2024-2025 : Guerre de défense du marché des cryptomonnaies : Analyse pratique de 5 stratégies de Hedging.

L'univers de la cryptomonnaie ressemble à des montagnes russes, avec des actifs qui connaissent successivement des hausses et des effondrements——c'est pourquoi le hedging est passé d'une option à un cours obligatoire.

Pourquoi les investisseurs de l'univers de la cryptomonnaie apprennent-ils à hedge maintenant ?

En termes simples, le hedging c'est acheter une assurance. Si vous détenez des BTC mais que vous craignez qu'ils baissent, vous devez simultanément prendre une position à la baisse, de sorte qu'indépendamment de la baisse, vous gagnerez, et en cas de hausse, vous ne perdrez pas trop. Selon les données en chaîne, depuis le début de l'année, le nombre de grands investisseurs qui font du hedging a augmenté de 32 % par rapport au trimestre précédent - la rapidité des changements de marché est trop élevée, tout le monde devient plus intelligent.

5 grands outils de Hedging utilisables en pratique

1. Hedging d'options (les options de vente sont les plus utiles)

Logique de base : Dépenser un peu d'argent pour acheter un “prix de garantie”, même si ça chute violemment, on ne perdra pas.

Cas réel : Détenir 1 BTC (actuellement 70 000 $), acheter une option de vente avec un prix d'exercice de 70 000 $, prime de 500 $. Si le BTC tombe à 68 000 $, vous pouvez forcer la vente à 70 000 $, la perte réelle n'étant que de 500 $ de prime. Mais si le BTC monte à 75 000 $, vous abandonnez cette option et réalisez un gros profit.

Meilleur moment d'utilisation : Avant les grands événements (comme les attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale, ajustements de politiques majeurs), zone de niveaux historiques élevés

2. Hedging à terme short

Logique fondamentale : utiliser l'effet de levier pour vendre à découvert afin d'équilibrer les pertes des positions longues.

Posséder 10 ETH, chacun à 2 500 $, total des actifs 25 000 $. Utiliser un effet de levier de 2 pour vendre à découvert 5 ETH sur le marché des futures. Lorsque le prix au comptant tombe à 2 400 $ :

• Perte sur le marché au comptant : $1,000
• Rendement des contrats à terme : $5,000 (5×$100)
• Bénéfice net : $4,000

C'est la puissance du Hedging. Mais le risque est : si l'ETH monte à $2,600, le contrat à terme perdra $5,000, et un appel de marge sera nécessaire.

3. Hedging des contrats à terme perpétuels (meilleur rapport qualité-prix)

Contrairement aux contrats à terme trimestriels qui ont une date d'expiration, les contrats à terme perpétuels peuvent être détenus indéfiniment. Ils conviennent aux investisseurs qui “ne peuvent pas prévoir le long terme, mais souhaitent protéger leurs actifs”.

Attention : le taux de financement (资金费率) est un coût caché, qui peut parfois absorber une grande partie des bénéfices de Hedging.

4. Trading sur marge + vente à découvert

Créer une position de couverture en vendant à découvert des jetons. Risque maximal mais coût minimal - pas de frais d'option, pas de règlement à terme.

5. Combinaison de Hedging (joueurs avancés)

Utiliser simultanément des options (pour se prémunir des pires scénarios) + des contrats à terme (pour profiter de baisses modérées) + un portefeuille diversifié (pour équilibrer le risque global)

3 pièges à connaître sur le Hedging

🔴 Sur-hedging : Dépenser trop d'argent en hedging, même en gagnant de l'argent, ne couvre pas les frais de transaction.

🔴 Risques de levier : Un effet de levier supérieur à 3 fois peut entraîner une liquidation immédiate en cas de marché extrême.

🔴 Érosion des coûts : Les primes d'options, les frais de financement des contrats à terme et les intérêts d'emprunt de jetons peuvent, à certains moments, consommer 20 à 30 % des bénéfices potentiels en raison du Hedging.

Qui devrait se couvrir dans l'environnement de marché 2024-2025 ?

✅ Hedging : investisseurs détenant des jetons pendant plus de 3 mois, avec des actifs supérieurs à $50,000, sensibles à la politique de la Réserve fédérale.

❌ Pas besoin de hedging : Traders fréquents, arbitragistes à court terme, parieurs ayant une haute tolérance au risque

Liste de vérification rapide

Derniers mots

Le Hedging n'est pas fait pour gagner beaucoup d'argent, mais pour vivre plus longtemps. Dans ce marché où une annonce politique peut faire chuter de 50%, une bonne stratégie de Hedging peut vous permettre de dormir paisiblement pendant un marché baissier. L'essentiel est de trouver un équilibre entre le coût et le niveau de protection - un Hedging trop cher est inabordable, un Hedging trop bon marché ne vous protégera pas.

La prochaine étape ? Choisissez un outil à essayer en fonction de la taille de vos actifs et de votre tolérance au risque, ne commencez pas par un effet de levier de 3x.