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Beaucoup de personnes n'ont pas de première ligne de défense lors de la sélection de projets d'investissement. En réalité, il suffit de mesurer avec le taux sans risque pour éliminer la majorité des projets de mauvaise qualité en un clin d'œil.
Commençons par expliquer ce qu'est le taux sans risque — c'est le rendement que vous obtenez sans prendre de risque particulier, sans vous embêter, c'est ce que le marché vous offre automatiquement. Cet indicateur est la ligne de qualification pour toutes les décisions d'investissement : si vous devez prendre des risques en dessous, c'est n'importe quoi.
Le taux sans risque actuel ressemble à peu près à ceci : le rendement des obligations américaines à 10 ans tourne autour de 4%-5%, et le rendement réel des stablecoins de haute qualité est également d'environ 4%-6%. C'est la limite inférieure que le marché affiche clairement.
Laissez-moi vous poser une question : si un projet offre un rendement à long terme d'environ 5%, pourquoi iriez-vous parier sur sa volatilité, son risque de faillite, de liquidation ou de régulation ? Ce calcul n'est tout simplement pas rentable.
En regardant les deux années 2021 et 2022, les projets DeFi promettaient des APY de 50%, 100%, voire 300%, ce qui faisait rêver tout le monde. Mais en réalité ? Ces promesses provenaient d'une inflation folle des tokens, le vrai flux de trésorerie étant quasiment nul. Quand le prix des tokens chute, ces gains élevés disparaissent immédiatement, et après déduction de l'inflation, la perte réelle pour l'investisseur peut atteindre -20%, -50%, voire -90%. Ces projets n'ont même pas atteint la limite du taux sans risque.
Plus tard, ces acteurs ont changé de discours, affirmant qu'ils offraient "un rendement stable de 8%-12%". Celsius et BlockFi ont ainsi trompé les gens, mais au final ? Ils ont tous fait faillite.
La question qui fâche : lorsque le rendement sans risque du marché n'est que de 3%, pourquoi pourrais-je vous garantir un 10% de manière stable ? La logique mathématique ne tient pas.
La méthode la plus simple et brutale pour filtrer est donc : tout projet doit d'abord surpasser le taux sans risque. Si ce critère n'est pas rempli, peu importe la beauté de l'histoire qu'on vous raconte derrière, c'est inutile. Ces promesses de rendement, même inférieures à celles des obligations d'État, avec des risques énormes, qu'est-ce qu'ils vendent réellement ?
La vague Celsius m'a vraiment dégoûté, ils ne parlaient que de marge d'intérêt tous les jours, mais au final, il ne s'est rien passé.
Et ces projets de produits de consommation avec 2% de rendement, je me demande simplement d'où vient l'argent.
Un rendement stable de 5% contre une perte rapide de 300%, cette question de choix n'est-elle pas si difficile ?
Et ceux qui osent encore vanter plus de 10%, je les mettrai directement sur la liste noire.
Celsius et BlockFi ont été les plus convaincants à l'époque, et maintenant cette histoire de "stabilité de 8%-12%" est partout
Si les chiffres ne correspondent pas, ne pas y croire, c'est la même logique
Pourquoi ces projets peuvent-ils battre la dette souveraine de manière stable ? J'aimerais bien entendre la réponse
Trop de gens sont aveuglés par un APY de 300%, sans réaliser que c'est simplement une façade d'inflation de jetons
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Honnêtement, 4% à 5% c'est la vraie valeur, je ne touche plus à ces projets qui vantent des APY élevés
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Cette logique aurait dû être répandue depuis longtemps, pour éviter que tant de gens ne perdent tout
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Les projets dont le math ne passe pas devraient vraiment être coupés, il n'y a rien à discuter
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J'ai vu trop de fois la grande méthode de manipulation de DeFi, à chaque fois quelqu'un se fait avoir
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Le taux d'intérêt sans risque a brisé tellement de bulles, c'est comme ça que je faisais le tri en 2021
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Les obligations d'État offrent un rendement stable, et pourtant certains veulent encore parier sur ces projets diaboliques, je ne comprends vraiment pas la tête de certains
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Lors de la faillite de Celsius, combien de gens faisaient encore du lèche-bom? C'est à mourir de rire
Les leçons de Celsius et BlockFi ne suffisent-elles pas, j'ai vraiment envie de voir une troisième fois
Si 5% ne suffit pas à battre le marché, à quoi bon jouer, autant se détendre et profiter des intérêts des obligations d'État, n'est-ce pas plus agréable
C'est vrai, mais le problème c'est que les personnes avares n'écoutent pas du tout, je parie qu'il y aura encore des gens qui mordront à l'hameçon dans un mois
On ne peut même pas gagner 4% avec le taux sans risque, et on rêve que ces projets puissent vous donner 10% de manière stable ? Purement une arnaque
Ce raisonnement est convaincant, ceux qui promettent des rendements super élevés devraient vraiment être supprimés du pool d'investissement
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Le taux d'intérêt sans risque, c'est vraiment une idée géniale, bien meilleur que ces investisseurs particuliers qui ne comprennent rien
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Merde, ce rêve de 300% APY en 2021, j'y pense encore et ça me donne envie de me frapper
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Ce n'est pas faux, mais honnêtement la plupart des gens ne font pas vraiment leurs comptes comme ça, quand l'émotion monte, ils se font encore avoir
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La logique mathématique ne colle pas, cette phrase me tue, c'est plus clair que quand j'explique à mes amis à répétition
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Attends, ces 4%-6% sur les stablecoins, c'est vraiment possible ou c'est encore une nouvelle arnaque ?
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C'est pour ça que je n'achète que des obligations américaines et des stablecoins maintenant, ces projets aux promesses fausses me fatiguent
Il faut vraiment prendre cette règle du taux d'intérêt sans risque, sinon c'est juste chercher la bagarre.
J'ai aussi été arnaqué par la DeFi ces deux dernières années, avec des APY de 300%, mais au final ce n'était que des chiffres d'inflation, une perte totale.
Maintenant, voir des stablecoins à 4-6% est beaucoup plus fiable que ces promesses de rendement élevé avec des discours enjôleurs.
Les promesses qui ne tiennent pas la route mathématiquement, il faut les fuir à tout prix.
Le taux d'intérêt sans risque, cette règle est vraiment géniale, il fallait l'utiliser pour filtrer les projets dès le départ.
En regardant ceux qui continuent à vanter des projets à haut rendement, c'est exactement la même stratégie qu'en 2021.
Attends, ceux qui promettent encore des rendements ultra élevés, sur quoi se basent-ils pour garantir ça ?
Ce raisonnement est facilement démonté, comment se fait-il que des gens continuent à y mettre de l'argent ?
Les obligations d'État à 4 %, c'est stable, pourquoi se prendre la tête avec autre chose ?