ETH n'est qu'à 4 % d'une liquidation à 1 milliard de dollars, comment gérer les risques à la fois haussiers et baissiers

Selon les données les plus récentes, Ethereum se trouve actuellement dans une zone de prix sensible. Si ETH dépasse 3 463 dollars, la force de liquidation des positions courtes sur les principales CEX atteindra 1,023 milliard de dollars ; inversement, si le prix chute en dessous de 3 165 dollars, la force de liquidation des positions longues atteindra également 1,023 milliard de dollars. Actuellement, le prix d’ETH est de 3 324,46 dollars, juste entre ces deux niveaux de pression de liquidation, formant ainsi un “couloir de risque”.

Positionnement précis de la pression de liquidation

Selon les données de Coinglass, la pression de liquidation sur Ethereum présente une distribution symétrique :

Cette distribution symétrique de la liquidation reflète une répartition relativement équilibrée des positions des participants au marché, mais indique également qu’il existe un risque significatif de liquidation aussi bien à la hausse qu’à la baisse.

Les acheteurs en position de force mais sous pression

D’un point de vue récent, les acheteurs semblent clairement dominer. ETH a augmenté de 7,03 % au cours des 7 derniers jours, et de 12,31 % sur 30 jours, montrant une dynamique haussière forte. Selon les données d’options de Greeks.live, la valeur nominale des options ETH arrivant à expiration cette semaine est de 430 millions de dollars, avec un Put Call Ratio de 1,04, ce qui indique que les options put sont légèrement plus nombreuses que les options call, mais la différence reste faible, traduisant une humeur de marché plutôt neutre à légèrement optimiste.

Mais des signaux de risque clignotent également

Par ailleurs, certains signaux sur la chaîne méritent d’être surveillés :

• Le gros whale Ethereum OG 0xB3E8 a déposé 13 083 ETH (environ 4,335 millions de dollars) sur Gemini ces deux derniers jours, ce qui est généralement interprété comme un signal de vente
• Un trader a shorté 18 261 ETH avec un levier maximal sur Hyperliquid, avec un prix de liquidation à 3 380 dollars, à seulement environ 55 dollars du prix actuel
• Ces comportements suggèrent que le marché voit à la fois des forces haussières et baissières actives en position

L’entrée des institutions peut-elle changer la donne ?

Un signal positif récent est l’accélération de l’entrée des investisseurs institutionnels. Morgan Stanley a soumis une déclaration d’enregistrement S-1 à la SEC pour lancer un ETF spot suivant Bitcoin, Solana et Ethereum. La participation de ce type d’acteurs institutionnels pourrait apporter des fonds additionnels au marché, soutenant une hausse du prix au-delà de la zone de liquidation des positions courtes à 3 463 dollars.

Par ailleurs, le débat sur la nature monétaire d’ETH s’intensifie. Le marché considère qu’avec un taux d’inflation contrôlable d’environ 0,8 % et une utilité réelle dans la DeFi, ETH peut tout à fait être perçu comme une réserve de valeur. Cette évolution de la perception pourrait attirer davantage de capitaux à long terme.

En résumé

ETH se trouve dans une position très équilibrée mais tendue. Une hausse nécessiterait de dépasser la pression de liquidation de 1,023 milliard de dollars sur les positions courtes, tandis qu’une baisse exige de défendre la ligne de défense des positions longues de la même ampleur. À court terme, le rythme d’entrée des institutions et l’attitude des gros whales seront des variables clés. Techniquement, 3 463 dollars est le niveau de rupture le plus important à surveiller : une cassure effective pourrait déclencher une série de liquidations en chaîne, tandis qu’un échec pourrait renforcer la pression baissière. Les investisseurs doivent suivre de près cette zone de prix, car la prochaine évolution pourrait déterminer la direction du marché pour une période significative.