Bitcoin chute à 95000 dollars, pourra-t-il rebondir ? Analyse du marché et guide pour les investisseurs

Source : Exame Titre original : Après être tombé en dessous de 95 000 $, le bitcoin peut-il encore remonter ? Lien original : En entrant dans la seconde moitié de novembre, ce mois qui a historiquement apporté de bons retours, s'est cette fois-ci transformé en un véritable test d'émotion pour les investisseurs.

Pour illustrer cela, au 13ème jour ouvrable, l'indice de peur et de cupidité (un indicateur mesurant le sentiment du marché) est tombé à 15 points (sur un maximum de 100 points), enregistrant une “extrême peur”, ce qui représente la valeur la plus basse depuis mars.

Au 14e jour ouvrable, le Bitcoin est même tombé en dessous de 95 000 dollars, atteignant son niveau le plus bas en 7 mois, ce qui montre un plus grand sentiment d'aversion au risque.

Facteurs clés alimentant la panique

Cette peur est causée par une série de facteurs clés, y compris un important flux de capitaux sortants provenant des ETF Bitcoin au comptant. Au cours du 13e jour ouvrable, le solde net a chuté de 866,7 millions de dollars, ce qui représente le deuxième plus grand flux sortant de l'histoire.

Tous ces environnements d'incertitude créent des divergences sur le marché.

Bien que certaines personnes aient vu des signes de la fin d'un cycle de hausse, les analyses de données d'entreprises d'analyse intelligentes comme Glassnode indiquent que nous pourrions être en train de vivre un autre processus d'ajustement cyclique, caractéristique de la phase de maturité du marché haussier.

Beaucoup de gens se livrent à des ventes panique. D'un autre côté, ceux qui ont pris le temps de construire des portefeuilles résilients et de comprendre les mécanismes des cycles de marché savent que le moment actuel est propice à une analyse stratégique, et non à la panique. La division actuelle est davantage un conflit entre l'anxiété à court terme et les fondamentaux à long terme.

Quels sont les facteurs qui suscitent actuellement de l'intérêt ?

Flux de capitaux institutionnels

Les ETF au comptant ont toujours été l'un des principaux leviers de ce cycle haussier. Lorsque ces fonds enregistrent d'importants flux sortants, l'impact sur les prix et la perception du marché se manifeste rapidement.

L'événement de plus de 866 millions de dollars de sorties indique que le nombre de nouveaux acheteurs est inférieur à celui requis par le marché actuellement. Par conséquent, toute baisse de ce rythme exercera presque immédiatement une pression sur les prix.

Distribution des détenteurs à long terme

Les données on-chain montrent un contexte important pour comprendre la nature de la pression de vente. Selon les données de Glassnode, la distribution de Bitcoin par les détenteurs à long terme augmente progressivement. Le nombre de Bitcoin vendus chaque jour par ce groupe a doublé, passant de 12 500 à 26 500.

L'explication d'un analyste de données blockchain professionnel est que ce modèle ressemble davantage à un processus structuré de réalisation de profits, ce qui est courant à la fin d'un cycle, plutôt qu'à un retrait soudain et généralisé de la part des grands investisseurs.

Ces actions montrent que ceux qui ont accumulé des gains considérables prennent leurs bénéfices, et ce n'est pas nécessairement un signe de perte de confiance dans l'actif.

Détenteurs à court terme

La plupart des soi-disant détenteurs à court terme sont en situation de perte, à des niveaux historiquement associés à l'épuisement de la pression de vente à court terme (possiblement un creux de prix local).

Nous avons observé des niveaux similaires en septembre 2023, août 2024 et avril 2025, qui se sont finalement révélés être de faux signaux de baisse.

Mais il est important de préciser que ce signal de soulagement potentiel est loin d'être une garantie. La persistance de tout rebond significatif dépendra d'une combinaison de facteurs, y compris le ralentissement actuel de la distribution des détenteurs à long terme.

modèle de temps périodique

Ce qui attire l'attention sur le marché, c'est que les cycles de 2017 et 2021 ont atteint leur pic environ 1 060 jours après le creux. Selon l'analyse, le récent pic de prix du Bitcoin à 126 000 $ (début du mois dernier) est survenu dans la même zone temporelle, le 1 063ème jour.

Cette cohérence renforce l'idée de ceux qui pensent que nous sommes à la fin naturelle d'un cycle haussier. Mais ce même comportement s'inscrit également dans une phase de correction plus longue au sein d'une tendance plus large, ce qui explique pourquoi les opinions sur le moment actuel sont si divergentes.

Contexte macroéconomique

En même temps, l'environnement macroéconomique reste incertain, car la Réserve fédérale elle-même a des divergences sur les prochaines mesures. Une partie soutient une baisse des taux en décembre, tandis qu'une autre préfère attendre des signaux de ralentissement plus clairs.

De plus, des données économiques incomplètes sur plusieurs semaines, résultant de la fermeture du gouvernement, ont rendu le marché moins visible. Tous ces facteurs ont accru la volatilité, impactant directement les actifs à risque tels que les cryptomonnaies, car lorsque les investisseurs ne sont pas clairs sur la direction de la politique monétaire, ils sont moins enclins à prendre des positions plus importantes.

Comportement du marché

Le marché montre également une perte de confiance de la part des acheteurs. Le rebond a rapidement été vendu, ce qui indique un désir plus faible de maintenir des positions et une liquidité plus sensible.

Avec la diminution du nombre d'acheteurs actifs, même de légères fluctuations peuvent entraîner une plus grande volatilité et des liquidations, ce qui reflète un marché plus fragile, manquant de la force nécessaire pour une hausse soutenue.

Ces points aident à expliquer pourquoi certaines personnes ont vu la phase tardive du cycle, tandis que d'autres ont déjà observé une correction qui pourrait évoluer en un marché baissier.

Pourquoi les investisseurs résilients ne paniquent pas

Sur la base de tout ce que nous avons discuté jusqu'à présent, il est compréhensible pourquoi les investisseurs bien préparés peuvent naviguer plus en toute sécurité à travers cette phase.

La résilience provient des décisions prises tout au long du cycle et se manifeste lorsque le marché teste ses limites.

En réalité, cela se manifeste par trois choix importants :

Prise de bénéfices partielle

La réalisation progressive des bénéfices renforce les gains et protège le capital initial, tout en réduisant l'exposition lorsque le marché indique que les prix sont tirés vers le haut.

Suivre les actifs stables

Il est essentiel d'allouer consciemment des ressources à des projets ayant une utilité et un modèle économique clair. Contrairement aux cycles passés, le marché d'aujourd'hui récompense les projets avec des produits réels et pénalise ceux qui ne reposent que sur des récits.

Gestion des émotions basée sur les données

Comprendre que la correction fait partie de la dynamique du marché peut éviter un comportement dicté par la peur. En ces temps de division, la discipline est particulièrement précieuse. La capacité d'attendre des signaux de retournement cohérents (au lieu d'essayer de deviner si le fond a déjà été atteint ou s'il reste de la place pour une baisse), c'est la clé de la cohérence des positions des investisseurs.

Moment de prudence

La meilleure attitude maintenant n'est pas de recourir à des suppositions, mais de reconnaître que nous sommes dans un domaine de crypto-monnaie plus mature et plus sélectif.

L'atout des investisseurs réside dans leur capacité à attendre des signaux de reprise concrets, qu'il s'agisse de l'économie macroéconomique, de la réglementation ou de la demande institutionnelle.

Avant que la situation ne soit claire, une chose est sûre : la patience d'observer le développement des événements est en soi une stratégie.