Le Bitcoin a bondi de plus de 6 % en une seule journée pour revenir à 93 000 dollars, pourquoi le marché reste-t-il dans la "peur" ?

Le 3 décembre, le prix du Bitcoin a enregistré un rebond significatif, avec une hausse quotidienne de plus de 6 %, le prix ayant brièvement dépassé 93 000 dollars.

En contraste marqué avec ce rebond du Bitcoin, l’action de la société américaine de minage de Bitcoin American Bitcoin Corp. a chuté de plus de 50 % dans une forte volatilité, entraînant plusieurs interruptions de cotation.

01 Dynamique du marché

Après plusieurs semaines de ventes massives, le Bitcoin a connu un fort rebond le 3 décembre. Selon les données du marché Gate, le prix du Bitcoin a atteint un sommet de 93 923 dollars, soit une hausse de 6,8 % sur la journée.

Ce rebond n’est pas un phénomène isolé, l’Ethereum ayant affiché une performance encore plus marquée avec une hausse de plus de 8 %, franchissant brièvement la barre des 3 000 dollars. Des tokens à plus faible liquidité comme Cardano, Solana et Chainlink ont même enregistré des hausses supérieures à 10 %.

Sur les marchés financiers traditionnels, les trois principaux indices boursiers américains ont également clôturé en hausse : le Dow Jones a gagné 185,13 points (+0,39 %), le Nasdaq a progressé de 0,59 % et le S&P 500 de 0,25 %.

02 Derrière les chiffres

La capitalisation totale du marché crypto a augmenté de 6,6 % au cours des dernières 24 heures, atteignant 3 090 milliards de dollars. La capitalisation du Bitcoin a progressé de 6,7 %, atteignant 1 810 milliards de dollars.

Malgré ce rebond, les indicateurs de sentiment du marché montrent que les investisseurs restent prudents. Selon l’indice « Fear & Greed » de CoinMarketCap, le marché demeure en zone de « peur », l’indice étant remonté de 23 à 28, sortant ainsi tout juste de la zone de « peur extrême ».

Les soldes de stablecoins sur les plateformes d’échange continuent d’augmenter, signe que les traders préfèrent parquer temporairement leurs capitaux en stablecoins plutôt que d’acheter activement les cryptomonnaies en baisse.

03 Origine de la volatilité

Plusieurs analystes de marché soulignent que cette volatilité s’explique principalement par des changements de liquidité plutôt que par une transformation fondamentale. La montée des anticipations de baisse des taux de la Fed est également considérée comme un facteur clé ayant alimenté ce rebond.

Un autre moteur majeur de la volatilité à court terme reste l’effet de levier. Lorsque le prix du Bitcoin évolue rapidement, les positions à effet de levier, qu’elles soient longues ou courtes, risquent d’être liquidées, provoquant des ventes forcées et amplifiant ainsi la volatilité.

Les mouvements de Strategy Inc. (anciennement MicroStrategy) ont également influencé le sentiment du marché. Le PDG a indiqué qu’en cas de nécessité de remboursement de dettes, la société pourrait vendre du Bitcoin.

04 Risques à surveiller

En contraste frappant avec le rebond du Bitcoin, les actifs cryptographiques liés à la famille de l’ancien président américain Donald Trump ont subi de lourdes pertes. La société de minage de cryptomonnaies American Bitcoin Corp., cofondée par Eric Trump, a vu sa capitalisation fondre de plus de moitié en moins de 30 minutes, avec une chute de 51 %.

Le Memecoin officiel TRUMP s’échange actuellement autour de 6 dollars, bien en dessous de son record historique de 73,40 dollars. Le Memecoin MELANIA, lancé par la First Lady Melania Trump, ne vaut plus que 0,13 dollar, ayant quasiment perdu toute sa valeur depuis le sommet de janvier de cette année.

05 Navigation rationnelle

Pour les investisseurs particuliers, il est crucial de comprendre la nature cyclique des fluctuations du Bitcoin. Les analystes estiment que la volatilité actuelle s’apparente davantage à un « ajustement de fin de cycle » typique qu’à la formation d’un sommet de long terme.

Dans un rapport, des analystes expliquent que les investisseurs se couvrent en transférant leurs fonds vers des stablecoins, en attendant que les flux vers les ETF se stabilisent et que l’incertitude macroéconomique se dissipe. Ils soulignent que, contrairement à la situation lors d’un sommet de marché où la liquidité des stablecoins se tarit, la liquidité actuelle s’accumule en dehors du marché, indiquant que les acteurs attendent des signaux plus clairs.

Les institutions réévaluent leur exposition au risque. Bank of America a récemment suggéré qu’une allocation de 4 % du portefeuille en Bitcoin pourrait être raisonnable pour certains investisseurs. Parallèlement, le groupe Vanguard a commencé à autoriser la négociation sur sa plateforme des ETF et fonds communs de placement principalement investis en cryptomonnaies.

Perspectives

Au 3 décembre, l’indice « Fear & Greed » de CoinMarketCap est légèrement remonté à 28, mais reste en zone de peur, où il stagne depuis trois semaines.

Les soldes de stablecoins USDT et USDC sur les plateformes continuent d’augmenter, les traders préférant placer temporairement leurs fonds plutôt que d’acheter activement. Selon une analyse du média de référence The Motley Fool, cette volatilité structurelle du marché reflète davantage l’effet de levier et les variations de liquidité que des actualités économiques fondamentales.

À l’approche de la réunion du FOMC (Federal Open Market Committee), le marché attend avec impatience la prochaine décision de politique monétaire, qui pourrait donner une indication clé sur la prochaine direction des cryptomonnaies.