La dominance de Bitcoin 101 : Pourquoi cela compte plus que vous ne le pensez

Qu'est-ce que la dominance de Bitcoin ?

Simple : c'est le pourcentage de la capitalisation boursière de Bitcoin par rapport à l'ensemble du marché des cryptomonnaies. Si le BTC vaut $1 trillion et que le marché total des cryptomonnaies est de $2 trillion, la dominance de Bitcoin est de 50 %. C'est le critère dont les traders sont obsédés.

Les mathématiques derrière cela

Dominance = (Capitalisation du marché Bitcoin) ÷ (Capitalisation totale du marché crypto) × 100

Disons que Bitcoin atteint $1T et que les jetons alternatifs combinés valent 1 trillion de dollars. Résultat ? 50 % de dominance. Si les jetons alternatifs montent à $2T tandis que Bitcoin reste stable ? La dominance tombe à 33 %.

Pourquoi cela bouge-t-il ?

Trois déclencheurs principaux :

1. Les événements de halving de Bitcoin - Ceux-ci créent d'énormes pics de volatilité. Avant et après les halvings, les fluctuations du marché sont extrêmes, ce qui redistribue rapidement la domination.

2. Approbations des ETF Bitcoin - Lorsque les ETF Bitcoin institutionnels sont lancés, ils augmentent généralement l'attrait du Bitcoin ( et la capitalisation boursière ) par rapport aux altcoins. Plus d'argent traditionnel afflue vers le BTC, la dominance tend à grimper.

3. Cycles du marché - Pendant les hausses, le capital se déplace. Parfois, Bitcoin mène la dominance ( à la hausse), parfois les altcoins attrapent la vague de FOMO ( à la baisse).

Lorsque la dominance augmente (>50%)

Bitcoin mange le déjeuner du marché. Cela pourrait signifier :

• Les investisseurs passent DES altcoins AU Bitcoin
• Sentiment de risque réduit = tout le monde veut du Bitcoin “sûr”
• De nouveaux fonds institutionnels entrant ( ciblent principalement BTC)

MAIS—une forte dominance ne garantit pas que les prix des altcoins vont chuter. Cela signifie simplement que le poids du marché de Bitcoin a augmenté.

Lorsque la dominance tombe (<40%)

Vibes de saison alt. Pourrait indiquer :

• Les investisseurs à la recherche de rendements dans les petites capitalisations
• Bitcoin se consolide, les jetons explosent
• La spéculation s'intensifie (des transactions plus risquées gagnent)

Encore une fois—une dominance inférieure ≠ une lune garantie des altcoins. Le contexte est important.

Le seuil de 50 % : Un tournant

Si la dominance du BTC dépasse 50 %, la valeur marchande de Bitcoin dépasse celle de TOUS les altcoins combinés. Historiquement, cela signale une forte confiance du marché dans Bitcoin et se produit souvent dans des marchés haussiers matures.

La relation : BTC vs. Altcoins

La dominance et la performance des altcoins sont lâchement corrélées—pas un destin. Vous pouvez avoir une forte dominance BTC avec des altcoins qui continuent de grimper ( si le marché total croît ). Vous pouvez avoir une faible dominance pendant les marchés baissiers ( si tout s'effondre, mais BTC s'effondre moins ).

La clé : la dominance est une proportion, pas un prédicteur de prix.

Implications de trading

Devriez-vous trader en fonction de la dominance ? Utilisez-la comme UN signal, pas LE signal :

• Forte domination + vents macroéconomiques = potentiel affaiblissement de Bitcoin à venir
• Faible dominance + Bitcoin en consolidation = possible configuration de rupture pour les altcoins
• Toujours vérifier avec les données on-chain, le volume, les taux de financement

Conclusion

La dominance de Bitcoin est importante car elle révèle la préférence du marché—que l'argent afflue vers Bitcoin ou qu'il soit à la recherche de rendement dans les altcoins. Mais ce n'est pas de la magie. C'est juste un instantané de la psychologie du marché. Considérez-le comme tout autre outil : un contexte utile, pas un dogme.