6 Signaux On-Chain pour Chronométrer les Cycles Bitcoin : L'Outil Complet du Trader

Bitcoin ne bouge pas au hasard—il suit des schémas prévisibles liés à son cycle de réduction par deux de 4 ans. Mais repérer les sommets et les creux nécessite plus qu'un simple instinct. Voici 6 indicateurs éprouvés qui séparent les traders sophistiqués du FOMO de détail.

1. AHR999 : Le code de triche de l'investisseur DCA

Créé par le vétéran de la crypto “Nine God” (ahr999), cet indice combine deux facteurs : la trajectoire historique des prix de Bitcoin et le coût de base de la moyenne mobile sur 200 jours. Pensez-y comme à une mesure de savoir si vous achetez à des prix avantageux par rapport à l'histoire.

Le signal est d'une simplicité enfantine :

• En dessous de 0,45 : Zone d'accumulation agressive
• 0.45-1.2: Zone idéale pour un DCA régulier
• Au-dessus de 1,2 : Surchauffé—réduire l'exposition
• Au-dessus de 4.0 : Entrez en mode d'avertissement (les sommets du marché se regroupent souvent ici)

Vérifiez en direct : coinglass.com/zh/pro/i/ahr999

2. Ratio MVRV : Capitalisation boursière vs. Valeur réalisée

C'est l'indicateur qui a prédit avec une précision troublante les pics de 2017 et 2021. MVRV mesure le rapport entre la capitalisation boursière ( ce que les traders pensent que Bitcoin vaut ) et la capitalisation réalisée ( ce que le coût d'acquisition moyen des détenteurs était réellement ).

Pourquoi cela fonctionne : Lorsque le MVRV augmente, cela signifie que le détenteur moyen est assis sur d'énormes gains non réalisés—historiquement le moment exact où les baleines commencent à vendre.

Seuils de signal :

• En dessous de 1,0 : Phase de capitulation—le fond est probablement en train de se former
• 1.0-4.0 : Découverte de prix saine
• Au-dessus de 4.0 : Territoire de surachat dangereux

MVRV Z-Score est la version affinée—il mesure l'écart type par rapport à la moyenne, avec une précision de 90 % ou plus pour l'identification des tendances. Zones vertes = accumulation d'acheteurs, zones rouges = distribution de vendeurs.

Query ici : glassnode.com

3. Stock-to-Flow (S2F) : La thèse de la rareté de Bitcoin

Le modèle célèbre de PlanB traite Bitcoin comme de l'or—mesurant combien de temps il faut pour produire l'offre actuelle aux taux de minage actuels. Le ratio S2F de Bitcoin (~56) signifie qu'il vous faudrait 56 ans de minage pour dupliquer l'offre d'aujourd'hui.

Le modèle de prix S2F : Prix BTC ≈ 0.4 × (S2F)^3

Historiquement précis, mais avec des angles morts : il ignore les changements de demande, la politique macroéconomique et les pics de volatilité. Cependant, lorsque S2F franchit de manière décisive la bande de régression, des retournements de tendance suivent souvent.

Surveiller à : CryptoQuant

4. Nombre d'adresses actives : Santé du réseau et extrêmes du marché

Celui-ci est négligé mais puissant : lorsque les adresses actives quotidiennes atteignent des sommets extrêmes puis se retournent soudainement, c'est souvent votre dernier avertissement avant un krach.

Étude de cas :

• Déc 2017 : Les adresses actives ont atteint un pic à 1,28M → BTC a atteint son maximum quelques semaines plus tard
• Avr 2021 : Pic à 1,36M → BTC a atteint $65k peu après, n'a jamais dépassé ce nombre d'adresses à nouveau malgré un atteinte de $69k en novembre.

La leçon : Lorsque les adresses cessent de croître alors que le prix continue de grimper, l'accumulation institutionnelle touche à sa fin.

5. Prix de fermeture des mineurs : La ligne de mitrailleuse

Les mineurs sont les rationalistes ultimes—ils actionnent des interrupteurs lorsque les coûts de l'électricité dépassent les revenus miniers. Calculez le seuil de rentabilité d'un mineur S19 Pro (rig typique utilisé aujourd'hui):

Prix d'arrêt = (Coût de l'électricité par KWh × Puissance consommée × 24 heures) / Revenus quotidiens

Lorsque le prix du Bitcoin approche des seuils majeurs de fermeture des mineurs, cela agit comme un plancher. Les mineurs ne peuvent pas vendre en dessous du coût pendant longtemps - ils sont contraints de conserver.

Données en temps réel : viabtc.com/tools/miner

6. Bitcoin Rainbow Chart: Bandes de régression logarithmique de croissance

Depuis 2014, cette visualisation logarithmique a coloré les extrêmes émotionnels de Bitcoin :

• Couleurs cool (bas) : Phase d'achat de désespoir—historique d'accumulation de 3 à 6 mois avant les hausses.
• Couleurs chaudes (top) : Zone de vente d'euphorie—où l'argent intelligent sort

La magie : cela fonctionne à travers différents cycles de marché en mesurant la déviation des prix par rapport à la trajectoire de croissance à long terme, et non les prix absolus.

Voir en direct : coinmarketcap.com/charts/rainbow (ou coinglass)

Le Bilan

Aucun indicateur unique ne gagne seul. Les traders qui gagnent de l'argent utilisent une approche de confluence des signaux : lorsque 3 indicateurs ou plus s'alignent (MVRV + adresses actives en baisse + prix proche du prix d'arrêt des mineurs), c'est à ce moment que vous pouvez agir avec une confiance de plus de 80 %.

Mais rappelez-vous—ces outils ont été construits à partir de données passées. Les événements imprévisibles (les répressions réglementaires, les chocs macro, les vagues d'adoption) peuvent les invalider du jour au lendemain. Utilisez-les comme un support à la décision, pas comme un destin.