Guide ultime sur le Bitcoin ETF : à lire absolument pour les débutants et les pigeons

Tu comprends vraiment le Bitcoin ETF ?

Maintenant, investir dans BTC, c'est fini les tracas des portefeuilles froids et des sauvegardes de clés privées. Depuis que le Bitcoin ETF a explosé, acheter du BTC est aussi simple que d'acheter des actions — ouvrez un compte chez un courtier ordinaire, recherchez le code, passez la commande, et le tour est joué. Quelle innovation cela a-t-il vraiment changé ? Pourquoi les investisseurs institutionnels commencent-ils soudainement à se battre pour cela ?

Qu'est-ce qu'un Bitcoin ETF ? Expliqué simplement

Le Bitcoin ETF est un fonds négocié en bourse qui suit le prix du BTC. Il combine les avantages des ETF (fonds négociés en bourse) - liquidité semblable à celle des actions, faibles frais, efficacité fiscale - et l'exposition au prix du Bitcoin.

Contexte historique : Le premier ETF est apparu au Canada en 1990, et ce n'est qu'après le lancement du SPDR S&P 500 ETF aux États-Unis en 1993 qu'il a vraiment décollé. Le Bitcoin ETF a été lancé après le lancement de l'or ETF en 2004, ce qui a entraîné une augmentation du prix de l'or - cela a inspiré le monde des cryptomonnaies. Une logique similaire, l'apparition du Bitcoin ETF pourrait attirer davantage d'investisseurs traditionnels, faisant ainsi grimper le prix du BTC.

Le 18 février 2021, le Purpose Bitcoin ETF du Canada a été le premier à être approuvé et a été lancé à la Bourse de Toronto (code : BTCC.B/BTCC.U), devenant le premier BTC ETF officiellement approuvé en Amérique du Nord. Les investisseurs peuvent enfin détenir directement des parts d'ETF soutenues par de véritables Bitcoins via des comptes de courtiers traditionnels.

Deux types de jeux : ETF au comptant vs ETF de contrat

ETF au comptant (Spot Bitcoin ETF)

• Comment ça fonctionne : détenir directement des Bitcoins réels, suivre le prix en temps réel du BTC
• Caractéristiques : Le marché du Bitcoin le plus proche de la réalité, l'émetteur de l'ETF doit trouver un dépositaire crypto pour stocker les Bitcoins.
• Soutien gouvernemental : Le Canada, la Suisse, l'Allemagne, etc. ont déjà approuvé ; la SEC des États-Unis est encore en train de tergiverser.
• Produit représentatif :
  • Purpose Bitcoin ETF (Canada, 20 milliards CAD)
  • 21Shares Bitcoin ETP (Suisse, $5.33 milliards USD)
  • ETC Group Physical Bitcoin (Allemagne, 12,1 millions USD)

Contrat ETF (Futures Bitcoin ETF)

• Comment ça fonctionne : L'investissement se fait dans des contrats à terme Bitcoin, sans détenir de BTC réel.
• Caractéristiques : Produits dérivés basés sur le prix futur du Bitcoin, qui peuvent ne pas refléter complètement la dynamique du marché au comptant.
• Qui a approuvé : la SEC américaine a déjà approuvé les ETF de contrats (car les contrats à terme sont réglementés aux États-Unis)
• Produits représentatifs :
  • ProShares Bitcoin Strategy ETF (170 milliards $ AUM, le plus grand des États-Unis)
  • ETF de stratégie Bitcoin Valkyrie
  • VanEck Bitcoin Strategy ETF

Controverse dans l'industrie : Certains analystes estiment que l'ETF de contrat pourrait ne pas suivre les véritables dynamiques du marché au comptant, ce qui soulève des doutes sur sa capacité à refléter fidèlement le marché des cryptomonnaies.

Pourquoi le Bitcoin ETF est-il si important ?

1. Réduire le seuil d'entrée

Les investisseurs traditionnels ne comprennent pas la blockchain, les échanges décentralisés, les portefeuilles froids ? Pas de souci. Le BTC ETF emballe la logique complexe des cryptomonnaies dans une forme de trading d'actions familière. Cela permet aux vétérans du marché boursier d'entrer sans douleur dans le marché des cryptomonnaies, sans avoir à apprendre les détails techniques.

2. Sécurité renforcée (surtout pour les débutants)

• Protection réglementaire : Aux États-Unis et ailleurs, les fonds des investisseurs sont protégés par l'assurance FDIC (maximum 250 000 $)
• Pas besoin de gérer soi-même son portefeuille : l'émetteur de l'ETF prend en charge la responsabilité de la garde, vous n'avez pas à vous soucier de la fuite de la clé privée.

