Les chiffres racontent une histoire plus folle que ce que la plupart des gens réalisent. Anthropic vient d'atteindre $350B en valorisation, a16z investit dans un $15B fonds, et pourtant la runway d'OpenAI pourrait être plus courte qu'on ne le pense—c'est la vraie tension.

Voici ce qui ne colle pas : si vous cartographiez l'économie unitaire, les taux de combustion, et les coûts de calcul, quelque chose doit céder. Ce ne sont plus des courbes soutenables. Que ce soit la guerre des talents, les coûts d'infrastructure, ou le défi fondamental de transformer les LLM en produits rentables—choisissez votre poison.

La partie intéressante ? Les maths imposent une prise de conscience. Vous ne pouvez pas simplement continuer à scaler si le retour sur cette échelle se stabilise. C'est là que vous voyez le pivot—soit vers la spécialisation, des gains d'efficacité, ou les entreprises qui réussissent à monétiser se démarquent réellement.

Ce qui différencie cela des bulles technologiques précédentes, c'est la puissance de feu du capital derrière. Mais le capital ne peut pas résoudre la physique.