L'Arabie Saoudite accélère la tokenisation immobilière dans le cadre de la Vision 2030, guide fiscal que les investisseurs doivent connaître

Une vague de changement déferle sur le marché immobilier saoudien. Grâce à la promotion de la digitalisation de l’économie dans le cadre de la Vision 2030, la division de la propriété immobilière via la technologie blockchain devient une réalité. Des biens de grande valeur, jusqu’ici réservés aux grands investisseurs, cherchent à devenir accessibles à tous.

Pourquoi la tokenisation de l’immobilier ouvre de nouvelles portes

L’Office de l’enregistrement sous l’égide du Département de l’immobilier a mis en place une infrastructure nationale, intégrant déjà l’enregistrement blockchain, la division des biens, et l’intégration des marketplaces. La transmission de propriété via des tokens numériques devient possible, améliorant considérablement la transparence et la rapidité des processus.

Ces actifs numériques, fonctionnant comme des tokens d’actifs réels (RWA), offrent plusieurs modes d’utilisation : partage de la propriété, répartition des revenus, revenus locatifs, plus-value à la vente. La réduction significative des barrières à l’entrée et l’amélioration de la liquidité des transactions rendent l’investissement immobilier véritablement inclusif.

Vue d’ensemble des règles fiscales auxquelles les investisseurs doivent se conformer

Investir dans l’immobilier tokenisé implique des règles fiscales complexes. Les investisseurs saoudiens doivent calculer la Zakat en fonction de la classification des tokens. Les tokens destinés à la transaction sont évalués selon leur valeur de marché, tandis que ceux générant des revenus sont imposés sur la base des bénéfices produits.

Pour les investisseurs étrangers non résident, il est possible qu’une taxe sur le revenu de source saoudienne ou une retenue à la source soit appliquée. Il existe également un risque que ces transactions soient considérées comme une installation permanente, nécessitant une gestion prudente.

La classification du traitement de la TVA et du RETT influence l’efficacité de l’investissement

La gestion de la taxe sur la valeur ajoutée (TVA) dépend de la nature du token : s’agit-il d’un produit financier ou d’un actif garanti ? La TVA s’applique différemment selon le cas. Les frais de plateforme, la répartition des loyers et les revenus de vente ont leurs propres règles de TVA.

Les tokens utilitaires de revenus peuvent être exonérés de TVA, tandis que les tokens garantis par un actif suivent les règles classiques de TVA immobilière. Concernant la taxe sur les transactions immobilières (RETT), un taux de 5% peut s’appliquer, et la question de savoir si le token doit être considéré comme une valeur mobilière cotée est déterminante.

La transparence renforcée accélère la maturité du marché

La communauté d’investisseurs réclame des directives claires de la part de l’autorité fiscale (ZATCA) pour éviter toute ambiguïté dans le traitement fiscal. La documentation précise de chaque transaction facilite le calcul de la Zakat et assure une conformité optimale avec les autorités financières.

À mesure que l’Arabie Saoudite développe son marché immobilier basé sur la blockchain, un environnement d’investissement plus transparent et liquide se construit. La mise en place d’un système efficace pour la gestion de la TVA, du RETT, des taux d’imposition sur les sociétés et du système de Zakat accélère la transformation numérique du secteur immobilier conformément à la Vision 2030.