3. Attirer les investisseurs institutionnels

BlackRock, Fidelity et d'autres géants financiers aspirent à cela - un canal d'investissement en BTC réglementé, transparent et très liquide. Leur entrée sur le marché a non seulement fait grimper le prix du BTC, mais a également accru la stabilité du marché.

Aperçu des Bitcoin ETF mondiaux

Marché américain (jusqu'à janvier 2024)

Plusieurs ETF de contrats ont été lancés, tandis que l'ETF au comptant est toujours en cours d'approbation par la SEC :

Derniers développements : BlackRock, Fidelity, ARK et d'autres ont soumis des demandes d'ETF au comptant à la SEC, des progrès révolutionnaires sont attendus en 2024.

marché international

Les ETF au comptant ont fleuri dans plusieurs pays :

Comment choisir un Bitcoin ETF ? Guide d'investissement

Étape 1 : clarifiez d'abord ce que vous voulez

Spot ou contrat ?

• Spot = vouloir toucher directement le prix réel du BTC, accepter la volatilité
• Contrat = Vouloir spéculer par le biais des contrats à terme, risque plus élevé

À long terme ou à court terme ?

• Le BTC lui-même est très volatile, il convient mieux aux investisseurs à long terme.

Étape 2 : prêter attention aux frais et à la liquidité

• Les frais sont essentiels : Les différences de frais de gestion entre les ETF peuvent être considérables et réduiront sérieusement vos gains à long terme.
• La liquidité doit être élevée : Un ETF à forte liquidité permet un accès plus facile au marché, surtout lors des transitions haussières et baissières.

Étape 3 : Regardez la performance historique (mais ne soyez pas superstitieux)

Les performances passées de l'ETF peuvent refléter le niveau de gestion, mais ne peuvent pas prédire l'avenir. Il faut principalement se concentrer sur l'amplitude des fluctuations et l'erreur de suivi.

Étape 4 : Évaluez votre capacité à supporter le risque

Le BTC est de toute façon un actif à haut risque, l'ETF ne fait que réduire le risque technique, le risque de marché reste présent. Peut-on dormir paisiblement avec une volatilité de plus de 30 % ?

Comment investir dans le Bitcoin ETF ? Trois étapes

1. Ouvrir un compte de courtage

Choisissez un courtier avec des frais bas et des transactions faciles (comme Fidelity, TD Ameritrade, etc. pour les Américains)

2. Rechercher le code ETF

• États-Unis : BITO (ProShares), BITQ (Bitwise) et autres ETF de contrats, en attente d'approbation de l'ETF au comptant
• Canada : BTCC (spot)
• Europe : ABTC (Suisse), BTCE (Allemagne)

3. Passer un ordre d'achat

Opérez comme pour acheter des actions ordinaires, sans avoir besoin de comprendre la blockchain.

Quels sont les risques d'investir dans un Bitcoin ETF ?

1. Volatilité du marché : La forte volatilité du prix du BTC affecte directement la valeur nette de l'ETF.
2. Risques réglementaires : Un changement de politique peut modifier la disponibilité des ETF (par exemple, certains pays interdisent soudainement)
3. Erreur de suivi : en particulier pour les ETF de contrats, il se peut qu'ils ne suivent pas le prix au comptant.
4. Risques de garde : Si l'émetteur de l'ETF rencontre des problèmes, les droits des détenteurs peuvent être affectés.
5. Épuisement de la liquidité : certains petits ETF peuvent rencontrer des difficultés d'achat et de vente.

Derniers mots

Le BTC ETF est un pont entre la finance traditionnelle et le monde des cryptomonnaies. Il réduit considérablement la difficulté d'entrée pour les investisseurs ordinaires et attire également des fonds institutionnels. Mais ne vous laissez pas tromper par la “simplicité” - le BTC lui-même est un actif à haut risque, l'ETF ne fait que changer la manière de trader, sans modifier le risque sous-jacent.

Faire ses devoirs avant d'investir : Comprendre la différence entre le spot et les contrats, comparer les frais des différents ETF, évaluer sa tolérance au risque. Si nécessaire, consulter un conseiller financier professionnel pour s'assurer que les choix d'investissement correspondent aux objectifs à long terme.

Les actifs virtuels comportent des risques, il faut entrer avec prudence.