Interprétation du soir 12.1

Ce week-end, il y a eu trop de nouvelles négatives. D'abord, une réunion a été convoquée par 13 ministères nationaux pour lutter contre la spéculation sur les cryptomonnaies. Cette vague est plus importante que celle de 2017 où 7 ministères avaient été impliqués et celle de 2021 où 10 ministères étaient présents. Par rapport à la réunion de 2021, 3 départements supplémentaires ont été ajoutés : le ministère de la Justice, la Commission nationale du développement et de la réforme, et le Bureau central des finances. Ces trois-là sont responsables respectivement de la législation, du contrôle des ressources et de la coordination stratégique.

Cette vague de régulation marque une montée en puissance de la chaîne complète de la finance et de l'application de la loi, soulignant que les cryptomonnaies, comme le stipule le document 924, n'ont pas le statut de monnaie légale. Les activités commerciales associées (telles que le trading, l'échange, le minage et l'émission de stablecoins) sont considérées comme des activités financières illégales et sont strictement interdites. En résumé, c'est certainement une mauvaise nouvelle et une politique générant de la panique pour les opérateurs et les traders sur le marché des cryptomonnaies en Chine. Je me souviens que lorsque Trump soutenait pleinement le marché des cryptos, certains médias étrangers avaient même imaginé que la Chine rouvrirait ses portes. Maintenant, il est clair qu'ils ont pensé à tort. Le marché des cryptomonnaies n'offre qu'une seule voie, celle de fuir les capitaux pour contourner le contrôle des changes. En Chine, il n'y a qu'une impasse, et il y a également des nouvelles indiquant que le contrôle des changes a de nouveau été renforcé. Auparavant, les transferts d'argent à l'étranger pour les particuliers de 10 000 dollars déclenchaient une vérification automatique, maintenant c'est dès 1 000 dollars qu'une vérification est nécessaire. Le volume des échanges de stablecoins à Yiwu a atteint des milliards de dollars, donc si vous êtes vraiment déterminé à faire des cryptos votre carrière, il vaut mieux partir. Actuellement, tant que rien ne se passe en Chine, il y a toujours le risque de comptes à rendre plus tard. Cependant, cette réunion n'a pas eu d'impact immédiat sur le marché, car les précédentes répressions ont été trop fréquentes. Chacun a déjà pris ses mesures : ceux qui devaient sortir ont quitté, et ceux qui devaient se retirer l'ont fait. De plus, cette réunion n'était qu'une discussion, et non une annonce formelle comme le document 924, ce qui signifie qu'il y a déjà eu des résultats, donc son impact est plus fort. Cependant, ce type de réunion pourrait aussi aboutir à une notification récapitulative plus tard, et à ce moment-là, le marché pourrait connaître une nouvelle vague de panique. La baisse du marché aujourd'hui pourrait également être influencée par cela, et dès lundi, les opérations de couverture ont commencé.

Une autre nouvelle qui influence de manière plus importante le prix des cryptomonnaies est
Le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, a déclaré que si les prévisions concernant l'activité économique et les prix se réalisent comme prévu, la Banque du Japon continuera à relever son taux d'intérêt en fonction de l'amélioration de l'économie et des prix. La hausse des taux d'intérêt au Japon, qui est un facteur négatif, a déjà été mentionnée maintes fois, et l'année dernière, il y a eu un saut qui a entraîné un effondrement direct du marché en vidant l'ETH. Cette fois-ci, le gouverneur de la banque centrale a directement pris une position hawkish, provoquant une panique sur le marché. Beaucoup de gens ne comprennent pas la relation entre la hausse des taux d'intérêt au Japon et le marché des cryptomonnaies, mais cela s'explique assez bien. Le Japon a toujours maintenu un taux d'intérêt de 0 ou négatif, et cela depuis longtemps, ce qui a conduit de nombreuses institutions intelligentes à emprunter des yens auprès des banques japonaises pour acheter des produits avec des taux d'intérêt plus élevés, tels que des dollars, des obligations américaines, des actions américaines, de l'or, des cryptomonnaies, etc., en ajustant la proportion d'actifs selon le niveau de risque. Cela signifie que les faibles taux d'intérêt du Japon offrent effectivement une liquidité au marché des actifs risqués. Maintenant que les taux d'intérêt augmentent, cela va inévitablement réduire l'écart de taux d'intérêt pour ces institutions, ce qui entraînera des ventes d'actifs risqués pour rembourser les emprunts en yens. Cela revient à retirer de la liquidité du marché, donc cet impact négatif n'est pas négligeable. Les actifs comme les cryptomonnaies, qui sont fortement influencés par la liquidité, seront donc les premiers à être vendus, ce qui représente un grand impact négatif. Même le petit Arthur a déclaré dans un post que la principale raison de cette baisse est l'annonce de la hausse des taux d'intérêt au Japon.

