Indice de peur et de cupidité : tombé à 10 (extrême peur), niveau du marché baissier de 2018

1. Les attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale s'effondrent
La probabilité d'une baisse des taux d'intérêt en décembre est passée de près de 100 % à moins de 50 %, l'inflation aux États-Unis reste forte et les données sur l'emploi sont trop bonnes, les responsables de la Fed continuent d'adopter une position agressive. Dans un environnement de taux d'intérêt élevés, tous les actifs à haut risque (actions technologiques + cryptomonnaies) sont vendus, le BTC/ETH est essentiellement une "version haute Beta du Nasdaq".
Le Nasdaq a augmenté de 1 % → BTC/ETH a augmenté en moyenne de 3 à 4 %
L'indice Nasdaq 100 a chuté d'environ 6 à 8 % par rapport à son sommet de novembre.
Le Bitcoin est passé de 126 000 à 91 000 → une baisse d'environ 28 % (environ 4 fois celle du Nasdaq)
2. Fuite massive des ETF spot Bitcoin/Ethereum
Depuis novembre, les ETF BTC aux États-Unis ont connu des sorties nettes continues (atteignant près de 1 milliard de dollars en une seule semaine), les institutions prenant des bénéfices et se protégeant, ce qui a directement retiré de la liquidité du marché. Les ETF Ethereum connaissent également une situation désastreuse. Les ETF étaient à l'origine la locomotive qui a propulsé le BTC à 126 000 dollars cette année, mais ils sont désormais devenus un « distributeur de billets ».
3. Effondrement de liquidation à fort levier
Après avoir accumulé trop de leviers longs après le sommet d'octobre, la chute en dessous des seuils psychologiques de 100 000, 95 000 et 90 000 a entraîné des liquidations en chaîne de plus de 1 milliard de dollars, amplifiant la baisse. Les altcoins sont encore pires, avec des chutes de 10 à 20 % pour SOL, XRP, DOGE, etc.
4. Inquiétudes concernant la bulle des actions technologiques/IA
Les actions technologiques chutent avant les résultats financiers de Nvidia (le Nasdaq subit des pertes consécutives), le marché des cryptomonnaies a une corrélation avec les actions technologiques de plus de 0,9, et est également vendu. Le marché considère maintenant le BTC comme « l'actif à risque le plus pur ».
5. Resserrement saisonnier de la liquidité en fin d'année + incertitude macroéconomique
Les répercussions de la fermeture du gouvernement américain, l'incertitude des tarifs douaniers de Trump, des données économiques chinoises médiocres, et un resserrement de la liquidité en dollars au niveau mondial font que les actifs risqués subissent les premières conséquences.