#加密市场观察 actuellement les cryptoactifs sont dans une zone de peur extrême, plus la tempête est forte, plus le poisson est cher.

I. État du marché et contradictions fondamentales
Le Bitcoin a chuté en dessous de 90 000 dollars le 18 novembre (minimum autour de 89 200 dollars), la capitalisation totale des Cryptoactifs a disparu de 1,2 trillion de dollars en six semaines, effaçant tous les gains de l'année.
Le marché des dérivés a connu des liquidations de plus de 1 milliard de dollars en 24 heures, avec 180 000 personnes liquidées, et plus de 70 % des positions longues sont à effet de levier.
La peur s'étend
L'indice de peur des cryptoactifs est tombé à 15 (zone de peur extrême), la liquidité du marché a chuté de 30 %, une légère pression de vente provoque des fluctuations sévères.
Deuxièmement, analyse des facteurs moteurs clés
(1) Pression macroéconomique, rigidité de l'inflation et retard des attentes de baisse des taux : L'inflation PCE de base aux États-Unis en octobre est de 2,8 % en glissement annuel (supérieure à l'objectif de 2 %), le marché s'attend à ce que la Réserve fédérale retarde la baisse des taux jusqu'au début de 2026, et la hausse des taux d'intérêt réels du dollar pèse sur l'évaluation des actifs sans intérêt.
Impact des droits de douane de Trump : La menace d'une augmentation de 20% des droits de douane sur les voitures de l'Union européenne suscite des inquiétudes concernant les frictions commerciales mondiales, entraînant un retour des capitaux vers le dollar, l'or et d'autres actifs refuges traditionnels.
(2) Dynamique des politiques et de la réglementation Vide réglementaire aux États-Unis : Le vice-président de la Réserve fédérale a déclaré "ne pas intervenir dans l'adoption des cryptoactifs" (l'innovation dominée par le secteur privé), mais la SEC continue de faire avancer les nouvelles règles sur les produits dérivés, ce qui pourrait augmenter le ratio de marge et réduire l'effet de levier.
Taux d'imposition favorable au Japon : il est prévu de réduire le taux d'imposition sur les profits des cryptoactifs de 55 % à 20 %, équivalent au taux d'imposition des transactions boursières, et de permettre aux banques/compagnies d'assurance de vendre des cryptoactifs par l'intermédiaire de leurs filiales.
(3) Fonds et signaux sur la chaîne
Retrait de fonds institutionnels : 26 milliards de dollars de sorties nettes de l'ETF Bitcoin pendant 5 semaines consécutives, sortie hebdomadaire record pour le BlackRock IBIT.
Vente massive des baleines : les adresses détenant plus de 1000 jetons BTC ont réduit leurs avoirs de 23000 jetons en novembre (soit 12 %), et les détenteurs à long terme ont rarement vendu 800000 jetons BTC.
(4) Le côté technique se dégrade, le RSI tombe à 32 (proche de la zone de survente mais sans inversion), le MACD est dans une zone de valeurs profondément négatives, la perte du seuil psychologique clé de 90 000 $ déclenche des arrêts de perte programmés.️
Trois, suggestions d'opération
Contrôle strict de l'exposition aux risques : éviter un effet de levier élevé (le taux de levier actuel sur le marché reste à 18 %), privilégier la liquidation des jetons faibles tombant en dessous du prix de revient.
Surveillez la lutte pour le soutien à 90 000 $ : si cette zone est efficacement franchie à la baisse, un plongeon vers la fourchette de 85 000 à 88 000 $ est possible ; si elle se stabilise à 95 000 $, cela pourrait déclencher un rebond après une chute excessive.