Ensuite, il y a une petite rumeur disant que Trump a déjà finalisé le choix du président de la Réserve fédérale, qui serait Hassert, et que Powell annoncera sa démission lors de la réunion d'urgence de lundi soir. Bien qu'Hassert lui-même ait également démenti en disant que son élection anticipée est une rumeur, si Trump le nomme, il est très disposé à accepter. Actuellement, la probabilité qu'Hassert soit élu sur Polymarket atteint déjà 72 %, ce qui en fait un grand favoris. Théoriquement, l'arrivée d'Hassert serait sans aucun doute positive pour le marché, mais une confirmation anticipée et le départ prématuré de Powell créeraient encore une grande incertitude à court terme sur le marché. Après tout, la démission de Powell fera penser à l'indépendance de la Réserve fédérale, ce qui est également l'une des raisons de la baisse des prix des cryptomonnaies aujourd'hui. De plus, une baisse des taux d'intérêt en décembre est pratiquement assurée, la probabilité d'une baisse de 25 points de base sur Polymarket a déjà atteint 89 %, et sur CME, la probabilité est de 87,6 %. Ce marché est déjà largement intégré, mais il y a trop d'autres mauvaises nouvelles.

Ensuite, il y a un événement négatif concernant MicroStrategy.
Le CEO de Strategy montre un léger signe de capitulation, ayant toujours affirmé qu'il ne vendrait jamais de Bitcoin, mais ce week-end il a dit
Ce n'est que lorsque le prix des actions de l'entreprise tombe en dessous de la valeur nette d'actif et qu'il est impossible d'obtenir de nouveaux financements qu'une vente de Bitcoin sera envisagée. Actuellement, le mnav de MicroStrategy est de 1,13, ce qui signifie que tant que le prix des actions continue de baisser, MicroStrategy pourrait être contraint de vendre des cryptomonnaies. Le marché a déjà anticipé que cela se produira inévitablement, tout comme chaque fois qu'Ethereum a chuté, il y a eu des liquidations sur la chaîne. Maintenant, c'est au tour de l'entreprise DAT d'être liquidée, et les institutions détenant des cryptomonnaies en bonne santé financière pourraient profiter de leur position pour attaquer ces entreprises DAT qui ont un haut ratio d'endettement et un coût de financement élevé, puis racheter à bas prix. De même, BMNR est encore plus en danger, MSTR dit qu'il gagne encore plusieurs milliards, tandis que BMNR subit effectivement une perte de plus de 4 milliards. Si le marché continue de liquider ces deux géants, le prix des cryptomonnaies continuera de chuter.

Concernant les altcoins, tout le marché est maintenant à l'arrêt. Récemment, le ZEC, qui a résisté à la tendance, a également vu son prix divisé par deux à son plus haut. L'ensemble du secteur de la confidentialité a connu le plus grand recul ce week-end, avec une chute de 60 % pour le ZEC, et des reculs de plus de 20 % pour le DCR et le DASH. De plus, plusieurs projets ont été affectés par des enquêtes sur des market makers malveillants, comme $m , qui ont également été directement divisés par deux. Les nouveaux altcoins lancés récemment ont également subi des pertes, et $sahara , en tant que premier ICO sur CB, n'a pas pu résister. Après la vente de Little Black Arthur, il a immédiatement prédit que ce projet allait chuter de 99 %. Les fondateurs ont répondu avec diverses démonstrations techniques. Cependant, le marché ne ment pas ; à son sommet, il a été directement divisé par deux. Un autre nouveau coin de niveau royal, $mon , est également en forte baisse et se rapproche actuellement du prix d'émission. Il semble que les nouveaux coins récemment lancés, peu importe à quel point leur arrière-plan est solide ou leur évaluation basse, dès qu'ils sont listés sur une grande plateforme, il y a de fortes chances qu'après une semaine de détention, ils s'effondrent. C'est un reflet du marché actuel ; peu importe la crypto-monnaie, il faut vendre au sommet de l'attention, sinon vous risquez d'être bloqué. Les nouveaux coins à venir seront similaires, qu'il s'agisse de Megaeth, Stable, ou Base, Arc, Sea, Polymarket ; tant que quelqu'un ose émettre des tokens aujourd'hui, il faut absolument sortir dans les 3 jours. Dans ce marché, seuls quelques-uns comme BTC, ETH, SOL valent la peine d'être conservés à long terme, les autres n'ont pas de barrière de protection.