Vous cherchez une véritable bonne entreprise ? Pourquoi ne pas utiliser la méthodologie de Buffett pour faire une sélection. Ce système semble simple, mais il capture en réalité l’essence de la qualité d’une entreprise.

Tout d’abord, regardez la stabilité de la croissance. Les bénéfices des 10 dernières années ont-ils augmenté de façon continue ? C’est crucial. Une baisse occasionnelle est acceptable, mais la chute ne doit pas dépasser 45 %, sinon cela indique une capacité de résistance au risque insuffisante.

Ensuite, la gestion de la dette. Quel est le ratio entre la dette à long terme et les bénéfices ? Si la dette à long terme dépasse 5 fois les bénéfices, c’est jouer avec le feu. Une entreprise saine doit avoir une dette contrôlable, avec une marge de sécurité suffisante.

Voyons aussi le rendement des capitaux propres (ROE), qui mesure l’efficacité avec laquelle l’argent des actionnaires est utilisé pour générer des profits. Si le ROE ne dépasse pas 15 %, cela indique une utilisation du capital moyenne. De plus, le rendement du capital déjà investi doit aussi être pris en compte, 12 % étant une ligne de passage.

Enfin, le flux de trésorerie. Le flux de trésorerie libre doit être positif et suffisant pour couvrir les dépenses en capital de l’entreprise. Sans flux de trésorerie réel, même les profits les plus impressionnants ne sont que des richesses sur papier.

En combinant ces cinq dimensions, vous pouvez rapidement éliminer de nombreuses entreprises "pseudo-qualitatives" et repérer celles qui ont réellement du potentiel.