Depuis que les grands fonds institutionnels ont massivement investi, la logique de mouvement du BTC a discrètement changé. Ce n’est pas une exagération, si vous observez attentivement, vous en découvrirez les indices.

Regardez le marché récent, c’est très clair — chaque fois que les marchés américains ferment le week-end, la volatilité du Bitcoin est immédiatement comprimée. Actuellement, le BTC est coincé depuis longtemps dans une fourchette étroite de 94 800 à 95 800 USDT, oscillant en boucle, avec une volatilité intra-journalière même inférieure à 1 %, et l’espace de mouvement efficace sur une journée est inférieur à 500 dollars.

Qui en souffre le plus ? Les traders en contrats à effet de levier élevé. Même si vous ouvrez un levier de 100x ou 125x, dans ce genre de marché, c’est inutile. Sans tendance claire, tout n’est que balayage des stops, beaucoup pensent que leur niveau de trading baisse, mais en réalité ce n’est pas le cas — la façon dont le marché fonctionne a changé.

Il y a cette phrase qu’on entend souvent : "Quand les institutions entrent, le BTC n’a plus de marché baissier." Ça sonne bien, mais la véritable signification est différente. Les institutions ne se soucient pas de voir le BTC plonger ou monter en flèche, elles veulent simplement un type de marché : une stagnation en haut, une oscillation lente, et une usure progressive de la psychologie des petits investisseurs. Tant que le Bitcoin oscille dans cette grande fourchette de 94 000 à 98 000 USDT, elles peuvent continuer à liquider les positions à effet de levier élevé, à absorber l’émotion des traders à court terme, et à récupérer progressivement la liquidité du marché.

Donc, la situation actuelle est la suivante : le prix semble extrêmement stable, mais l’effet de gain est complètement déplorable. C’est une récolte plus insidieuse qu’une chute — un marché de saignement chronique. Si vous avez récemment trouvé le trading difficile...