l’expansion

Le cadre réglementaire évolue rapidement, notamment aux États-Unis. La SEC a commencé à faire une distinction plus claire entre le staking au niveau du protocole (validation du réseau) et les services de staking qui ressemblent davantage à des produits d’investissement. Cette ligne deviendra encore plus importante en 2026.

L’Europe a déjà pris une longueur d’avance dans cette voie, et les États-Unis suivent. Kean Gilbert indique qu’au fur et à mesure du déploiement de WisdomTree, les régulateurs américains sont devenus plus à l’aise avec le concept. L’enjeu n’est plus de savoir si le staked ETF doit exister, mais comment le structurer pour qu’il soit conforme.

Le staked ether ETF de VanEck utilisant Lido devrait devenir actif en 2026, avec une date cible à la mi-été en attendant l’approbation réglementaire. Contrairement aux designs partiellement stakés, ce produit devrait être entièrement déployé dès le départ — un signal de l’évolution des priorités dans la conception des produits institutionnels.

Infrastructure et vision à long terme : l’histoire de Lido v3

L’histoire dépasse les produits ETF. Lido v3, la dernière version du protocole, est spécifiquement conçue pour répondre aux exigences institutionnelles. Elle offre une option sans précédent : les allocateurs institutionnels peuvent choisir leurs opérateurs de nœuds, leurs solutions de custody, et le moment du déverrouillage du stETH.

Ce niveau de granularité est crucial. Les grands investisseurs veulent du contrôle, de la personnalisation et une gestion de liquidité adaptable. L’infrastructure de Lido permet tout cela, transformant le staking d’un choix binaire à une stratégie de positionnement nuancée.

Les vaults de staking natifs ajoutent une couche supplémentaire. Le staking direct avec une liquidité post-staking optionnelle est plus simple mécaniquement et entraîne moins de taxes (notamment aux États-Unis, où le traitement des tokens de staking liquide est encore en évolution). Pour les allocateurs axés sur les données, la simplicité et l’efficacité des coûts changent la donne.

Sentiment du marché : les flux nets de staking continuent de croître

Malgré la volatilité du prix de l’ether, la conviction institutionnelle reste solide. Les flux nets de staking via Lido continuent d’augmenter, ce qui indique clairement que les détenteurs à long terme déploient de l’ETH pour des périodes prolongées, et pas seulement de manière cyclique.

Cette vision à long terme constitue un changement fondamental. Les institutions pensent en termes d’horizons annuels, pas hebdomadaires ou mensuels. Le staking devient un engagement à une exposition à long terme, et la génération de rendement est devenue une caractéristique incontournable.

Pudgy Penguins et investissements en IA : le paysage élargi de 2026

Au-delà du staking d’ethereum, l’industrie montre d’autres dynamiques. Pudgy Penguins émerge comme l’une des marques NFT natives les plus fortes de ce cycle, passant de biens numériques de luxe spéculatifs à une plateforme IP multi-verticale pour consommateurs. Avec environ 13 millions de dollars de ventes au détail et plus d’un million d’unités vendues, plus 500 000 téléchargements de Pudgy Party en seulement deux semaines, la traction est réelle.

Parallèlement, les résultats de Microsoft et Meta montrent qu’il n’y a pas de ralentissement dans les dépenses en IA. Microsoft met en avant l’IA comme l’un de ses plus grands secteurs d’activité, tandis que Meta prévoit d’augmenter ses investissements en capital pour 2026 afin de soutenir Meta Super Intelligence Labs.

La maturation du staking : référence, pas exception

D’ici 2026, Gilbert prévoit que l’exposition entièrement stakée deviendra la référence pour les ETF ether plutôt qu’un cas exceptionnel. À mesure que le marché spot ETH se mature, la question naturelle qui deviendra courante sera : « Pourquoi ce produit reste-t-il inactif alors qu’il pourrait générer des économies de staking ? »

Le staking s’est développé comme un outil clé pour la génération de rendement, et la clarté réglementaire a permis une adoption institutionnelle à une échelle sans précédent. La vision de l’écosystème ethereum en 2026 ne sera plus une expérience — elle sera une réalité opérationnelle, avec une infrastructure diversifiée et des modèles économiques authentiques récompensant la conviction à long terme.

Les structures véritablement stakées, soutenues par des protocoles de staking liquide, réduisent la nécessité de gros buffers non stakés, principalement grâce à l’écosystème de liquidité disponible. Sous cette pression évolutive, le staking deviendra le mode par défaut d’exposition institutionnelle à l’ether, et non une alternative.